Harga saham Okta membentuk corak salib kematian berisiko menjelang pendapatan

Harga saham Okta telah jatuh ke dalam pasaran beruang selepas jatuh sebanyak 27% daripada paras tertinggi tahun ini. Ia didagangkan pada $92 pada hari Jumaat, dan telah membentuk corak death cross yang sangat menurun, menunjukkan lebih banyak penurunan. 

Pratonton pendapatan Okta

Okta, pemain terkemuka dalam ruang keselamatan siber, telah menjunam dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Kejatuhan ini bermula pada bulan Mac, apabila syarikat itu menerbitkan keputusan suku tahunannya, di mana ia mengurangkan panduan hadapannya, memetik "persekitaran ekonomi yang tidak menentu."

Keputusan terakhir menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 12% kepada $688 juta pada suku pertama. Kebanyakan hasil ini adalah dalam perniagaan langganannya, yang melonjak kepada $673 juta. 

Paling penting, tunggakan langganan meningkat sebanyak 21% kepada $4.08 bilion. Ini adalah angka penting yang menunjukkan jumlah tunggakan yang dijangka diiktiraf dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Keuntungan Okta terus berkembang pada suku pertama, dengan pendapatan bersihnya bergerak kepada $62 juta, meningkat daripada $42 juta pada suku sebelumnya. 

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Okta ialah laporan pendapatan suku keduanya, yang dijadualkan dikeluarkan pada hari Selasa minggu ini.

Dalam panduan pendapatannya, syarikat itu membimbing bahawa pendapatannya antara $710 juta dan $712 juta, mewakili kadar pertumbuhan tahunan 10%. Panduannya adalah untuk pendapatan operasi bukan GAAP yang berada di antara $183 juta dan $185 juta, margin 26%.

Pihak pengurusan menjangkakan bahawa hasil tahunannya adalah antara $2.85 bilion dan $2.86 bilion, dan margin aliran tunai bebas sebanyak 27%.

Penganalisis Wall Street, sebaliknya, melihat hasil Okta ialah $711 juta dan EPSnya meningkat kepada 85 sen. Berdasarkan sejarahnya, kemungkinan pendapatan dan EPS syarikat akan lebih baik daripada yang dijangkakan seperti yang telah dilakukan dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Keputusan yang akan datang akan memberikan lebih banyak warna pada perniagaannya dan sama ada ia melihat lebih banyak permintaan daripada syarikat di tengah-tengah bencana tarif yang berterusan. Berdasarkan keputusan Rangkaian Palo Alto yang kukuh baru-baru ini, kemungkinan ia akan melaporkan angka yang kukuh.

Adakah Okta murah atau mahal sebelum menjana pendapatan?

Kebimbangan utama tentang Okta ialah, pada $16 bilion, syarikat itu sangat dinilai tinggi. Selain itu, penilaian ini memberikannya nisbah harga kepada pendapatan (GAAP) sebanyak 106, dan gandaan bukan GAAP sebanyak 27. Gandaan penilaiannya jauh lebih tinggi daripada syarikat lain dalam sektor ini.

Walaupun gandaan P/E berguna, pelabur biasanya menggunakan peraturan 40 untuk menganggarkan sama ada syarikat dinilai rendah atau dinilai berlebihan. 

Peraturan 40 hanya menambah pertumbuhan hasil syarikat dan marginnya. Dalam kes Okta, pertumbuhan hasil hadapan untuk tahun ini ialah 10%, manakala margin pendapatan operasi bukan GAAP ialah 25%, memberikannya nisbah peraturan 40 sebanyak 35%, tanda bahawa ia agak terlalu tinggi. 

Walau bagaimanapun, apabila mempertimbangkan margin aliran tunai percuma, nisbah peraturan 40 datang pada 42%, yang bagus.

Analisis harga saham Okta

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham Okta telah bergerak ke pasaran beruang selepas jatuh daripada $127.46 pada bulan Mei kepada $92. Lebih teruk lagi, ia telah membentuk corak salib kematian kerana Purata Pergerakan Eksponen (EM) 50 hari dan 200 hari telah bersilang antara satu sama lain. 

Ia juga telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak kepala dan bahu. Oleh itu, terdapat risiko bahawa harga saham Okta akan terus jatuh, berpotensi kepada sokongan pada $80 selepas keputusannya. Pergerakan di atas titik salib kematian pada $96 akan membatalkan pandangan menurun.