Perbendaharaan Argentina menghadapi tekanan yang semakin meningkat apabila usaha sokongan Peso mengalirkan rizab

Pasaran kewangan Argentina kekal di bawah tekanan daripada tekanan kadar pertukaran yang berterusan pada hari Rabu, apabila tekanan ke atas Perbendaharaan dipercepatkan disebabkan oleh penghakisan hasil daripada skim pembubaran khas dengan pengeksport pertanian.

Kementerian Ekonomi telah menjual hampir $1.6 bilion dalam tempoh enam sesi lalu untuk menyokong peso yang semakin lemah, menurut peniaga.

Memandangkan kementerian tidak pernah membuka operasi pasarannya, pelabur hanya boleh mengukur skala campur tangan.

"Angka ini menjadi lebih ketara memandangkan masih terdapat banyak sesi dagangan sehingga pilihan raya pertengahan penggal bulan ini," Wise Capital mengumumkan.

"Dalam masa empat hari dagangan sahaja, berikutan penarikan diri pengeksport pertanian yang hampir lengkap, Perbendaharaan telah kehilangan $1.35 bilion—lebih 60% daripada $2.23 bilion yang dikumpulkan di bawah skim cukai penangguhan sifar," menurut syarikat itu.

Kehabisan sumber Perbendaharaan yang cepat menyerlahkan ketegangan kewangan yang semakin meningkat menjelang pilihan raya pertengahan penggal Argentina pada 26 Oktober, yang dilihat sebagai ujian besar bagi Presiden Javier Milei ketika beliau mengharungi separuh kedua penggalnya dengan sokongan kongres yang minimum.

Lawatan ke Washington mencari talian hayat di tengah-tengah kegelisahan pasaran

Menteri Ekonomi Luis Caputo berada di Amerika Syarikat membentangkan rancangan untuk bantuan kewangan daripada Amerika Syarikat dalam usaha untuk menjinakkan turun naik pasaran untuk mengurangkan tekanan ke atas peso.

Perjanjian pertukaran mata wang bernilai $20 bilion adalah salah satu langkah yang sedang dibincangkan yang boleh memberi Argentina sedikit ruang bernafas pada rizabnya.

Pemain pasaran sedang menunggu butiran sebarang bantuan AS, yang boleh menjejaskan keupayaan kerajaan untuk mengekalkan sasaran kadar pertukaran dan menguruskan obligasi hutangnya dalam jangka pendek.

Emas masih didagangkan pada tahap ketidakpastian yang sangat tinggi selepas peniaga mengimbangi prospek langkah dasar baharu selepas pilihan raya.

Sementara itu, bon dolar antarabangsa menghadapi penurunan pada hari Rabu kerana pelabur menunggu berita AS.

Roberto Geretto dari AdCap berkata:

Kestabilan peso bergantung pada campur tangan berterusan

Peso borong bermula mendatar pada 1,430 setiap dolar, disokong oleh jualan mata wang blok yang ketara yang bertujuan untuk mengurangkan turun naik.

Walau bagaimanapun, peso kekal berhampiran tepi atas jalur terapungnya, tahap yang, jika melebihi, akan memaksa Bank Pusat (BCRA) untuk campur tangan dengan jualan rizab tambahan.

"Peniaga memerhatikan operasi Perbendaharaan dengan teliti dan menganggarkan berapa banyak ruang yang tinggal sebelum BCRA mesti masuk semula sekitar paras 1,480 peso," menurut Gustavo Ber, seorang ahli ekonomi.

Kerajaan mesti mengimbangi kestabilan jangka pendek dengan kemungkinan peningkatan kehabisan sumber.

Perjanjian pasaran sedang berkembang bahawa dasar semasa berusaha untuk mengekalkan garisan hanya sehingga pilihan raya, selepas itu peralihan ke arah rejim kadar pertukaran yang lebih fleksibel adalah mungkin, terutamanya jika Amerika Syarikat memberikan sokongan kewangan yang besar.

Pasaran aset di bawah tekanan berterusan

Argentina mempunyai hari jualan yang sengit di pasaran asetnya pada hari Rabu, apabila pelabur meletakkan kedudukan dalam portfolio mereka untuk perubahan hala tuju negara dan kemungkinan pergolakan selepas pilihan raya.

Instrumen tempatan kekal di bawah tekanan jualan kerana pelabur kekal berhati-hati di tengah-tengah ketidakpastian, yang membawa kepada kedua-dua keputusan pilihan raya dan kemungkinan pengumuman lanjut daripada Amerika Syarikat, kata peniaga.

Sehingga kini, campur tangan Perbendaharaan ini telah menghalang penurunan peso yang lebih mendalam, tetapi dengan perbelanjaan yang besar.

Sehubungan itu, dengan rizab yang semakin berkurangan dan keyakinan yang semakin pudar, pihak berkuasa ekonomi Argentina mempunyai peluang yang semakin berkurangan untuk membendung kejatuhan mata wang sebelum menekan rizab kecairan mereka yang terhad.

Dengan pilihan raya pertengahan penggal semakin hampir, pasaran menumpukan perhatian sama ada bantuan Washington, dan potensi pelembutan dasar kadar pertukaran, akan mengurangkan krisis yang mendesak bagi ekonomi Argentina.