Mengapa Hong Kong memikirkan semula cara penanggung insurans melabur dalam kripto dan infrastruktur

Hong Kong sedang mengkaji semula bagaimana sektor insuransnya memperuntukkan modal, kerana pengawal selia berusaha untuk mengimbangi kestabilan kewangan dengan dorongan bandar itu ke dalam kewangan digital dan infrastruktur berskala besar.

Cadangan baharu daripada badan pemerhati insurans mencadangkan peralihan dalam membenarkan penanggung insurans melabur dalam mata wang kripto, stablecoin dan projek yang diutamakan oleh kerajaan, lapor Bloomberg.

Walaupun masih di peringkat awal, rangka kerja itu mencerminkan usaha yang lebih luas untuk memodenkan peraturan modal dan mengarahkan dana jangka panjang ke bidang yang dilihat sebagai kritikal kepada pembangunan ekonomi.

Perubahan itu boleh mempengaruhi cara salah satu pasaran insurans terbesar di Asia menyokong kedua-dua aset digital yang baru muncul dan pertumbuhan infrastruktur tradisional.

Peraturan kripto dalam semakan

Pihak Berkuasa Insurans Hong Kong mencadangkan rawatan modal yang ketat untuk pelaburan berkaitan kripto yang dipegang oleh penanggung insurans.

Aset mata wang kripto akan membawa caj risiko 100% di bawah draf peraturan.

Stablecoin akan dilayan secara berbeza.

Caj risiko akan dikaitkan dengan mata wang fiat yang dipatok oleh stablecoin yang dikawal selia Hong Kong, mencerminkan tahap kestabilan yang dirasakan yang berbeza-beza.

Pendekatan itu menyerlahkan niat pengawal selia untuk membezakan antara aset kripto yang tidak menentu dan yang direka untuk mengekalkan nilai tetap.

Langkah-langkah ini merupakan sebahagian daripada kajian semula yang lebih luas mengenai rejim modal berasaskan risiko Hong Kong, yang bermula awal tahun ini.

Pengawal selia telah berkata matlamat utama semakan itu adalah untuk menyokong industri insurans sambil menyumbang kepada pembangunan ekonomi yang lebih luas.

Cadangan itu kekal tertakluk kepada perubahan dan akan dibuka untuk perundingan awam dari Februari hingga April, sebelum bergerak ke arah penyerahan perundangan.

Selaras dengan rancangan kewangan digital

Peraturan insurans yang dicadangkan berada di samping dorongan Hong Kong yang lebih luas untuk membangunkan ekosistem aset digital yang dikawal selia.

Bandar ini telah membina rangka kerja secara berterusan untuk mata wang kripto dan stablecoin kerana ia berusaha untuk mengukuhkan dirinya sebagai hab kewangan digital terkemuka.

Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong, yang bertindak sebagai bank pusat de facto bandar itu, dijangka memberikan kumpulan pertama kelulusan stablecoin awal tahun depan.

Insentif pelaburan infrastruktur

Di luar kripto, rangka kerja insurans juga menangani pembiayaan infrastruktur.

Pengawal selia mencadangkan insentif modal untuk penanggung insurans yang melabur dalam projek yang terletak di Hong Kong atau tanah besar, atau dalam aset yang disenaraikan atau dikeluarkan di bandar itu.

Pelaburan yang layak termasuk skim pembangunan bandar utama seperti Metropolis Utara, kawasan yang dirancang berhampiran sempadan tanah besar yang bertujuan untuk menjadi hab teknologi dan inovasi.

Satu objektif cadangan itu adalah untuk menyokong inisiatif kerajaan yang bertujuan untuk meningkatkan pembangunan infrastruktur tempatan.

Kerajaan Hong Kong menghadapi defisit belanjawan dan telah mencari pembiayaan sektor swasta untuk membantu menyampaikan projek jangka panjang seperti Metropolis Utara.

Walaupun pengawal selia insurans telah menekankan bahawa ia beroperasi secara bebas daripada kerajaan, cadangan itu sejajar dengan usaha yang lebih luas untuk menggerakkan modal swasta untuk pembangunan strategik.

Tindak balas dan skala industri

Sesetengah firma insurans telah mula mengemukakan maklum balas menjelang perundingan rasmi.

Menurut pakar, terdapat minat untuk memperluaskan skop projek infrastruktur yang layak, kerana rangka kerja semasa menawarkan set pilihan yang agak sempit.

Sehingga Jun, Hong Kong mempunyai 158 syarikat insurans yang dibenarkan. Industri ini mencatatkan jumlah premium kasar kira-kira HK$635 bilion, atau kira-kira $82 bilion, pada 2024.

Sebarang pelarasan dalam cara modal ini boleh digunakan boleh memberi kesan yang besar kepada kedua-dua pasaran kewangan dan pembiayaan infrastruktur di seluruh rantau ini.