PayPay SoftBank menyasarkan penilaian $20 bilion menjelang IPO AS

SoftBank Group Corp Jepun merancang tawaran awam permulaan (IPO) unit pembayaran digitalnya PayPay di Amerika Syarikat seawal Disember, kata dua orang yang mempunyai pengetahuan langsung mengenai perkara itu, menurut Reuters.

Konglomerat Jepun itu telah bercakap dengan pelabur institusi sejak pertengahan September mengenai potensi penilaian menjelang IPO yang dinanti-nantikan.

Perbualan menunjukkan bahawa pelabur akan menilai PayPay melebihi 3 trilion yen ($20 bilion) dan 2 trilion yen dilihat sebagai garis dasar, kata sumber itu.

Perbincangan penilaian, yang pertama kali dilaporkan oleh Reuters, datang apabila keyakinan mengenai potensi pertumbuhan PayPay semakin meningkat dan SoftBank melihat cara untuk mengewangkan salah satu bintang terbesarnya dalam ruang teknologi kewangan.

Jurucakap PayPay enggan mengulas mengenai kemungkinan perbincangan, dan sumber itu bercakap dengan syarat tidak mahu dinamakan kerana maklumat itu tidak didedahkan kepada umum.

Harga akhir dan butiran lain IPO sedang dibincangkan dan akan bergantung pada keadaan pasaran, mereka memberi amaran.

Momentum pasaran dan keyakinan pelabur

Niat IPO datang pada masa pasaran AS untuk penyenaraian baharu mendapat semula daya tarikan. Syarikat mengumpul $24 bilion dalam jualan saham kali pertama pada suku ketiga, menjadikannya tempoh paling sibuk untuk IPO sejak akhir 2021, menurut Dealogic.

Pelabur melihat PayPay sebagai kemungkinan peserta berprofil tinggi kerana kedudukannya yang dominan dalam pasaran pembayaran digital Jepun dan hubungannya dengan ekosistem SoftBank.

Penilaian asas kira-kira 2 trilion yen mewakili perniagaan domestik PayPay yang mantap, tetapi sesetengah pelabur percaya aspirasi pengembangan global syarikat memerlukan jumlah yang lebih tinggi.

Seorang orang dalam menyatakan bahawa keupayaan PayPay untuk menyediakan laluan yang berdaya maju ke pertumbuhan antarabangsa akan menjadi penting untuk mengekalkan nilai premium.

"Tumpuan utama pada masa hadapan ialah sejauh mana pengembangan luar negara boleh digambarkan secara realistik sebagai kisah pertumbuhan, memandangkan kekurangan asas perniagaan bukan sahaja di AS tetapi juga di Asia," tambah sumber.

Daripada wang tunai kepada kod QR: Transformasi pembayaran Jepun PayPay

PayPay telah memainkan peranan penting dalam peralihan Jepun daripada wang tunai, yang sebelum ini merupakan pilihan pembayaran pilihan di kalangan pelanggan.

Perbadanan itu telah mempercepatkan penggunaan pembayaran digital dengan menyediakan bayaran balik dan insentif lain melalui aplikasi mudah alihnya.

PayPay kini merupakan peneraju pasaran Jepun dalam pembayaran kod QR, setelah mengembangkan perkhidmatannya untuk memasukkan bank dan kad kredit.

Usaha syarikat itu konsisten dengan matlamat kerajaan Jepun untuk meningkatkan nisbah pembayaran tanpa tunai negara, yang melebihi 40% tahun lepas tetapi kekal jauh lebih rendah daripada 80% yang diperhatikan di Korea Selatan dan China.

Unit telekomunikasi SoftBank mengumumkan bahawa keuntungan operasi di sektor kewangannya, termasuk PayPay, meningkat lebih daripada dua kali ganda kepada 18.1 bilion yen dalam tempoh April-Jun. "Penambahbaikan keuntungan struktur sedang berkembang, dan pertumbuhan masa depan boleh dijangkakan," kata Yukari Housui dari SBI Securities.

Berkembang ke luar negara dan ke dalam kripto

Bulan lalu, PayPay mengumumkan bahawa pengguna akan dapat membuat pembayaran di luar negara, bermula dengan Korea Selatan, destinasi popular untuk pelancong Jepun.

Langkah itu merupakan langkah pertama ke arah mewujudkan kehadiran asing, yang mungkin menyokong penilaian yang lebih besar sebelum IPO.

Perbadanan itu juga berkembang ke pasaran bitcoin. PayPay baru-baru ini membeli 40% saham dalam perniagaan Jepun Binance dan ingin melancarkan perkhidmatan berkaitan kripto baharu, menunjukkan keinginan untuk mengembangkan keupayaan kewangannya.

Struktur pemilikan dan trend IPO yang lebih luas

PayPay dimiliki oleh pelbagai organisasi SoftBank, termasuk unit wayarles SoftBank Corp., bahagian pelaburan Vision Fund, dan perniagaan internet LY Corp., usaha sama antara SoftBank dan Naver Corp. Korea Selatan, di mana SoftBank memegang kepentingan.

Pelan penyenaraian AS daripada SoftBank adalah sejajar dengan trend di kalangan firma Jepun untuk mencari penilaian yang lebih tinggi di luar pesisir. Sepanjang lima tahun yang lalu, kira-kira 20 syarikat Jepun telah disenaraikan di AS, beberapa daripadanya kemudiannya bergelut dan dinyahsenaraikan.

Begitu juga, Pusingan Pertama yang berpangkalan di Jepun (terkenal dengan pusat hiburan bertemanya) bertujuan untuk meningkatkan kesedaran jenama globalnya dan boleh mencari pertumbuhan di AS untuk dua penyenaraian anak syarikat yang menyiarkan penyenaraian luar negara dengan bantuan penyenaraian luar negara.

Pelabur akan memerhatikan dengan teliti apabila SoftBank maju dengan rancangan untuk IPO PayPay untuk melihat sama ada aplikasi pembayaran terhangat Jepun boleh melonjak daripada kesayangan fintech nasional kepada pemain kewangan digital antarabangsa.