Bitcoin sukar melepasi $77K kerana tekanan jual membatasi penembusan

Bitcoin sukar kekal di atas $77,000 kerana tekanan jual dan penyertaan yang lemah terus mengehadkan cubaan penembusannya.

Menurut data TRDR, lebih daripada $130 million dalam pesanan jual berada antara $76,700 dan $79,300, membentuk jalur rintangan yang padat yang berulang kali membantutkan pergerakan menaik.

Walaupun Bitcoin seketika mencapai $77,400, kehadiran pesanan jual berkelompok dan pengambilan untung yang berterusan telah mengehadkan susulan ke paras $80,000.

Menganalisis keadaan, penganalisis kripto Darkfost melaporkan kira-kira 150,000 BTC telah dipindahkan ke bursa sejak 15 April, dengan tiga sesi sahaja merekodkan pemindahan 65,000 BTC, 54,600 BTC, dan 39,000 BTC dari dompet pemegang jangka pendek.

Dompet-dompet itu, yang memegang BTC kurang daripada 155 hari, semakin aktif apabila harga menghampiri paras tinggi setempat, menyumbang kepada kegagalan berulang di sekitar $77,000.

Penempatan dalam buku pesanan terus menonjolkan ketidakseimbangan.

Data TRDR menunjukkan delta panjang-pendek sedikit negatif sebanyak -$1.47 million, disertai kadar pembiayaan niaga hadapan yang negatif, menunjukkan bahawa penempatan bearish masih mengatasi leverage bullish walaupun pihak bulls mengekalkan kelebihan jangka pendek yang kecil.

Jalur kecairan dan asas kos mengetatkan julat

Kohort pemegang satu hingga tiga bulan mempunyai asas kos purata $75,620, manakala kemasukan purata tertimbang untuk ETF Bitcoin spot AS berada hampir $76,700, meletakkan harga sedikit di bawah zon pengumpulan institusi utama.

Harga direalisasi yang disesuaikan pada $72,300 kekal di bawah paras spot, mengekalkan sebahagian besar bekalan dalam keuntungan dan mengukuhkan kawasan $75,000 sebagai titik sokongan.

Data derivatif menunjukkan julat yang ketat, dengan about $2.69 billion dalam likuidasi posisi panjang dekat $74,000 dan roughly $4.48 billion dalam likuidasi short di atas $80,000, menjadikan kedua-dua pihak terdedah dalam jalur ini.

Ayunan terkini antara $77,873 dan $74,868 memusnahkan posisi bernilai $494 million, termasuk $347 million dalam posisi panjang, menunjukkan betapa cepatnya leverage dibersihkan tanpa momentum yang berterusan.

Dalam struktur itu, kecairan short tertumpu berhampiran $76,800.

Data TRDR menunjukkan pendedahan delta negatif antara -$66.5 million dan -$189 million dalam zon itu, meningkatkan risiko likuidasi short paksa sekiranya harga bergerak lebih tinggi ke paras tersebut.

Permintaan ETF lemah dan tekanan makro

Volum dagangan juga telah jatuh ke paras yang terakhir dilihat pada September 2023, dengan Binance merekodkan penurunan bulanan about $25 billion, manakala Gate.io dan OKX masing-masing mencatat penurunan $13 billion dan $6 billion.

Penyertaan yang lebih rendah telah mengurangkan keupayaan pasaran untuk menyerap tekanan jual semasa rali.

Pada masa sama, ETF Bitcoin spot yang tersenarai di AS merekodkan aliran keluar bersih $490 million selama tiga sesi berturut-turut awal minggu ini, membalikkan sebahagian daripada trend aliran masuk dua minggu sebelumnya, walaupun jumlah aliran masuk bersih sejak Mac masih berjumlah $3.3 billion.

Keadaan makro juga telah menambah tekanan terhadap sentimen.

Sejak perang di Iran bermula pada akhir Februari, minyak telah menjadi salah satu titik tekanan utama bagi aset berisiko.

Reuters melaporkan bahawa Brent crude seketika memanjat melebihi $126 apabila kebimbangan meningkat bahawa konflik AS-Iran boleh menyebabkan gangguan yang lebih lama pada bekalan tenaga di Timur Tengah.

Pergerakan itu bersamaan dengan hasil Treasury AS 5-tahun naik ke 4.02% dari 3.51% dua bulan sebelumnya, menambah tekanan ke atas Bitcoin apabila pedagang memasukkan risiko inflasi yang lebih kuat dan permintaan yang lemah untuk aset berisiko ke dalam harga.

Kenaikan harga minyak berhampiran $126 dan hasil Treasury AS 5-tahun yang meningkat kepada 4.02% telah mendorong pelabur ke arah posisi defensif, manakala pertumbuhan KDNK AS datang pada 2%, di bawah jangkaan 2.3% yang dilaporkan oleh Jabatan Perdagangan AS, menyumbang kepada selera risiko yang berhati-hati.

Adakah penembusan Bitcoin berisiko?

Disebabkan kekurangan permintaan asas yang kukuh, rali ke atas bersifat singkat kerana data TRDR menunjukkan kebanyakan pergerakan harga intrahari didorong oleh likuidasi dan bukan pembelian berterusan.

Rali sebegini cenderung terdedah kepada pembalikan apabila likuidasi reda.

Data minat terbuka mengukuhkan corak itu, dengan posisi menurun dari lebih 300,000 BTC kepada sekitar 292,000 BTC secara purata tujuh hari, apabila kira-kira 8,000 hingga 9,000 BTC dalam leverage telah dikeluarkan sepanjang 10 hari lalu.

Pergerakan ke arah $80,000 kemungkinan memerlukan kenaikan jelas dalam kedua-dua volum spot dan penempatan leverage.

Sehingga permintaan itu kembali, gabungan pengambilan untung di sekitar $77,000 dan penyerapan kecairan yang terhad boleh terus mengekalkan Bitcoin dalam julat semasanya.