JOYY mengatasi anggaran S1: patutkah anda membeli?

Syarikat penstriman JOYY Inc. (NASDAQ:YY) melaporkan pendapatan Q1 2024 selepas pasaran ditutup pada ²⁸ Mei, melebihi jangkaan hasil dan pendapatan. EPADS bukan GAAP syarikat itu mencapai $1.02, melepasi anggaran sebanyak $0.21, manakala pendapatan mencecah $564.6 juta, mengatasi ramalan sebanyak $10.6 juta walaupun penurunan 3.3% tahun ke tahun.

Analisis hasil dan keuntungan

Kedudukan tunai JOYY yang kukuh, dengan lebih $3.57 bilion tunai dan setara serta pelaburan jangka pendek pada 31 Mac 2024, bersama-sama dengan aliran tunai operasi positif sebanyak $75 juta, menggariskan daya tahan kewangannya. Walau bagaimanapun, saham syarikat menyaksikan penurunan ketara sebanyak 7% dalam dagangan selepas waktu kerja berikutan pelepasan pendapatan, mencerminkan kebimbangan pelabur walaupun terdapat keputusan yang positif.

Pada S1, segmen perniagaan teras JOYY, BIGO, terus memacu prestasi syarikat. Hasil BIGO meningkat sebanyak 8% tahun ke tahun kepada $505.2 juta, menyerlahkan arah aliran pemulihan. Pertumbuhan ini didorong oleh peningkatan 6.9% dalam pengguna berbayar dan keuntungan ketara dalam hasil bukan strim langsung.

Secara keseluruhan, JOYY mencapai keuntungan bersih sebanyak $45.3 juta dan keuntungan bersih bukan GAAP sebanyak $67.2 juta, mewakili margin bersih masing-masing sebanyak 8.0% dan 11.9%. Prestasi kewangan yang teguh itu disumbangkan oleh disiplin kos yang berterusan dan kecekapan operasi.

Cabaran dan inisiatif strategik

Di sebalik pencapaian ini, JOYY menghadapi beberapa cabaran. Purata pengguna aktif bulanan mudah alih (MAU) untuk Bigo Live dan Likee mengalami penurunan berbanding tahun sebelumnya, walaupun MAU global meningkat sedikit kepada 277.3 juta. Selain itu, purata hasil bagi setiap pengguna yang membayar untuk BIGO menurun daripada $244.8 kepada $235.4. Metrik bercampur ini menunjukkan bahawa walaupun JOYY membuat kemajuan dalam bidang tertentu, ia masih perlu menangani pengekalan pengguna dan strategi pengewangan dengan lebih berkesan.

Prospek pertumbuhan masa depan JOYY disokong oleh inisiatif strategik dan asas kewangan yang teguh. Syarikat itu telah melabur secara aktif dalam mengembangkan dan mempelbagaikan aliran pendapatannya. Sebagai contoh, peningkatan terbaru BIGO dalam pengoptimuman kandungan dan perkhidmatan untuk pencipta, dan ciri permainan interaktif Likee, dijangka memupuk penglibatan dan pertumbuhan pengguna.

Selain itu, komitmen JOYY terhadap nilai pemegang saham terbukti dalam program pembelian semula sahamnya yang berterusan, dengan tambahan bernilai $54.5 juta saham dibeli semula pada S1 2024.

Bank of America menurunkan taraf

Walau bagaimanapun, penilaian JOYY telah berada di bawah tekanan kerana persepsi bercampur-campur tentang keuntungan masa depan dan potensi pertumbuhannya. Baru-baru ini, Bank of America menurunkan taraf JOYY kepada penarafan Neutral, memetik kebimbangan mengenai kematangan perniagaan penstriman langsungnya, hasil terhad dan peningkatan margin, dan sifat peringkat awal usaha niaga baharunya seperti Shopline, yang pada masa ini kekal merugikan.

Tinjauan masa depan dan panduan S2 2024

Memandang ke hadapan, panduan JOYY untuk Q2 2024 menunjukkan jangkaan pendapatan bersih antara $538 juta dan $569 juta, sedikit di bawah konsensus $565 juta. Panduan konservatif ini, digabungkan dengan reaksi pasaran baru-baru ini, menunjukkan bahawa pelabur mengambil pendekatan tunggu dan lihat, mengimbangi kewangan semasa syarikat yang kukuh berbanding ketidaktentuan strategi pertumbuhannya.

Sekarang, mari kita lihat apa yang carta katakan tentang prestasi saham semasa dan potensi masa depan JOYY. Analisis teknikal ini akan memberikan gambaran yang lebih mendalam sama ada penurunan baru-baru ini memberikan peluang pembelian atau jika berhati-hati masih wajar.

Dari setinggi langit ke bawah: Perjalanan JOYY

Saham JOYY mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $148.88 pada Februari 2021. Walau bagaimanapun, ia dengan cepat memasuki aliran menurun yang curam, jatuh di bawah $25 dalam tempoh setahun. Sejak itu, saham telah didagangkan terutamanya dalam julat $24-$42.

Carta YY oleh TradingView

Berikutan reaksi pasaran terhadap pendapatan Q1nya, saham itu dijangka dibuka lemah hari ini. Bagi pelabur yakin, ini boleh memberikan peluang belian sebaik sahaja saham stabil selepas pembukaan, tetapi mereka harus menetapkan henti rugi yang ketat pada $23.8. Jika saham kekal melebihi $23.8, ia berpotensi meningkat semula untuk menguji had julat atas sekitar $42, di mana keuntungan boleh ditempah.

Pedagang menurun harus menunggu lantunan sebelum memendekkan stok, atau menunggu rehat di bawah $24. Jika saham melantun dalam beberapa hari akan datang, kedudukan jual boleh dimulakan sekitar $35 dengan henti rugi pada $42.8, bertujuan untuk mengambil keuntungan hampir $24.