Surat terbuka kepada kripto: Apa yang tidak kena dengan industri ini? Binance menggabungkan dana pelanggan dengan cagaran

Kejengkelan. Ironi. Sikap tidak peduli. Kisah minggu ini tentang Binance dan salah pengurusan rizabnya menimbulkan banyak reaksi.

Jika anda terlepas berita ini, Bloomberg melaporkan bahawa Binance “tersalah” menggabungkan cagaran untuk beberapa aset kripto yang dikeluarkannya dengan dana pelanggan, dengan laporan itu memetik jurucakap Binance yang tidak dikenali.

Ringkasannya adalah seperti berikut. Binance mengeluarkan B-Token, dengan rizab untuk kira-kira separuh daripada aset ini disimpan dalam cold wallet. Baik – ini masuk akal. Satu-satunya masalah ialah, cold wallet mengandungi lebih banyak dana daripada yang diperlukan untuk menyokong B-Token. Memandangkan aset dimaksudkan untuk disokong 1:1, ini bukan perkara yang sepatutnya berlaku. Ini adalah masalah yang bermakna cagaran telah bercampur dengan token pelanggan, lapor Bloomberg.

“Aset cagaran sebelum ini telah dipindahkan ke dalam dompet ini secara salah dan dirujuk sewajarnya pada halaman Bukti Cagaran B-Token,” kata jurucakap itu kepada Bloomberg. Aduh.

“Binance menyedari kesilapan ini dan sedang dalam proses memindahkan aset ini ke dompet cagaran khusus” tambah jurucakap itu.

PTSD untuk pelabur kripto

Apa yang menjadikan semua ini begitu sensitif – dan mengecewakan – adalah apa yang berlaku di seluruh industri sejak beberapa bulan lalu. FTX runtuh pada bulan November selepas pendedahan bahawa pengasas Sam Bankman-Fried telah menggabungkan aset pelanggan dengan firma dagangannya Alameda Research, sebelum mengalami kerugian besar dan akhirnya meninggalkan lubang $8 bilion dalam kunci kira-kira di mana dana pelanggan sepatutnya berada.

Bankman-Fried telah ditangkap, diekstradisi ke AS dan kini berada di dalam tahanan rumah di California.

Ini mencetuskan desakan di seluruh industri agar bursa menerbitkan proof of reserves dan diaudit sepenuhnya. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahawa laporan itu tidak menjelaskan apa-apa. Mazars, firma perakaunan yang diupah untuk menyelia laporan Binance, secara tiba-tiba berhenti berurusan dengan semua syarikat kripto selepas bencana itu menerima kritikan hebat.

Saya muncul di CNBC awal bulan ini mengecam betapa laporan ini jauh daripada “audit” yang didakwa mereka, mengeluh bahawa bursa ini kekal sangat tidak jelas. Tiada apa-apa yang berubah sejak itu (bermula pada 5:37).

Kekurangan ketelusan berterusan untuk kripto

Kisah ini, mendedahkan bahawa Binance tersilap mengumpulkan rizab dengan aset pelanggan, adalah peringatan selanjutnya tentang betapa terdedahnya pelanggan terhadap bursa besar ini. Agar lebih jelas, tidak ada bukti sama sekali bahawa Binance melakukan apa-apa yang tidak baik, tetapi masalahnya ialah tidak ada cara untuk mengesahkan bahawa mereka tidak melakukannya, kerana maklumat itu bukan untuk umum.

Kita tidak tahu apa-apa tentang liabiliti Binance. Kita tidak tahu apa-apa tentang sama ada ia menggunakan tokennya sendiri, BNB, sebagai cagaran. Kita tidak tahu apa-apa tentang banyak perkara yang berlaku di luar tabir. Kita terpaksa mempercayai Ketua Pegawai Eksekutif Changpeng Zhao.

Sekali lagi, ini bukanlah bermaksud bahawa terdapat apa-apa yang menunjukkan kita tidak sepatutnya mempercayai Zhao. Saya peminat tegar beliau dan pernah menulis artikel yang memujinya pada masa lalu. Dia telah menjadi pemimpin yang hebat untuk Binance dan merupakan personaliti yang luar biasa untuk kripto.

Masalah saya ialah industri kripto tidak sepatutnya berada pada kedudukan di mana mereka dikehendaki mempercayai individu atau syarikat secara membuta tuli. CZ mengatakan bahawa untuk mengesahkan Binance tidak berhutang dengan sesiapa pun, kita hanya perlu “tanya sesiapa sahaja”. Nah, CZ, saya bertanya sekarang.

2008 sekali lagi

Apakah yang berlaku kepada hakikat bahawa kripto tidak boleh dipercayai? “Jangan percaya, sahkan” telah menjadi pengenalannya. Beritahu saya – bagaimanakah cara untuk mengesahkan bahawa Binance selamat? Bagaimanakah cara untuk mengesahkan bahawa mana-mana firma ini selamat? Anda tidak boleh. Ia hanyalah salah satu kes “Percayalah saya bro”.

Ingat, Bankman-Fried telah menulis ciapan bahawa “FTX mempunyai dana yang cukup untuk menampung semua pegangan pelanggan” dan bahawa “kami tidak melabur aset pelanggan (walaupun dalam perbendaharaan)”. Dia juga menulis ciapan bahawa “FTX baik-baik saja. Aset baik-baik saja”. Dua hari kemudian, dia memadamkan ciapan itu, dan FTX memfailkan muflis pada minggu itu.

Bankman-Fried bukanlah satu-satunya pengasas yang merayu dunia untuk mengabaikan “FUD” bodoh tentang isu ketaksolvenan, bahawa Bob Marley betul apabila dia menyanyikan semuanya akan baik-baik saja”. FUD yang bermaksud “ketakutan, kebimbangan dan keraguan”, tetapi sebenarnya sering digunakan oleh penyokong kripto untuk menerangkan soalan yang sangat munasabah yang jawapannya tidak tersedia dalam domain awam.

Alex Mashinsky, bekas Ketua Pegawai Eksekutif pemberi pinjaman kripto Celsius, juga mempunyai ciapan berharga di bawah pada Mei lalu. Syarikatnya menggantung pengeluaran beberapa minggu kemudian, kemudian memfailkan kebankrapan dengan $4.7 bilion terhutang kepada pelanggan. Kes ini masih berjalan di mahkamah.

Ada banyak lagi, tetapi mengapa perlu diteruskan?

Ironinya semua ini ialah industri kripto berkembang begitu banyak kerana rasa tidak suka terhadap institusi yang timbul daripada krisis kewangan besar 2008. Kripto sepatutnya menjadi sistem kewangan baharu, cara orang ramai untuk membangun melampaui titik tekanan sistem yang sedia ada yang runtuh pada tahun 2008.

Namun di sini kita, berpegang teguh pada ciapan Ketua Pegawai Eksekutif di Twitter bahawa semuanya baik-baik saja. Hakikat bahawa industri kripto sekali lagi melalui kitaran ini kerana Binance dan semua syarikat terpusat lain ini enggan melakukan perkara mudah dan mendedahkan pegangan mereka, adalah meletihkan.

Aset yang dipegang dalam bursa “telah dan terus disokong 1:1,” tambah jurucakap Binance.

Saya harap dia benar. Tetapi itu sahaja yang boleh anda lakukan sekarang: berharap. Mungkin “Jangan percaya, Sahkan” perlu ditukar kepada “Jangan percaya, Harapkan yang terbaik secara membuta tuli”.