Bagaimana perjanjian Broadcom OpenAI berbeza daripada perjanjiannya dengan Nvidia dan AMD

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) meningkat lebih daripada 10% pada hari Isnin selepas OpenAI mengesahkan ia telah bekerjasama dengan pembuat cip itu untuk membangunkan bersama dan menggunakan 10 gigawatt pemecut AI tersuai.

Pengumuman itu menandakan pencapaian utama dalam pengembangan infrastruktur OpenAI, dan berikutan 18 bulan kerjasama senyap dengan gergasi semikonduktor yang beribu pejabat di San Jose.

Berikutan pop hari ini, saham Broadcom meningkat lebih daripada 140% berbanding paras terendah tahun ini pada bulan April.

Mengapakah perjanjian OpenAI mega-positif untuk saham Broadcom

Saham AVGO meningkat lebih tinggi pagi ini kerana OpenAI lebih daripada perjanjian bekalan cip untuk Broadcom – ia merupakan lonjakan strategik ke tengah-tengah infrastruktur kecerdasan buatan.

Perjanjian itu melibatkan rak cip OpenAI yang direka khas yang dibina pada tindanan Ethernet Broadcom – menandakan peralihan daripada penguasaan rangkaian tradisional Broadcom kepada pengiraan AI tindanan penuh.

Pada hari Isnin, ketua eksekutif syarikat, Hock Tan, memanggil OpenAI "pembina model sempadan paling maju," menekankan kepentingan penjajaran ini.

Pesanan $10 bilion, walaupun tidak didedahkan secara rasmi, telah dispekulasikan secara meluas dan kini disahkan.

Dengan hyperscaler seperti Google dan Meta sudah ada dalam senarai pelanggan AVGO, perkongsian ini mengukuhkan peranannya sebagai pemain asas dalam sistem AI generasi akan datang.

Pelabur bertindak balas dengan sewajarnya, mendorong permodalan pasaran Broadcom melepasi $1.5 trilion hari ini.

Perjanjian AVGO berbeza daripada perjanjian OpenAI dengan Nvidia dan AMD

Tidak seperti kerjasama OpenAI dengan Nvidia dan AMD, yang menumpukan pada perolehan GPU di luar rak, perkongsian AVGO adalah tentang mencipta bersama silikon yang dipesan lebih dahulu.

OpenAI sedang mereka bentuk cipnya sendiri, dan Broadcom sedang mengeluarkan dan menyepadukannya ke dalam sistem penuh – rangkaian, memori dan pengiraan disertakan.

Penyepaduan menegak ini memberikan OpenAI kawalan ke atas prestasi, kos dan kebolehskalaan.

Sebaliknya, urus niaga NVDA melibatkan penggunaan 10 gigawatt platform Vera Rubinnya, manakala perjanjian AMD berpusat pada enam gigawatt cip MI450, dengan OpenAI mengambil 10% kepentingan ekuiti di dalamnya.

Peranan AVGO lebih asas – ia bukan sahaja membekalkan cip, ia membolehkan OpenAI membina sendiri.

Seperti yang dinyatakan oleh Sam Altman, "Jika anda melakukan kerepek anda sendiri, anda mengawal nasib anda."

Sementara itu, hasil dividen 0.73% pada saham Broadcom menjadikannya lebih menarik untuk dimiliki untuk jangka panjang.

Adakah perjanjian Broadcom menjejaskan Nvidia dan AMD?

Tidak semestinya – tetapi ia menandakan pangsi strategik. Langkah OpenAI untuk mereka bentuk cipnya sendiri dengan Broadcom adalah lindung nilai terhadap kekangan bekalan dan tekanan harga daripada vendor GPU yang dominan.

Altman telah mengakui bahawa walaupun dengan 30 GW pengiraan, permintaan akan cepat tepu.

Cip Nvidia kekal penting, dan Altman menekankan bahawa perjanjian AMD adalah "tambahan kepada kerja kami dengan Nvidia".

Namun, kemasukan AVGO ke dalam silikon AI tersuai boleh menghakis hampir monopoli Nvidia dari semasa ke semasa.

Perjanjian berkaitan ekuiti AMD menunjukkan komitmen penuh OpenAI untuk mempelbagaikan dan memperdalam hubungan pembekalnya.

Pendekatan Broadcom – membina sistem yang disesuaikan dari bawah ke atas – mungkin menawarkan kecekapan dan kawalan kos yang lebih baik, menjadikannya alternatif yang menarik apabila beban kerja AI semakin kompleks.

Ambil perhatian bahawa Wall Street kini mempunyai penarafan "beli" konsensus pada saham AVGO.