Akaun Fed Kraken timbulkan kebimbangan tentang risiko kewangan

Kelulusan bersejarah untuk akaun induk Federal Reserve oleh bursa kripto Kraken telah mencetuskan kebimbangan baharu di kalangan pengawal selia, bank, dan pakar industri mengenai potensi risiko terhadap sistem kewangan AS.

Walaupun akaun itu disertai sekatan yang direka untuk mengurangkan kelemahan, pengkritik berhujah bahawa langkah itu masih boleh menimbulkan cabaran baharu.

Ditubuhkan pada 2011 dan berpangkalan di Wyoming, Kraken merupakan salah satu bursa kripto terbesar di dunia, menyediakan perkhidmatan kepada pelanggan runcit dan institusi.

Bulan lepas, ia menjadi firma kripto pertama yang memperoleh akaun induk Fed, apabila Federal Reserve Kansas City memberi akaun “bertujuan terhad” untuk tempoh awal satu tahun.

Walau bagaimanapun, sama ada bank pusat atau Kraken tidak mendedahkan keseluruhan skop sekatan yang dikaitkan dengan akaun itu.

Keputusan itu mendapat pemerhatian rapi daripada institusi kewangan tradisional dan pembuat dasar, termasuk Wakil Maxine Waters, Demokrat terkemuka dalam Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan Perwakilan.

Para pengkritik membangkitkan kebimbangan mengenai kekaburan proses kelulusan dan sama ada ia mematuhi protokol Federal Reserve yang telah ditetapkan.

Waters telah secara rasmi meminta Fed Kansas City untuk menyediakan butiran tambahan mengenai kelulusan itu menjelang hari Jumaat.

Seorang jurucakap Fed Kansas City mengesahkan bahawa institusi itu sedang menyemak permintaan itu tetapi enggan mengulas lanjut.

Akses kepada infrastruktur Fed dengan had utama

Akaun induk Fed sering dibandingkan dengan akaun bank untuk institusi kewangan, membolehkan akses langsung kepada sistem pembayaran bank pusat.

Menurut seorang jurucakap Kraken, akaun itu membolehkan unit perbankan berpangkalan di Wyoming menggunakan Fedwire, sistem pembayaran borong Fed, dan menyimpan baki semalaman terhad.

Akses ini membolehkan Kraken memintas perantara perbankan tradisional, memudahkan pemindahan yang lebih pantas dan berpotensi lebih murah.

Bagaimanapun, akaun itu disertai dengan sekatan yang ketara.

Jurucakap itu menyatakan bahawa Kraken tidak boleh mendapat faedah ke atas rizab yang disimpan di Fed, dan tidak boleh mengakses fasiliti pinjaman kecemasan atau sistem pembayaran lain seperti FedNow dan ACH.

Jurucakap itu enggan mengesahkan sama ada Kraken akan mendapat akses kepada kredit Fed.

Jonathan Jachym, ketua dasar global Kraken, menggambarkan perkembangan itu sebagai satu pencapaian bagi kerjasama pengawalseliaan. "Kami melihat ini sebagai bukti kukuh kepada ketelitian pengawalseliaan dan kerjasama.

Ia menggalakkan prinsip keselamatan dan ketahanan, serta inovasi," katanya.

Kelulusan itu berlaku di tengah peralihan yang lebih luas ke arah penggabungan firma kripto ke dalam infrastruktur kewangan arus perdana di bawah pentadbiran Presiden Donald Trump.

Firma lain, termasuk Ripple, Anchorage Digital, dan Wise, juga sedang memohon akaun induk yang serupa.

Risiko sistemik dan kebimbangan pematuhan

Walaupun terdapat langkah lindung nilai, pakar memberi amaran bahawa memberikan firma kripto akses langsung ke Fedwire boleh memperkenalkan risiko sistemik.

Richard Levin, pengerusi amalan fintech di Taft Stettinius & Hollister, berkata, "Kebimbangan ialah dengan memperkenalkan institusi yang mungkin kurang rekod prestasi, pematuhan dan operasi yang kurang ketat, walaupun mereka mempunyai model yang terhad, ia boleh mewujudkan tahap risiko sistemik."

Pengawal selia sejak lama telah menyerlahkan kelemahan potensi dalam firma kripto dan fintech, termasuk kawalan dalaman yang tidak konsisten dan kelemahan keselamatan siber.

Yesha Yadav, timbalan dekan di Vanderbilt University Law School, menyuarakan kebimbangan mengenai kesediaan operasi, menyatakan, "Mereka tidak mempunyai pengalaman."

Risiko pengubahan wang haram juga kekal sebagai isu utama.

Gabenor Federal Reserve Michael Barr sebelum ini menandakan kebimbangan ini, menyatakan pendedahan sektor itu terhadap aktiviti kewangan haram.

Satu lagi kebimbangan besar ialah kemungkinan pemindahan deposit daripada bank tradisional.

Dengan membenarkan firma kripto menyimpan dana terus di Fed, langkah itu boleh mengurangkan kebergantungan kepada bank sebagai perantara.