Voyager tolak “bida rendah” Bankman-Fried untuk membenarkan pelanggan mengakses dana

Oleh:
pada Jul 27, 2022
  • Voyager, yang memfailkan muflis, terperangkap dalam ribut penularan kripto Three Arrows Capital
  • Bankman-Fried tawarkan pelanggan cara mendapatkan semula sebahagian aset tanpa menunggu prosiding kebankrapan
  • Voyager mendakwa tawaran itu adalah "tawaran rendah yang menyamar sebagai penyelamat kesatria"

Bab 11 ialah frasa yang telah memasuki bahasa vernakular kebanyakan pelabur mata wang kripto tahun ini. Ringkasnya, ia adalah pemfailan kebankrapan undang-undang, yang telah menimpa banyak dana dan platform berkaitan kripto tahun ini.

Three Arrows Capital

Salah satu platform sedemikian ialah Three Arrows Capital (3AC), dana lindung nilai kripto yang diasaskan oleh Kyle Davies dan Su Zhu. Berikutan strategi dagangan yang kelihatannya tertumpu kepada leveraj dan risiko yang mungkin, 3AC terpaksa membayar akibatnya apabila pasaran berubah menjadi buruk.

Adakah anda mencari berita terkini, tip terhangat dan analisis pasaran? Daftar buletin berita Invezz hari ini

Lingkaran kehancuran Terra pada bulan Mei adalah punca keruntuhan itu. Pendedahan yang besar bermakna Zhu dan kumpulan itu akan berakhir, jika dia masih enggan mengakuinya pada masa itu.

Tidak perlu dikatakan lagi, 3AC sudah tiada. Bagaimanapun, permainan domino diteruskan, membawa kita kepada protagonis artikel ini, Voyager Digital. Bulan lalu Voyager mengumumkan bahawa 3AC telah gagal membayar pinjaman $670 juta, jumlah yang terlalu tinggi berbanding $137 juta dalam dolar AS dan aset kripto yang dipegangnya.

Mencari 3AC

Menurut laporan Bloomberg, Zhu dan Davies muncul semula selepas sebulan bersembunyi. Walaupun saya agak bersimpati dengan strategi perdagangan yang tidak menjadi, cara mereka menangani perkara ini amat dikesali. Malangnya, pelanggan runcit biasalah yang paling menderita, dengan pinjaman yang tidak dibayar dan tindakan mereka mencetuskan gelombang penularan yang tidak menyelamatkan sesiapa pun.

“Tidak menghairankan bahawa Celsius, kami dan firma seperti ini, semuanya mempunyai masalah pada masa yang sama”, kata pengasas kepada Bloomberg, walaupun sudah sudah terlambat. “Kami mempunyai modal sendiri, kami mempunyai kunci kira-kira sendiri, tetapi kemudian kami juga mengambil deposit daripada pemberi pinjaman ini dan kemudian kami menjana hasil ke atas mereka. Jadi jika kami menjalankan perniagaan dengan mengambil deposit dan kemudian menjana hasil, maka ini bermakna kami akhirnya melakukan perdagangan yang serupa.”

Apa yang gagal kami sedari ialah LUNA boleh turun kepada sifar hanya dalam masa beberapa hari dan ini akan memangkinkan tekanan kredit di seluruh industri yang akan memberi tekanan yang ketara ke atas semua kedudukan tidak cair kami

Pengasas bersama Three Arrows Capital, Zhu Su

Voyager adalah salah satu daripada pemiutang ini, dan pelaburnya kini terdedah kepada kerugian 99% daripada harga saham mereka dan pemfailan kebankrapan. Minggu ini, Sam Bankman-Fried, yang telah mengambil peranan sebagai pemberi pinjaman pilihan terakhir dalam pasaran kripto, masuk dengan tawaran untuk membeli firma yang bermasalah pada “nilai pasaran saksama”.

Cadangannya akan memberi pilihan kepada pelanggan untuk menerima pulangan balik sekurang-kurangnya sebahagian daripada dana beku mereka dengan Voyager, daripada menunggu proses yang panjang (mungkin bertahun-tahun) prosiding Bab 11 Voyager.

“Pelanggan Voyager tidak memilih untuk menjadi pelabur muflis yang memegang tuntutan tidak bercagar,” kata Bankman-Fried dalam satu kenyataan. “Matlamat cadangan bersama kami (melibatkan tiga firmanya) adalah untuk membantu mewujudkan cara yang lebih baik untuk menyelesaikan perniagaan kripto yang tak solven – satu cara yang membolehkan pelanggan memperoleh kecairan awal dan menuntut semula sebahagian daripada aset mereka tanpa memaksa mereka membuat spekulasi mengenai akibat kebankrapan dan mengambil risiko berat sebelah.”

Walau bagaimanapun, Voyager menyelar tawaran itu, menolaknya mentah-mentah sebelum memanggilnya sebagai “tawaran rendah yang menyamar sebagai penyelamat kesatria”

Bankman-Fried berkata bahawa, dengan menawarkan laluan untuk pelanggan menggunakan FTX untuk menebus sebahagian daripada pegangan mereka, mereka boleh mengelakkan proses Bab 11 yang mengerikan. Pemerhatian sepintas lalu pada tempoh masa yang diambil oleh bursa Mt GOX untuk menangani masalah undang-undang tersebut menunjukkan bahawa dia benar. Lagipun, ada perkara seperti nilai masa wang.

Voyager percaya, bagaimanapun, ini adalah aksi publisiti yang jahat dengan harapan untuk menggambarkan FTX sebagai entiti altruistik sedangkan pada hakikatnya cadangan itu akan menawarkan kurang wang kepada pelanggan berbanding yang mereka akan peroleh melalui prosiding kebankrapan.

Usaha berterusan 3AC telah ditonjolkan sebagai faktor penting oleh Voyager, yang tetap bertegas bahawa pelanggan mempunyai peluang untuk mendapatkan semula sebahagian dana – sesuatu yang akan ditamatkan dengan penerimaan tawaran Bankman-Fried. Tetapi Bankman-Fried mengesahkan melalui FTX bahawa pelanggan “boleh terus mengejar Three Arrows Capital untuk pemulihan selanjutnya”

Bagi saya, saya percaya bahawa sebarang kepercayaan terhadap firma seperti 3AC, Voyager, Celsius atau seumpamanya telah lama hilang. Saya cenderung merasakan bahawa Sam Bankman-Fried dan FTX bertindak dengan niat baik di sini. Sudah tentu, mereka juga terlibat berkaitan dengan dorongan pemasaran yang berpotensi dan keuntungan reputasi, tetapi jika ia membantu pelanggan, maka siapa yang peduli?

Voyager, dengan menolak perjanjian ini, lebih baik menunaikan janji itu untuk mengembalikan lebih banyak dana pelanggan mereka. Jika tidak, mereka telah membuat satu lagi kesilapan dalam senarai kesilapan yang sangat panjang.

Melabur dalam kripto, saham, ETF & banyak lagi dalam masa beberapa minit sahaja dengan broker pilihan kami, eToro
10/10
67% of retail CFD accounts lose money