ETF Bitcoin BlackRock menuju ke bulan terburuk dengan aliran keluar $2.2B pada bulan November

Dana dagangan bursa bitcoin spot BlackRock mengalami bulan terburuk dalam rekod, mencerminkan penurunan paling curam dalam harga bitcoin dalam lebih daripada tiga tahun.

iShares Bitcoin Trust ETF telah menyaksikan aliran keluar $2.2 bilion setakat ini pada bulan November, menurut data FactSet setakat Isnin.

Pengeluaran itu hampir lapan kali ganda daripada kerugian $291 juta yang dicatatkan pada Oktober lalu, bulan kedua terburuk dana itu sejak dilancarkan pada awal 2024.

Eksodus daripada dana itu berlaku apabila bitcoin terus merosot secara mendadak.

Mata wang kripto baru-baru ini didagangkan pada $87,907, turun lebih daripada 20% sepanjang bulan lalu dan lebih daripada 40% di bawah kemuncaknya pada awal Oktober melebihi $126,000.

November akan menjadi bulan terburuk bitcoin sejak Jun 2022, apabila aset itu jatuh kira-kira 39%.

Wang panas berundur apabila sentimen pasaran semakin lemah

Aliran keluar mendadak mencerminkan penghindaran risiko yang lebih luas merentas pasaran.

"Tidak syak lagi bahawa pelaburan wang panas telah mempunyai aliran keluar yang ketara," kata Jay Hatfield, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengurus portfolio di Infrastructure Capital Advisors, dalam laporan CNBC.

Beliau menambah bahawa penarikan balik tertumpu pada "bahagian perjudian pasaran," dengan bitcoin berfungsi sebagai contoh yang paling ketara.

Pelabur telah mengalihkan dana kepada aset selamat tradisional seperti emas apabila ketidaktentuan makroekonomi semakin meningkat.

Data terkini dari Universiti Michigan menunjukkan bahawa sentimen pengguna menjunam ke tahap rendah dari segi sejarah.

Sementara itu, pasaran sedang menunggu keluaran ekonomi utama, termasuk jualan runcit September dan angka indeks harga pengeluar, yang boleh mempengaruhi jangkaan untuk dasar Rizab Persekutuan.

Walaupun Alat CME FedWatch menunjukkan pedagang menetapkan harga lebih baik daripada 80% kemungkinan pemotongan kadar pada mesyuarat Rizab Persekutuan Disember, keputusan itu jauh dari dijamin.

Ketidakpastian telah mendorong ramai pelabur untuk mengurangkan risiko, mewujudkan keadaan yang menguatkan aliran keluar dari sudut spekulatif pasaran.

Pelabur ETF yang lebih baharu menambah tekanan jualan

ETF bitcoin spot telah membuka pintu kepada ramai pelabur runcit baharu untuk memasuki ruang kripto.

Tetapi pemegang baharu ini juga mungkin lebih cepat berundur semasa serangan turun naik.

Frank Chaparro, ketua kandungan dan projek khas di GSR, menyatakan bahawa latar belakang makro mendorong pengurangan risiko yang meluas, termasuk pengurangan pendedahan kepada kripto dan aset sensitif risiko lain.

"Bagi peserta baharu yang masuk melalui dana, sebarang kemelesetan boleh meresahkan, mereka boleh menjual secepat mereka membeli," kata Chaparro kepada CNBC.

Dinamik ini menyumbang kepada aliran keluar pesat yang dilihat dalam dana BlackRock dan boleh terus menekan bitcoin dalam jangka masa terdekat.

Pemegang institusi boleh membantu menstabilkan pasaran

Walaupun turun naik, ETF bitcoin spot juga telah menarik pelabur jangka panjang yang lebih stabil, termasuk institusi, yang boleh membantu meredakan perubahan harga yang melampau.

Joshua Levine, pengerusi firma perbendaharaan bitcoin OranjeBTC, berkata pelabur ini boleh "mengurangkan beberapa kelemahan yang melampau, tetapi juga melicinkan kenaikan, mengurangkan turun naik bitcoin apabila kelas aset matang."

Memandangkan bitcoin mengharungi persekitaran makroekonomi yang mencabar, jurang antara penjual runcit jangka pendek dan pemegang institusi jangka panjang boleh membentuk prestasi aset pada bulan-bulan akan datang.

Buat masa ini, kedua-dua mata wang kripto dan ETF terbesarnya menghadapi salah satu tempoh paling bergelora sejak kenaikan harga baru-baru ini bermula.