Perché Bitcoin resta bloccato vicino a $62K mentre petrolio, Fed e Strategy si scontrano?

Bitcoin è tornato intorno a $62,000 dopo non essere riuscito a mantenersi sopra $64,000, con l'aumento delle tensioni geopolitiche, le aspettative di tassi d'interesse USA più elevati e il rinnovato timore per le vendite di Bitcoin di Strategy che pesano sul sentiment di mercato.

Secondo i dati di mercato, Bitcoin BTC è scambiato poco sopra $62,000 dopo essere sceso di quasi il 2% nelle ultime 24 ore, estendendo il ritracciamento dal massimo di questa settimana sopra $64,000. 

Il calo arriva mentre gli investitori continuano a ridurre l'esposizione agli asset rischiosi e l'incertezza cresce sui mercati globali.

La pressione su Bitcoin non proviene solo dalle crypto.

Una svendita dei titoli dei semiconduttori e dell'intelligenza artificiale, i nuovi rialzi del prezzo del petrolio e il posizionamento prudente in vista dei verbali della riunione della Federal Reserve di giugno hanno tutti contribuito all'ultimo calo.

Le tensioni militari tra Stati Uniti e Iran hanno aggravato tali preoccupazioni.

In seguito agli attacchi statunitensi a siti iraniani dopo gli attacchi a navi commerciali, il presidente Donald Trump ha dichiarato il memorandum d'intesa USA-Iran "terminato", portando il Brent da circa $68 a $74 al barile in una settimana. 

I prezzi energetici più alti hanno riacceso le preoccupazioni sull'inflazione, riducendo le aspettative che la Fed inizi presto ad allentare la politica monetaria.

I prezzi di mercato ora suggeriscono che gli investitori si aspettano in larga misura che la Fed mantenga i tassi invariati alla riunione del 29 luglio, anche se i trader continuano a monitorare il linguaggio della banca centrale sull'inflazione alla ricerca di indizi sulla politica futura.

Altrove, l'incertezza si è estesa oltre gli Stati Uniti.

Il presidente Trump ha chiesto di porre fine al commercio statunitense con la Spagna durante il vertice NATO dopo aver criticato gli impegni del Paese sulla spesa per la difesa, mentre il rendimento del bond governativo giapponese a 30 anni è salito al livello più alto in decenni, poiché il dibattito sulle modifiche al mandato di politica della Bank of Japan ha destabilizzato gli investitori.

Di conseguenza, questi sviluppi hanno spinto i trader a ridurre l'esposizione ad asset volatili, lasciando Bitcoin incapace di eguagliare il recupero visto nelle azioni statunitensi dopo la svendita di lunedì.

Un'altra fonte di preoccupazione proviene dalle operazioni di tesoreria di Strategy.

La società ha reso note vendite di 3,588 BTC per un valore di circa $216 million al di fuori del suo precedentemente annunciato $1.25 billion Monetization Program, sorprendendo gli investitori che si aspettavano che il programma rimanesse la principale fonte di finanziamento.

I filing di Strategy mostrano inoltre che la società sostiene circa $1.76 billion in obbligazioni di dividendo annuale insieme a oltre $3.8 billion in debito convertibile, con la prima data di richiamo prevista prima di aprile 2027. 

Queste cifre hanno alimentato il timore che ulteriori vendite di Bitcoin possano diventare più frequenti se la società dovesse dover gestire il proprio bilancio.

In questo contesto, sono emersi rapporti secondo cui la Reserve Bank of India ha continuato a sostenere politiche favorevoli al divieto delle attività in criptovalute nel Paese, incluso limitare l'esposizione delle banche agli asset digitali.

Il rapporto ha inoltre contribuito a rafforzare il sentiment ribassista tra i trader, già impegnati a navigare l'incertezza geopolitica e macroeconomica.

Analisi del prezzo del Bitcoin

Secondo i dati della piattaforma di analisi Hyblock, il delta cumulativo del volume di Bitcoin ha mostrato una dominanza dei compratori lunedì, mentre i trader sui futures hanno accumulato circa $585 million e i mercati spot hanno aggiunto altri $119 million mentre Bitcoin saliva sopra $64,000.

Mercoledì, però, il sentiment si era invertito, con i mercati dei futures che hanno registrato quasi $500 million in vendite nette e i mercati spot che hanno contribuito con altri $86 million in volume di vendite.

I funding rate e l'open interest di Bitcoin sono diminuiti mentre i trader hanno ridotto le posizioni in leva al momento della pubblicazione.

BTC OI-weighted funding rate. Source: Coinglass.

Con il calo di Bitcoin, le liquidazioni long hanno raggiunto circa $52M nelle ultime 24 ore rispetto a circa $20 million in liquidazioni short, indicando che la maggior parte delle vendite forzate è provenuta da posizioni rialziste.

Al momento, la heatmap delle liquidazioni su 24 ore di Binance BTC/USDT mostra la maggiore concentrazione di liquidazioni short compresa tra circa $62,800 e $63,200, con ulteriore liquidità che si estende verso $64,000-$65,000. 

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: Coinglass.

Una mossa sostenuta in quella zona potrebbe costringere gli short seller a coprire le posizioni e accelerare un movimento al rialzo.

Al ribasso, un altro consistente cluster di liquidazioni long rimane concentrato intorno a $61,000-$61,300, con ulteriore liquidità che si accumula più vicino al livello psicologico di $60,000. 

Una rottura al di sotto di quell'area potrebbe scatenare un'altra ondata di vendite forzate.

Sul grafico giornaliero, Bitcoin si sta scambiando sotto le sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni, lasciando la tendenza prevalente inclinata al ribasso nonostante il recente rimbalzo da livelli sotto $60,000.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

La EMA a 20 giorni vicino a $62,500 è la prima resistenza che i trader stanno monitorando, mentre la EMA a 50 giorni intorno a $65,400 si allinea strettamente con una regione ad alto volume identificata dall'indicatore Volume Profile Visible Range. 

Rientrare in quella zona migliorerebbe la struttura tecnica a breve termine, anche se la resistenza si rafforza avvicinandosi alla EMA a 100 giorni vicino a $69,000.

Per ora, il prezzo continua a oscillare tra il supporto vicino a $60,000-$61,000 e la resistenza intorno a $63,000-$65,000. 

A meno che Bitcoin non riesca a riconquistare quelle medie mobili mentre le condizioni macroeconomiche migliorano, la combinazione di rischi geopolitici, aspettative caute sulla Fed e preoccupazioni per l'attività di tesoreria di Strategy potrebbe mantenere il mercato sotto pressione nelle prossime sedute.