Ethereum vicino a $2,000: perché i grandi investitori restano in attesa?

Ethereum è in territorio positivo mercoledì dopo un avvio di settimana debole. La performance positiva nelle ultime 24 ore arriva nonostante diversi indicatori on-chain e dei derivati suggeriscano che i trader restino riluttanti a prendere impegni nuovi e significativi.

Le partecipazioni tra i principali gruppi di portafogli sono cambiate solo modestamente, mentre i flussi netti verso gli exchange sono rimasti vicini alla neutralità. 

Gli ETF spot statunitensi su Ethereum hanno mostrato qualche miglioramento all'inizio della settimana, sebbene il sentiment degli investitori statunitensi rimanga debole.

Da un punto di vista tecnico, ETH mantiene un bias leggermente rialzista nel breve periodo al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 20 e 50 giorni. 

Tuttavia, l'EMA a 100 giorni e la resistenza orizzontale a $1,961 continuano a limitare il recupero.

Le balene di Ethereum mostrano accumulo limitato

I saldi dei portafogli di diversi grandi segmenti di investitori sono rimasti sostanzialmente stabili nell'ultima settimana.

Gli indirizzi che detengono tra 10,000 e 100,000 ETH, tipicamente classificati come balene, hanno registrato modesti afflussi netti di circa 10,000 ETH. L'incremento limitato indica che i grandi investitori non stanno ancora accumulando in modo aggressivo.

I portafogli con detenzioni tra 100 e 1,000 ETH e quelli che controllano tra 1,000 e 10,000 ETH hanno registrato distribuzioni combinate di circa 50,000 ETH.

I cambiamenti relativamente contenuti in questi gruppi indicano che i detentori principali restano cauti. 

Un forte accumulo da parte delle balene spesso sostiene un outlook rialzista, mentre una distribuzione prolungata può esercitare ulteriore pressione sui prezzi. L'attività attuale non indica che una delle due situazioni si stia sviluppando in modo deciso.

La domanda istituzionale ha mostrato segnali di miglioramento all'inizio della settimana, con gli ETF spot statunitensi su Ethereum registrando afflussi netti di $30.85 million e $71.47 million lunedì e martedì, rispettivamente. 

L'ultimo risultato suggerisce che gli investitori istituzionali stanno gradualmente ricostituendo l'esposizione. Tuttavia, la domanda resta più debole rispetto alla pressione di vendita osservata durante la prima metà dell'anno.

Afflussi sostenuti negli ETF potrebbero sostenere ETH assorbendo l'offerta disponibile e migliorando il sentiment di mercato. 

Una singola sessione positiva, tuttavia, non è sufficiente per confermare che la domanda istituzionale sia completamente tornata.

Ethereum si avvicina all'EMA a 100 giorni

Il grafico ETH/USD a 4H resta rialzista nonostante la fase di consolidamento che Ethereum ha attraversato nei giorni recenti. 

L'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 59, indicando momentum positivo senza entrare in condizioni di ipercomprato.

Nel frattempo, lo Stochastic Oscillator è vicino a 73. Questa lettura indica che il momentum al rialzo è ancora presente, sebbene l'indicatore si stia avvicinando a un territorio moderatamente di ipercomprato.

Il livello elevato potrebbe limitare i guadagni a breve termine se non entreranno ulteriori acquirenti sul mercato.

Il primo importante ostacolo per Ethereum è la resistenza orizzontale a $1,961. Una rottura sostenuta al di sopra di $1,961 rafforzerebbe il recupero e potrebbe aprire la strada verso la successiva resistenza strutturale a $2,172.

Una spinta più estesa potrebbe mirare alla barriera distante intorno a $2,431.

Sul lato ribassista, le EMA a 20 e 50 giorni tra $1,870 e $1,889 offrono supporto immediato.

Una chiusura giornaliera al di sotto di questa zona indebolirebbe il bias rialzista a breve termine e potrebbe esporre il supporto orizzontale a $1,809. Se la pressione di vendita dovesse intensificarsi, il prossimo livello ribassista importante si colloca vicino a $1,507.

La prossima mossa direzionale di Ethereum dipenderà probabilmente dal rafforzamento degli afflussi istituzionali e dall'eventuale ripresa di accumuli più aggressivi da parte dei grandi detentori.