Adakah saham Blackstone berisiko selepas ancaman perumahan kediaman Trump?

Harga saham Blackstone berundur secara mendadak apabila pelabur bertindak balas terhadap amaran utama daripada Donald Trump mengenai menghalang pelabur institusi daripada membeli hartanah kediaman. Ia turun ke paras terendah $147, turun daripada paras tertinggi minggu ini sebanyak $163. Jadi, adakah larangan Trump akan memberi kesan negatif yang besar kepada syarikat itu?

Adakah larangan perumahan kediaman Donald Trump akan menjejaskan Blackstone?

Dalam catatan Truth Social pada hari Rabu, Trump berkata bahawa dia tidak lama lagi akan melarang pelabur institusi daripada memperoleh hartanah kediaman di Amerika Syarikat, satu langkah yang bertujuan untuk menangani kenaikan harga.

Blackstone, pemilik terbesar hartanah ini, akan menjadi salah satu syarikat yang paling terjejas jika cadangan itu menjadi undang-undang. Ini kerana syarikat itu telah memperoleh projek, satu langkah yang telah menjadikannya memiliki beribu-ribu rumah di negara ini.

Sebagai contoh, syarikat itu memperoleh Home Partners of America dalam perjanjian $6 bilion yang memberikannya 17,000 sewa. Ia juga membeli Tricon Residential dalam perjanjian $3.5 bilion yang memberikannya lebih 38,000 rumah.

Namun, perintah eksekutif untuk mengharamkan urus niaga ini mungkin akan dipenuhi dengan tindakan undang-undang oleh beberapa syarikat terbesar dalam industri. Selain itu, tidak jelas sama ada Dewan Perwakilan dan Senat akan mengkodifikasi rang undang-undang sedemikian menjadi undang-undang. 

Selain itu, ekuiti swasta mempunyai sejarah panjang dalam mengupah beberapa pelobi terbaik di Amerika Syarikat, yang menjelaskan mengapa Kongres menentang meluluskan undang-undang untuk menamatkan kelemahan faedah yang dibawa.

Walaupun rang undang-undang itu diluluskan, tidak jelas sama ada kerajaan AS akan memaksa Blackstone untuk mencairkan portfolio hartanahnya. Juga, seperti mana-mana undang-undang, kemungkinan besar ia akan mempunyai beberapa kelemahan.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana syarikat terus berjalan dengan baik dari semasa ke semasa kerana perniagaannya jauh lebih besar dan hartanah kediaman adalah bahagian yang jauh lebih kecil.

BX menghadapi banyak angin belakang dan halangan di hadapan 

Pada asasnya, Blackstone mempunyai banyak halangan dan angin belakang di hadapan. Salah satu angin belakang utama ialah aktiviti korporat mungkin akan terus berkembang tahun ini apabila kadar faedah mula jatuh dan apabila kesan tarif Donald Trump mula pudar. 

Akibatnya, kesan penyahkawal selia Trump akan dirasai tahun ini, satu langkah yang boleh membawa kepada lebih banyak penggabungan dan pengambilalihan (MandA) dan membuat perjanjian di negara ini.

Perniagaan ekuiti swasta syarikat juga akan mendapat manfaat daripada potensi pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan, yang dijangka bergerak lebih rendah dalam beberapa bulan akan datang.

Blackstone juga berkemungkinan akan terus menarik lebih banyak wang tunai daripada pelabur. Keputusan terkini menunjukkan bahawa aliran masuknya melonjak sebanyak $54.2 bilion pada suku ketiga, menjadikan AUM yang memperoleh yuran kepada lebih $906.2 bilion. Pertumbuhan ini menjadikan asetnya di bawah pengurusan kepada lebih $1.24 trilion.

Penganalisis juga optimis terhadap saham, dengan anggaran purata ialah $179, meningkat sebanyak 17% daripada paras semasa. Beberapa penganalisis yang paling menaik adalah daripada syarikat seperti Deutsche Bank dan BMO Capital Markets.

Walau bagaimanapun, halangan utama ialah kadar faedah yang lebih rendah boleh membawa kepada margin yang lebih rendah dalam perniagaan kredit swastanya yang berkembang pesat yang AUM yang memperoleh yuran mempunyai $432 bilion dalam AUM. 

Analisis teknikal harga saham Blackstone

Carta tiga hari menunjukkan bahawa harga saham Blackstone kekal di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi $194.27 pada November 2024 kepada $153.60 semasa. 

Ia mengukuh pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Paling penting, ia perlahan-lahan membentuk corak segitiga simetri besar yang dua garisannya akan menumpu.

Penunjuk Supertrend saham juga telah bertukar hijau buat kali pertama dalam beberapa bulan. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham kekal di bawah tekanan menjelang ucapan Trump mengenai pasaran kediaman di Davos. Ia kemudiannya akan melantun semula ke tahap psikologi pada $200 akhir tahun ini.