Pertumpahan darah kripto menyaksikan $500B dihapuskan minggu ini apabila 'ketakutan melampau' mencengkam pasaran

Pasaran kripto melalui salah satu minggu terburuk dalam tempoh tiga tahun, menurunkan kira-kira 14% dalam jumlah permodalan pasaran dan merosot semula di bawah paras $3 trilion.

Sehingga Jumaat, kira-kira $500 bilion telah keluar dari ruang itu dalam tempoh tujuh hari yang lalu.

Bitcoin sahaja menjunam ke arah $82,000, memperdalam penurunan selama sebulan daripada rekod tertinggi dan mengukuhkan peralihan sentimen kejam yang menyebabkan pelabur terguncang.

Ethereum, XRP dan Solana semuanya menyertai kemelesetan, mengkompaun kerugian secara menyeluruh apabila sentimen risiko hilang.

Sebaliknya, pasaran ekuiti AS mengalami penarikan balik yang lebih ringan. SandP 500 turun 2.47% dalam tempoh lima hari yang lalu, merosot daripada kemuncaknya baru-baru ini kepada ditutup pada 6,547.57.

Purata Perindustrian Dow Jones jatuh 2.71% dalam tempoh yang sama, berundur lebih 1,270 mata kepada 45,794.35. 

Komposit Nasdaq, yang telah mendahului kenaikan awal suku ini, menerima pukulan 2.83% yang lebih ketara, berakhir pada 22,142.47.

Walaupun masih dalam zon merah, kerugian ini adalah sederhana berbanding pembunuhan beramai-ramai yang dilihat dalam kripto.

Menariknya, saham mula menangguhkan kerugian pada akhir minggu. Keyakinan muncul semula selepas Presiden Rizab Persekutuan New York John Williams memberi isyarat kemungkinan pemotongan kadar jangka pendek, mendorong pasaran untuk menetapkan harga peluang 75% untuk pelonggaran dasar Disember, meningkat dengan ketara daripada hanya 40% sehari sebelumnya.

Ini membantu meningkatkan sentimen risiko dalam pasaran tradisional, membolehkan ekuiti mengadakan pemulihan mini pada hujung minggu.

Tetapi semangat itu tidak dibawa ke kripto kerana pasaran kekal tertekan oleh pembubaran berat dan jualan panik.

Mengapakah pasaran kripto turun semasa saham pulih?

Kebanyakan kemelesetan minggu ini dalam pasaran kripto telah dibesar-besarkan oleh pembubaran besar dan penurunan mendadak dalam permintaan pelabur. 

Dengan peniaga sudah berada di tepi ketidaktentuan makroekonomi, pasaran mempunyai sedikit daya tahan yang tinggal apabila tekanan jualan mula meningkat.

Ketiadaan aliran masuk baharu, digandingkan dengan leverage yang tinggi, bermakna pembetulan dengan cepat meningkat.

Beberapa faktor bertindih menyemarakkan lingkaran ke bawah ini. 

Pertama, pelabur mempersoalkan sama ada Rizab Persekutuan benar-benar akan memberikan pemotongan kadar pada bulan Disember. 

Jika bank pusat memutuskan untuk mengekalkan kos pinjaman yang stabil, itu mengurangkan daya tarikan aset berisiko seperti Bitcoin, yang tidak menawarkan hasil, terutamanya apabila pilihan tradisional seperti bon dan akaun simpanan menjadi lebih menarik. 

Kedua, terdapat putaran yang boleh dilihat daripada aset berisiko sama sekali, sebahagian besarnya didorong oleh keraguan di sekitar penilaian setinggi langit yang dilihat dalam saham berkaitan AI.

Pangsi risiko yang lebih luas itu telah tumpah ke dalam kripto.

Memburukkan lagi kebimbangan ini, ketegangan geopolitik telah menambah berat kepada pasaran yang sudah rapuh. 

Peniaga takut dengan cadangan tarif yang disokong oleh bekas Presiden Donald Trump, yang mencadangkan duti import sehingga 500% ke atas negara yang masih berdagang dengan Rusia. 

Pada masa yang sama, permintaan untuk ETF kripto spot yang disenaraikan di AS juga telah kering. 

Dana Bitcoin melanjutkan rentak aliran keluar mereka kepada minggu keempat berturut-turut.

Minggu ini sahaja menyaksikan lebih $1.5 bilion ditarik daripada ETF Bitcoin.

Sementara itu, ETF Ethereum juga mencatatkan lebih $2 bilion dalam aliran keluar sepanjang tiga minggu yang lalu. 

Dana ini telah menjadi sokongan utama untuk harga kripto pada suku kebelakangan ini, dan eksodus mereka menghantar isyarat yang mengerikan bahawa permintaan institusi mungkin semakin pudar.

Sementara itu, penganalisis mengatakan Bitcoin telah gagal bertahan di atas beberapa tahap utama, dan dengan prestasinya sering menentukan arah pasaran yang lebih luas, sentimen pasaran keseluruhan telah terjejas. (Lihat di bawah.)

Sentimen runcit telah menjadi sangat rapuh. Indeks Ketakutan dan Ketamakan Kripto jatuh kepada 15, tegas dalam zon "ketakutan melampau".

