Apakah yang dilakukan oleh Zions Bancorp dan Western Alliance, dan mengapa Wall Street begitu tidak menentu?

Zions Bancorp mengumumkan caj $50 juta ke atas dua pinjaman bermasalah di unit California Bank and Trust, manakala Western Alliance Bancorp mendedahkan ia menyaman peminjam atas dakwaan penipuan.

Perkembangan ini menggegarkan sektor perbankan serantau, menyebabkan kedua-dua saham jatuh lebih daripada 10% intraday.

Pergolakan itu mencetuskan jualan yang lebih luas dalam ETF bank serantau dan menekan niaga hadapan Wall Street, mencetuskan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat tentang kualiti kredit di bank serantau.

Kejutan serta-merta: kerugian pinjaman dan saman penipuan menggegarkan bank serantau

Zions Bancorp mengambil caj $50 juta yang ketara dalam keputusan suku ketiganya yang berkaitan dengan dua pinjaman komersial dan perindustrian berjumlah kira-kira $60 juta di bahagian California Bank and Trustnya.

Pinjaman itu melibatkan salah nyata yang jelas dan kemungkiran kontrak yang ditemui semasa semakan dalaman.

Sementara itu, Western Alliance Bancorp memfailkan tuntutan mahkamah pada bulan Ogos terhadap peminjam Cantor Group V, LLC, menuduh kumpulan itu melakukan penipuan dengan gagal memberikan pinjaman cagaran di kedudukan pertama.

Walaupun saman itu, Western Alliance kekal yakin bahawa cagaran sedia ada mencukupi menampung hutang dan mengesahkan semula panduan 2025nya.

Tuduhan itu melibatkan pinjaman yang dikaitkan dengan dana pelaburan yang dikaitkan dengan individu Andrew Stupin dan Gerald Marcil, yang berkaitan dengan pinjaman gadai janji komersial yang tertekan.

Pasaran bertindak balas dengan pantas apabila saham Zions dan Western Alliance masing-masing menjunam 12% dan 11%, mengheret ETF perbankan serantau yang lebih luas sekitar 6%.

Indeks utama AS seperti niaga hadapan Dow dan SandP 500 juga berundur di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat terhadap kesihatan bank serantau.

Penganalisis di Stephens Inc. dan Piper Sandler telah menyerlahkan kebimbangan kualiti kredit yang diperbaharui, menekankan bahawa pelabur tidak mengabaikan risiko yang muncul ini.

Mengapa Wall Street begitu tidak menentu?

Kejutan terbaru kepada bank-bank serantau ini muncul di tengah-tengah latar belakang tekanan kredit yang semakin meningkat dan peningkatan kemungkiran dalam sektor khusus seperti pembekal kereta dan alat ganti, yang paling ketara diperhatikan dalam kebankrapan First Brands.

Pendedahan bank-bank serantau AS kepada peminjam yang rapuh ini, termasuk beberapa yang beroperasi melalui saluran perbankan swasta atau bayangan, telah mencetuskan kebimbangan penularan disebabkan oleh amalan pinjaman yang tidak jelas yang sering melibatkan pembiayaan di luar kunci kira-kira.

Penganalisis dan pengawal selia telah menyatakan kebimbangan terhadap keterlihatan terhad ke dalam kemudahan kredit yang lebih berisiko ini dan potensi kerugian tersembunyi untuk merebak ke seluruh sistem perbankan.

Reaksi pasaran terhadap caj Zions dan saman penipuan Western Alliance menunjukkan bagaimana peristiwa terpencil pun boleh menjadi ketakutan seluruh sektor.

Perkembangan sedemikian membawa kepada penetapan semula risiko kredit, mendorong pelabur untuk mempertimbangkan semula penilaian bank serantau.

Selain itu, kebimbangan tentang pelarian deposit dan peningkatan kos pembiayaan menambah tekanan, merumitkan lagi prospek strategik bank.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa sesetengah bank masih melaporkan metrik kewangan dan trajektori pertumbuhan yang sihat, dan Western Alliance telah mengesahkan semula panduan 2025 di tengah-tengah kebimbangan ini.

Oleh itu, perbahasan tertumpu pada mengimbangi bukti peristiwa kredit terpencil terhadap daya tahan yang lebih luas dalam sektor ini.

Pelabur akan memantau dengan teliti pendapatan suku tahunan yang akan datang, pendedahan kerugian pinjaman selanjutnya dan ulasan kawal selia untuk isyarat mengenai kualiti kredit dan pendedahan risiko.

Faktor-faktor ini akan menjadi kritikal dalam menilai kestabilan jangka pendek sektor perbankan serantau dan hala tuju pasaran.