Bitcoin stabil sekitar $68,000 ketika aliran masuk ETF melebihi $458 juta

Bitcoin didagangkan hampir $68,000 pada hari Selasa ketika ETF spot Amerika Syarikat (ETFs) merekodkan salah satu hari aliran masuk terkuat dalam suku ini, menunjukkan bahawa pelabur institusi mungkin melihat volatiliti terkini sebagai boleh dikendalikan dan bukannya bersifat sistemik.

Menurut data yang disusun oleh SoSoValue, ETF spot bitcoin AS menarik aliran masuk sebanyak $458 juta, walaupun ketegangan geopolitik berkaitan konflik berterusan dengan Iran terus menggugat pasaran yang lebih luas.

Aliran masuk ETF menandakan volatiliti terkawal

Aliran masuk kukuh itu berlaku selepas tempoh volatiliti yang meningkat hujung minggu lalu, apabila tajuk utama berkaitan konflik Timur Tengah mencetuskan kira-kira $300 juta dalam likuidasi posisi long.

Firma dagangan yang berpusat di Singapura, QCP Capital, berkata dalam nota terkini bahawa likuidasi itu "ketara tetapi terkawal," sambil berhujah bahawa kedudukan sudah pun dikurangkan secara material dalam beberapa minggu kebelakangan.

Pasaran opsyen juga mencerminkan tindak balas yang terkawal.

QCP menulis bahawa turun naik tersirat satu hari naik mendadak kepada 93% sebelum cepat mengundur semula, menunjukkan bahawa pedagang sedang melindungi risiko peristiwa jangka pendek dan bukannya bersiap untuk eskalasi berpanjangan.

Aliran ETF kekal konstruktif dalam sesi-sesi terkini.

Data SoSoValue menunjukkan bahawa ETF spot bitcoin AS menambah $1.1 bilion dalam tiga sesi berturut-turut minggu lalu, dengan IBIT BlackRock menyumbang sekitar separuh daripada aliran masuk itu.

Gabungan permintaan ETF yang mantap dan jualan susulan yang terhad telah membantu menstabilkan Bitcoin sekitar paras $68,000 walaupun ketidakpastian makro yang berterusan.

Isyarat teknikal menunjukkan peralihan taktikal

Penganalisis pasaran berkata kelakuan harga Bitcoin baru-baru ini mungkin menunjukkan tekanan ke bawah berkurang, walaupun mereka memberi amaran bahawa struktur pasaran beruang yang lebih luas masih utuh.

“Bitcoin gagal mempercepat penurunan berikutan tajuk 'risk-off', satu isyarat bahawa tekanan ke bawah mungkin kehilangan momentum,” kata 10x Research dalam kemas kini pasaran pada hari Selasa.

Firma itu mencatat bahawa Bitcoin sedang merebut semula purata bergerak 20 hari di sekitar $68,500 dan Bollinger Bands sedang mengecil, dengan keadaan "membentuk untuk potensi pengembangan julat."

Menurut data TradingView, Bitcoin seketika naik melepasi $70,000 di Coinbase lewat Isnin sebelum mundur kepada sekitar $68,400.

Penganalisis memerhatikan bahawa paras $62,500 kekal selepas tiga ujian berasingan, "mengukuhkannya sebagai sokongan yang bermakna."

Mereka juga menunjukkan penunjuk momentum yang semakin baik.

“Divergens menaik muncul,” dengan kedua-dua penunjuk RSI dan stochastic menunjukkan aliran menaik, "tanda awal bahawa momentum mungkin menstabil walaupun dalam struktur beruang yang lebih luas."

Walaupun perkembangan ini, 10x Research menekankan berhati-hati.

Bukti "menunjukkan peralihan taktikal yang ketara, tetapi belum satu pembalikan struktur yang disahkan." Firma itu menambah bahawa walaupun volatiliti mengecut, aliran ETF telah menguat dan diskaun Coinbase telah hilang, "ini bukan ciri-ciri pasaran yang sedang mempercepat ke dalam leg penurunan baru." Namun, "kerangka peruntukan kami yang lebih luas masih mengklasifikasikan Bitcoin berada dalam rejim pasaran beruang, bermakna sebarang pendedahan menaik kekal taktikal dan bukan struktural."

Kadar pembiayaan dan dinamika short squeeze

Penganalisis lain mengaitkan pemulihan baru-baru ini kepada posisi derivatif dan bukannya perubahan trend asas.

Justin d'Anethan, ketua penyelidikan di Arctic Digital, berkata dalam laporan Cointelegraph bahawa tindakan harga baru-baru ini menunjukkan peralihan ke arah konsolidasi. "Kita telah bergerak daripada keadaan panik kepada agak terkawal," katanya, sambil menambah bahawa persekitaran itu memberi petanda baik untuk "satu konsolidasi, pengumpulan, atau sekurang-kurangnya, tempoh terikat julat."

Beliau menyatakan bahawa tekanan jualan berterusan mempunyai impak yang semakin berkurang walaupun tarif, prospek perang, dan jangkaan pemotongan kadar yang mengecewakan sebelum ini, menunjukkan bahawa "penjual itu sendiri keletihan atau terdapat pembeli sebenar yang mengambil purata pada paras ini."

Ketua penyelidikan Bitrue, Andri Fauzan Adziima, berkata momentum ke bawah yang pudar itu "terutamanya disebabkan kadar pembiayaan yang sangat negatif" di pasaran derivatif, yang mencipta "posisi short yang terlalu sesak dalam perpetual futures dan mencetuskan short squeeze klasik apabila harga memantul dengan ketara dari paras rendah $63,000, memaksa likuidasi besar-besaran dan mengurangkan tekanan jualan melalui kelegaan taktikal."

Bagaimanapun, beliau memberi amaran bahawa tiada pembalikan trend yang disahkan telah berlaku "kerana aliran masuk struktur kekal tiada, pemangkin makro kurang," dan aliran turun yang lebih luas sejak paras tertinggi "berterusan dengan kecairan yang rapuh dan rintangan di hadapan."

Buat masa ini, Bitcoin kelihatan menstabilkan, tetapi penganalisis kekal berbelah bahagi sama ada pemulihan baru-baru ini menandakan permulaan pemulihan yang mampan atau sekadar henti taktikal dalam kitaran beruang yang lebih luas.