Pakar pasaran juga menyatakan bahawa peniaga jangka pendek telah berada di tengah-tengah penjualan baru-baru ini.

Data daripada Glassnode dan CryptoQuant menunjukkan bahawa penyerahan ini kadangkala boleh mendahului perhimpunan pemulihan.

Walau bagaimanapun, jika harga gagal pulih dengan cepat, yang nampaknya berlaku pada masa ini, ia boleh menunjukkan permulaan "aliran menurun yang lebih mendalam" atau pasaran beruang.

Tidak seperti ekuiti tradisional, pasaran kripto kekal sangat terdedah kepada whipsaw yang disebabkan oleh leverage, itulah sebabnya pasaran gagal pulih seperti ekuiti, walaupun keyakinan pemotongan kadar mengangkat kelas aset berisiko lain.

Dalam kripto, kelaziman leverage tinggi dan keperluan margin yang dikuatkuasakan secara longgar bermakna pergerakan tajam sering mencetuskan pembubaran paksa yang menjadi bola salji dengan cepat. Dinamik itu dimainkan sepenuhnya minggu ini.

Berbilion-bilion telah dihapuskan daripada pasaran kripto sepanjang minggu, dengan hari Jumaat menandakan siram satu hari terbesar.

Kedudukan beli bernilai lebih $2 bilion telah dihapuskan apabila Bitcoin runtuh melalui tahap utama, mengesahkan apa yang dilihat ramai sebagai pecahan besar dalam sentimen.

Bitcoin turun lebih 12% minggu ini pada lewat waktu dagangan asia pada hari Jumaat, manakala Ethereum telah mencatatkan kerugian yang lebih tinggi sedikit sebanyak 13% dalam tempoh yang sama.

Token terkemuka lain seperti XRP, BNB, SOL, ADA, semuanya mengalami kerugian antara 8-20% dalam tempoh 7 hari yang lalu.

Walau bagaimanapun, beberapa altcoin berjaya menentang arah aliran pasaran yang lebih luas dan mengakhiri minggu dengan keuntungan dalam buku.

Keuntungan teratas minggu ini

Starknet

Harga Starknet (STRK) pada mulanya meningkat daripada $0.15 kepada $0.24 pada hari Ahad sebelum pengambilan untung bermula dan token itu jatuh kepada $0.17 menjelang Selasa.

Berikutan ini, STRK mengalami satu lagi lantunan kepada $0.27 sebelum menetap pada $0.23, dengan keuntungan sebanyak 35% sepanjang tempoh mingguan.

Sumber: CoinMarketCap

Token STRK meningkat disebabkan oleh peningkatan teknikal baru-baru ini dan peningkatan berterusan dalam aktiviti pertaruhan yang melibatkan kedua-dua STRK dan BTC pada rangkaian Starknet.

Pada 20 November, Anchorage Digital melancarkan pertaruhan Bitcoin di Starknet, membolehkan institusi mempertaruhkan BTC bersama STRK.

Perkembangan ini menandakan langkah penting ke arah penggunaan institusi dan membawa kecairan dan pengesahan yang lebih mendalam kepada rangkaian.

Peningkatan terkini kepada infrastruktur Starknet, termasuk S-Two Prover, telah meningkatkan kelajuan, kebolehskalaan dan kecekapan rangkaian.

Penambahbaikan ini telah menyumbang kepada pengalaman pengguna keseluruhan yang lebih baik, yang mungkin mencetuskan minat baharu dan peningkatan permintaan daripada pembangun dan pelabur.

Tambahan pula, bekalan stablecoin pada rangkaian Starknet baru-baru ini mencapai paras tertinggi baharu sepanjang masa.

Peningkatan bekalan stablecoin secara amnya menandakan peningkatan aktiviti pengguna dan penyertaan yang lebih luas dalam ekosistem, tanda pengukuhan asas rangkaian dan pertumbuhan kecairan.

Kewangan MYX

Token MYX Finance MYX mengalami turun naik yang ketara minggu ini kerana ia berayun antara $2.10 dan $3.40 sebelum akhirnya stabil di sekitar paras $2.50, berjaya mengekalkan keuntungan kira-kira 10% dalam tempoh tersebut.

Sumber: CoinMarketCap

Bagi MYX, keuntungannya baru-baru ini datang berikutan lonjakan harian rekod dalam hasil dan yuran protokol, sebahagian besarnya didorong oleh pedagang derivatif yang semakin bertaruh pada pergerakan harga menaik.

Peningkatan permintaan untuk produk dagangan berterusan MYX menjadikan platform ini lebih menarik kepada pelabur runcit dan institusi.

Dari segi teknikal, harga MYX menembusi di atas paras rintangan kritikal, yang membantu mengalihkan sentimen pasaran ke arah prospek yang lebih menaik pada hari-hari berikutnya.

Selain itu, kempen ganjaran berterusan platform untuk pemulihan cecair, digabungkan dengan penyepaduan perkhidmatan oracle Chainlink, memainkan peranan penting dalam mengekalkan penglibatan pengguna yang kukuh.