Adakah CoreWeave dan Palantir saham meme baharu? Penganalisis menimbang

Saham CoreWeave dan Palantir Technologies telah menyaksikan keuntungan luar biasa dalam beberapa bulan kebelakangan ini, mendorong perbandingan dengan saham meme.

Harga saham CoreWeave telah meningkat empat kali ganda sejak tawaran awam permulaannya yang dikecilkan pada bulan Mac, manakala saham Palantir telah melonjak lebih 470% pada tahun lalu.

Pelabur berharap syarikat-syarikat ini akan mencerminkan kejayaan Nvidia dalam era kecerdasan buatan.

Walau bagaimanapun, ada yang bimbang mereka mungkin mengikut trajektori peruncit GameStop, yang menjunam 66% daripada kemuncaknya pada 2021 selepas kegilaan spekulatif.

Mengabaikan asas untuk mengejar trend?

Dalam laporan Bloomberg, pakar memberi amaran bahawa peniaga runcit mengabaikan asas kewangan yang memihak kepada mengejar arah aliran.

"Pelabur mengabaikan asas hanya untuk melompat ke arah aliran, dan jika anda meregangkan gelang getah, snapback boleh menjadi besar," kata Steve Sosnick, ketua strategi di Interactive Brokers Group dalam laporan itu.

"Anda memerlukan wang segar untuk mengukuhkan trend, jika tidak, langkah itu tidak mampan."

Kejatuhan mendadak 17% CoreWeave minggu lepas menyerlahkan turun naik saham ini.

Walau bagaimanapun, syarikat itu cepat pulih dan menghampiri kemuncak yang lain.

Perdagangan AI menyemarakkan permintaan

CoreWeave dan Palantir telah mendapat manfaat daripada industri AI yang semakin berkembang, dengan gergasi teknologi melabur banyak dalam infrastruktur pengkomputeran.

CoreWeave menyediakan perkhidmatan pengkomputeran awan dan mengira Microsoft Corp. antara pelanggan utamanya.

Sementara itu, Palantir menawarkan perisian analisis data yang digunakan oleh pelanggan kerajaan dan korporat.

Walaupun terdapat persamaan dengan GameStop, kedua-dua syarikat mengalami permintaan tulen.

Penganalisis Bloomberg meramalkan hasil CoreWeave akan lebih daripada dua kali ganda tahun ini, manakala pendapatan Palantir mungkin meningkat sebanyak 36% disebabkan oleh peningkatan jualan berkaitan AI.

Kebimbangan mengenai penilaian

Walau bagaimanapun, penilaian tinggi saham ini masih menimbulkan persoalan.

Nisbah harga kepada jualan Palantir ialah 71, menjadikannya saham paling mahal dalam S&P 500.

CoreWeave, yang melaporkan kerugian bersih sebanyak $315 juta pada suku pertama, berharga 10 kali ganda unjuran jualannya, jauh melebihi purata S&P 500 sekitar 3 kali ganda.

Pelabur runcit nampaknya tidak terpengaruh oleh angka-angka ini, terus bertimbun ke CoreWeave dan Palantir.

Data daripada Broker Interaktif mengesahkan saham ini adalah antara yang paling banyak didagangkan oleh pelanggan runcit.

Peniaga runcit menunjukkan keselesaan yang semakin meningkat dengan permainan beta yang lebih tinggi

Vanda Research telah memerhatikan trend yang semakin meningkat di kalangan pelabur runcit ke arah saham spekulatif, terutamanya yang dikaitkan dengan AI.

"Pedagang ibu dan pop kelihatan semakin selesa menceburi permainan beta yang lebih tinggi, daripada permodalan kecil kepada tema AI derivatif kedua," tulis Marco Iachini, naib presiden kanan penyelidikan, dalam nota yang diterbitkan minggu lepas.

"Sentimen kelihatan sangat positif bagi mereka yang mempunyai momentum baru-baru ini atau pendedahan AI yang kukuh."

Perhimpunan masing-masing yang disaksikan oleh kedua-dua syarikat itu bukan tanpa sebab.

Nvidia baru-baru ini mendedahkan kepentingan yang besar dalam CoreWeave. CoreWeave juga memperluaskan perjanjian dengan OpenAI dan memeterai dua perjanjian pajakan dengan Applied Digital Corp.

Sebaliknya, Palantir telah melaporkan ramalan hasil yang kukuh pada suku kebelakangan ini dan dilaporkan memenangi lebih banyak kontrak kerajaan AS daripada pentadbiran Trump.

Pengajaran daripada saham AI masa lalu

Walaupun gembar-gembur, pelabur sebelum ini menghadapi kerugian daripada saham AI spekulatif.

Super Micro Computer Inc. mengalami peningkatan dramatik sebelum kehilangan lebih 80% nilainya disebabkan oleh kebimbangan perakaunan.

Begitu juga, BigBear.ai Holdings Inc. dan SoundHound AI Inc. menyaksikan kenaikan mendadak diikuti dengan pembetulan curam.

"Jelas sekali pelaburan meme telah kembali, tetapi anda bermain dengan api jika anda cuba berdagang saham seperti ini," kata Gene Munster, pengasas bersama dan rakan kongsi pengurusan di Deepwater Asset Management.

"Itulah sebabnya kami tidak akan memiliki sesuatu seperti CoreWeave. Ia sangat dinilai terlalu tinggi sehingga tidak mungkin kita boleh selesa di dalamnya."