Saham Danaher: 3 cara pengambilalihan Masimo boleh memacunya jauh lebih tinggi

Masimo (NASDAQ: MASI) melonjak dengan ketara pada 17 Feb selepas gergasi penjagaan kesihatan Danaher (NYSE: DHR) menyatakan ia akan mengambil alih peneraju oksimetri nadi itu pada harga $180 sesaham secara tunai.

Bernilai kira-kira $9.9 bilion, perjanjian ini akan menyaksikan Masimo menjadi syarikat persendirian dan menjadi unit "berdiri sendiri" dalam segmen diagnostik Danaher.

Walaupun pemegang saham MASI menikmati keuntungan segera, cerita sebenar untuk pelabur jangka panjang terletak pada saham Danaher yang kekal turun kira-kira 15% berbanding paras tertinggi tahun ini.

Dengan mengambil alih inovator perubatan pertumbuhan tinggi, DHR meletakkan dirinya untuk penilaian semula yang besar sambil menyepadukan teknologi hospital Masimo yang "melekat" ke dalam enjin operasinya yang legenda.

Mengapa pengambilalihan Masimo adalah bulis untuk saham Danaher

Pelabur menyambut baik berita Masimo pada hari Selasa kebanyakannya kerana penggunaan Sistem Perniagaan Danaher (DBS) kepada operasi sedia ada boleh membuka kunci peningkatan ketara dalam saham DHR.

Dari segi sejarah, gergasi yang disenaraikan di NYSE itu telah cemerlang dalam mengambil syarikat teknikal "berkualiti tinggi" dan meningkatkan margin mereka secara radikal melalui pengeluaran tanpa pembaziran dan pelaksanaan berdisiplin.

Masimo kini beroperasi dengan margin EBITDA yang ketara di bawah purata korporat Danaher.

Dengan menyelaraskan rantaian bekalan dan fungsi pentadbirannya, DHR menjangkakan untuk melihat kira-kira $125 juta dalam sinergi kos tahunan.

Menurut penganalisis, "penyelarasan" operasi ini boleh meningkatkan EPS terlaras Danaher sebanyak kira-kira 70 sen dalam tempoh lima tahun – memberikan pemacu yang boleh diramal untuk penilaiannya apabila keuntungan mengatasi pertumbuhan hasil.

Saham DHR boleh mendapat manfaat apabila MASI meluaskan jangkauan

Pengambilalihan Masimo menjadikan saham Danaher lebih menarik, juga kerana ia meluaskan jangkauan syarikat dari makmal ke katil hospital.

Apa yang penting, pembelian ini membawa Teknologi Pengekstrakan Isyarat (SET) di bawah payung DHR, yang kini merupakan standard emas untuk pemantauan pesakit tidak invasif, digunakan di sepuluh hospital terbaik di AS.

Dengan menggabungkan MASI ke dalam segmen diagnostiknya - bersama syarikat gergasi seperti Cepheid dan Beckman Coulter - Danaher secara berkesan mewujudkan ekosistem penjagaan akut yang komprehensif.

Ini akan membolehkan Danaher menjual silang ujian diagnostik dan penyelesaian pemantauan, mewujudkan platform bersatu untuk membuat keputusan klinikal.

Ringkasnya, menerokai aliran kerja hospital boleh membawa kepada aliran hasil yang lebih berdaya tahan dan berulang yang melindungi DHR daripada kitaran yang sering dilihat dalam alatan sains hayat tulen.

Masimo meluaskan jejak Danaher dalam penyelesaian AI

Di luar perkakasan, tawaran ini memberikan Danaher khazanah data pesakit dan keupayaan pemantauan yang didayakan kecerdasan buatan (AI).

Masimo telah menghabiskan masa bertahun-tahun membangunkan "algoritma" yang mampu meramalkan kemerosotan pesakit sebelum ia menjadi kritikal.

Di bawah DHR, yang telah memperkukuh kepimpinan digital dan AI miliknya sendiri, teknologi ini akan diperluaskan ke peringkat global.  

Gabungan pengedaran global Danaher dan penderia canggih MASI akan memacu kira-kira $50 juta dalam sinergi hasil tahunan menjelang tahun kelima.

Secara keseluruhannya, memandangkan penjagaan kesihatan beralih ke arah hasil yang dipacu data, keupayaan Danaher untuk menjual ekosistem diagnostik "pintar" mungkin mendapat gandaan PE yang lebih tinggi, mendorong saham DHR ke tahap baharu.