Inflasi atau kegawatan perbankan? Keputusan kadar faedah ECB hari ini dan harga saham Credit Suisse melonjak semula

Oleh:
pada Mar 19, 2023
Listen
  • Credit Suisse ditutup 24% lebih rendah semalam tetapi naik 22% hari ini
  • ECB akan mengumumkan keputusan kadar faedah terbaharunya pada hari Khamis
  • Pasaran mempunyai 50% peluang untuk kenaikan 50 mata asas

Ikuti Invezz di TelegramTwitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >

Seminggu di pasaran. Penularan perbankan AS merebak ke Eropah minggu ini, dengan ketakutan yang memuncak di pasaran bahawa kehancuran Silicon Valley Bank (Nasdaq: SVB) dan Silvergate boleh memberi kesan kepada kesihatan keseluruhan pasaran perbankan.

Adakah anda sedang mencari isyarat & makluman daripada pro-trader? Daftar ke Invezz Signals™ secara PERCUMA. Mengambil masa 2 minit.

Harga saham Credit Suisse (SWX: CSGN) ditutup turun 24% pada hari Rabu pada 1.70 CHF, menandakan paras terendah sepanjang masa. Bank itu kini 97.8% daripada paras tertinggi sepanjang masa. Dan anda fikir mata wang kripto adalah buruk!?

Penyelamat Credit Suisse

Copy link to section

Ketakutan memuncak sehinggakan Bank Negara Switzerland terpaksa mengambil bahagian, dengan Credit Suisse meminjam sehingga 50 bilion CHF ($54 bilion). Ia juga akan membeli balik 3 bilion CHF hutangnya sendiri, menyatakan bahawa ia “mengambil tindakan tegas untuk mengukuhkan kecairannya terlebih dahulu”.

Pada masa akhbar, saham telah melantun lebih 22%, didagangkan pada 2.08 CHF, kerana senario terburuk pelabur telah dihalau oleh pengumuman pemberian pinjaman.

Bagi Eropah, sebuah benua yang masih mengalami PTSD berpunca daripada krisis 2008, yang menyaksikan beberapa negeri memerlukan penyelamatan (termasuk saya sendiri, Ireland, selepas beberapa kegagalan perbankan yang sangat menakjubkan), ia menandakan minggu paling bergelora dalam ingatan baru-baru ini.

Bilakah keputusan kadar faedah ECB?

Copy link to section

Perkara besar seterusnya ialah Bank Pusat Eropah (ECB) dan keputusannya mengenai kadar, satu peristiwa yang sentiasa menimbulkan pergolakan ke dalam pasaran.

ECB bersedia untuk mengumumkan keputusan kadar terkininya pada hari Khamis pada 9:15 AM waktu Timur. Ia akan menjadi bank pertama yang menghadapi muzik berikutan perkembangan perbankan yang huru-hara. Melihat ke negeri, jangkaan di AS serta-merta bertukar mengenai laluan masa depan kadar faedah selepas kejatuhan SVB (saya menulis tentang ini awal minggu ini).

Malah, pasaran di AS menetapkan harga dalam satu kenaikan lagi sehingga kadar terminal dicapai dan pemotongan akan bermula.

Di Eropah, kami akan mendapat gambaran terkini tentang keadaan hari ini. Bank-bank di benua itu pastinya mempunyai permodalan yang lebih baik daripada mereka dalam GFC, dan sepatutnya mempunyai kecairan dan pengurusan kadar faedah yang lebih baik (yang menyebabkan SVB tenggelam) daripada rakan sejawatan mereka di AS.

Dengan pemikiran ini, ada yang masih menganggap wacana keluar dari mesyuarat Khamis akan bertegas menentang inflasi. Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa pengetatan di AS jauh lebih pantas daripada apa yang kita lihat di Eropah, yang tidak menaikkan kadar ke tahap yang sama.

Adakah ECB akan menaikkan kadar?

Copy link to section

Sebelum kegawatan perbankan, ECB telah menjanjikan kenaikan 50 mata asas. Pasaran telah menetapkan harga ini pada 100% minggu lepas, menyokong kebarangkalian tersirat pasaran daripada niaga hadapan.

Hari ini, itu berada pada 50%, walaupun ini meningkat daripada 20% peluang ia mencecah secara ringkas semalam.

Oleh itu, keputusan ECB adalah sangat sukar sekarang, dengan penganalisis membahaskan pendapat mereka. Ia adalah kes bercanggah kadar tinggi untuk memerangi inflasi, tetapi kadar rendah untuk mengelakkan lebih banyak kegawatan.

Ia duduk sebagai mesyuarat penting dan oleh itu turun naik harus dijangkakan dalam pasaran, tidak kira apa caranya.

CHF Eropah Kewangan & Perbankan Makroekonomi Stok & Saham