JPMorgan melancarkan dana pasaran wang bertoken di Ethereum: laporan

JPMorgan Chase telah menyertai kumpulan firma kewangan tradisional yang semakin meningkat yang membawa teknologi blockchain kepada produk pelaburan arus perdana, melancarkan dana pasaran wang token pertamanya di rangkaian Ethereum.

Langkah itu, yang dilaporkan oleh The Wall Street Journal, datang ketika Wall Street memperdalam dorongannya ke dalam tokenisasi berikutan undang-undang AS baharu yang menjelaskan rangka kerja kawal selia untuk aset digital yang terikat dengan kewangan tradisional.

Dana pertama dibenih dengan modal JPMorgan

Cabang pengurusan aset kumpulan perbankan bernilai $4 trilion menyemai dana itu dengan $100 juta modalnya sendiri sebelum membukanya kepada pelabur luar.

Dana itu, yang dikenali sebagai My OnChain Net Yield Fund, atau MONY, akan tersedia untuk pelabur yang layak mulai Selasa.

MONY disokong oleh platform tokenisasi JPMorgan, Kinexys Digital Assets, dan distrukturkan sebagai dana swasta.

Kelayakan adalah terhad kepada individu yang mempunyai sekurang-kurangnya $5 juta dalam aset boleh dilaburkan dan institusi dengan minimum $25 juta, dengan ambang pelaburan $1 juta.

Pelabur boleh melanggan melalui portal Morgan Money JPMorgan, menerima token digital yang mewakili pegangan mereka terus ke dalam dompet kripto.

Bagaimana dana berfungsi pada blockchain

Seperti dana pasaran wang tradisional, MONY melabur dalam sekumpulan sekuriti hutang jangka pendek dan berisiko rendah yang biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada deposit bank.

Dana membayar faedah dan mengakru dividen setiap hari.

Pelabur boleh melanggan dan menebus saham menggunakan sama ada wang tunai atau USDC, stablecoin bertambat dolar yang dikeluarkan oleh Circle Internet Group.

Penggunaan stablecoin membolehkan transaksi diselesaikan secara langsung pada infrastruktur blockchain tanpa memindahkan dana kembali ke dalam sistem perbankan tradisional.

JPMorgan berkata struktur ini memberi pelabur pendedahan kepada produk pengurusan tunai yang biasa sambil mengekalkan aset dalam rantaian sepenuhnya.

Peraturan memacu dorongan tokenisasi

Minat dalam kewangan token telah meningkat sejak kelulusan Akta Genius awal tahun ini, yang mewujudkan rangka kerja kawal selia untuk stablecoin.

Perundangan itu telah menggalakkan bank dan pengurus aset untuk meneroka versi berasaskan blockchain bagi produk yang ditubuhkan.

"Terdapat sejumlah besar minat daripada pelanggan mengenai tokenisasi," kata John Donohue, ketua kecairan global di JP Morgan Asset Management.

"Dan kami menjangkakan untuk menjadi peneraju dalam ruang ini dan bekerjasama dengan pelanggan untuk memastikan bahawa kami mempunyai barisan produk yang membolehkan mereka mempunyai pilihan yang kami ada dalam dana pasaran wang tradisional pada blockchain."

Tokenisasi dilihat sebagai cara untuk mengurangkan masa penyelesaian, mengurangkan kos pentadbiran dan meningkatkan ketelusan untuk pengurus aset.

Dana wang memenuhi aset digital

Dana pasaran wang, asas pengurusan tunai sejak 1970-an, telah semakin popular di tengah-tengah kadar faedah yang lebih tinggi.

Aset dalam dana wang berjumlah kira-kira $7.7 trilion, meningkat daripada $6.9 trilion pada awal 2025, menurut Institut Syarikat Pelaburan.

Pada masa yang sama, pasaran stablecoin telah berkembang pesat, dengan jumlah permodalan pasaran melebihi $300 bilion, menurut CoinGecko.

Dana pasaran wang bertoken menarik minat pelabur asli kripto kerana ia membenarkan baki stablecoin terbiar untuk memperoleh hasil, menangani kelemahan lama memegang aset seperti tunai pada rangkaian blockchain.

Persaingan semakin panas di kalangan pengurus aset

Langkah JPMorgan berikutan inisiatif serupa oleh pesaing utama.

BlackRock mengendalikan dana pasaran wang token terbesar, dengan lebih daripada $1.8 bilion aset.

Goldman Sachs dan Bank of New York Mellon juga telah mengumumkan perkongsian untuk mentokenkan pemilikan dana pasaran wang untuk pelanggan institusi.

Selain dana wang, JPMorgan baru-baru ini telah mentokenkan dana ekuiti swasta untuk pelanggan kaya, manakala platform dagangan seperti Robinhood, Kraken dan Gemini telah melancarkan saham token dan dana dagangan bursa untuk pelabur bukan AS.

Pelancaran MONY menggariskan bagaimana kewangan tradisional semakin menumpu dengan infrastruktur blockchain, apabila bank menguji sama ada rel digital boleh menyokong beberapa produk pelaburan paling konvensional di dunia.