Bitcoin jatuh apabila aliran keluar ETF meroket: bolehkah pembeli selamatkan $74K sekarang?

Bitcoin telah jatuh lebih 6% dari paras tertinggi minggu lalu $81,700 apabila kebimbangan makro baru kembali menjadi tumpuan.

Setakat semakan terakhir, Bitcoin telah kehilangan paras sokongan utama pada $78,000 dan terus menurun selari dengan peningkatan likuidasi di seluruh pasaran.

Pada masa yang sama, sentimen pasaran kripto yang dijejaki melalui Crypto Fear and Greed Index jatuh kepada 28 dari minggu lalu, sekali lagi memasuki zon ‘Fear’ selepas kembali sementara ke paras neutral minggu sebelumnya.

Mengapa harga Bitcoin menurun?

Bitcoin kini berada di bawah tekanan semula disebabkan beberapa faktor yang mengekalkan pedagang dalam keadaan gelisah.

gelombang penjualan mempercepat hujung minggu lalu selepas pembeli gagal mempertahankan paras sokongan psikologi $80,000.

Sekarang, penjualan paksa daripada pedagang long yang terlebih leverage mencetuskan pesanan jual automatik di pelbagai bursa, meninggalkan Bitcoin terdedah apabila kecairan di sisi pembelian melemah.

Mengikut data CoinGlass, jumlah likuidasi kripto meningkat 42% dalam 24 jam lalu kepada hampir $661 juta.

Likuidasi kripto 24-jam. Sumber: Coinglass.

Posisi Bitcoin sahaja menyumbang lebih $182 juta dalam likuidasi, dengan lebih $160 juta berkaitan dagangan long yang musnah apabila harga bergerak turun pantas.

Sementara itu, aliran institusi juga mula mereda selepas menyokong pemulihan Bitcoin awal bulan ini.

Data yang disusun oleh SoSoValue menunjukkan ETF spot Bitcoin tersenarai di AS merekodkan lebih $1 bilion dalam aliran keluar bersih minggu lalu, menamatkan beberapa minggu berturut-turut aliran masuk konsisten. 

Laporan berkaitan aktiviti ETF juga menunjukkan dana secara kolektif menyingkirkan hampir 13,000 BTC dalam beberapa sesi dagangan, menandakan perlahan dalam pengumpulan institusi.

Pembangunan makroekonomi hanya menambah kebimbangan.

Data inflasi AS terkini menunjukkan inflasi pengguna naik kepada 3.8%, manakala harga pengeluar meningkat 6%, mengukuhkan jangkaan bahawa Federal Reserve mungkin mengekalkan kadar faedah pada paras lebih tinggi lebih lama daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Pasaran bon bertindak balas dengan cepat kepada data tersebut.

Hasil Treasury AS 30-tahun meningkat kepada 5.1%, manakala hasil 10-tahun dan 2-tahun bergerak kepada 4.6% dan 4.1%, masing-masing. 

Hasil yang lebih tinggi secara sejarah membebankan Bitcoin dan aset spekulatif lain kerana keadaan monetari yang lebih ketat mengurangkan selera pelabur terhadap risiko.

Pada masa yang sama, harga minyak melonjak apabila ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat. 

Brent crude meningkat kepada sekitar $113 setong, manakala West Texas Intermediate diniagakan hampir $110 selepas kebimbangan baharu berkaitan kemungkinan eskalasi ketenteraan yang melibatkan Iran, Israel, dan Amerika Syarikat.

Beberapa pemerhati pasaran percaya lonjakan semula harga minyak telah memperhebat kebimbangan inflasi sambil mengalihkan modal daripada aset berisiko tinggi seperti Bitcoin ke tempat perlindungan tradisional, termasuk emas dan Treasury AS jangka pendek.

Tekanan ke atas Bitcoin juga bertambah apabila Indeks Dolar AS bergerak kembali ke arah paras 101. Dolar yang lebih kukuh biasanya mengetatkan keadaan kecairan global dan cenderung membebankan kripto.

Analisis harga Bitcoin

Mengikut carta harga 4-jam BTC/USD, harga Bitcoin kini telah tergelincir di bawah ketiga-tiga purata bergerak eksponen jangka pendek utama, petanda momentum menurun mula mengatasi struktur pemulihan yang membawa aset itu melepasi $82,000 awal bulan ini.

Carta harga BTC/USD 4-jam. Sumber: TradingView.

Pada masa penulisan, Bitcoin diniagakan berhampiran $76,900 selepas menembusi di bawah 20 EMA pada $78,416, 50 EMA pada $79,274, dan 100 EMA pada $79,208.

Kehilangan ketiga-tiga paras dalam tempoh singkat telah melemahkan struktur pasaran jangka pendek dan meletakkan penjual kembali mengawal.

Sementara itu, 200 EMA pada sekitar $77,833 juga mula kehilangan kekuatan sebagai sokongan selepas Bitcoin sempat bergerak di bawahnya semasa gelombang jualan terkini.

Pedagang kerap memerhati 200 EMA dengan rapi kerana dagangan berterusan di bawah tahap itu boleh menunjukkan momentum bullish semakin pudar pada jangka masa yang lebih tinggi.

Indeks Kekuatan Relatif, atau RSI, juga terus menurun.

Pada carta 4-jam, RSI telah turun kepada sekitar 32, menghampiri wilayah terlebih jual selepas kekal hampir keadaan terlebih beli awal bulan ini semasa rally Bitcoin ke arah $82,000.

Paras RSI yang menurun seiring tindakan harga yang merosot biasanya menunjukkan kelemahan momentum pembelian.

Pada masa yang sama, indikator itu belum menunjukkan divergensi menaik yang kuat, mencadangkan penjual mungkin masih mempunyai ruang untuk menekan harga lebih rendah sebelum sebarang lonjakan pemulihan bermakna terbentuk.

Aktiviti volum juga meningkat semasa penurunan baru-baru ini, terutamanya sekitar candle merah besar berhampiran penembusan di bawah $78,000.

Volum jualan yang meningkat semasa pecah sokongan sering menandakan keluar yang dipacu panik dan likuidasi paksa berbanding pengambilan keuntungan yang terkawal.

Dari perspektif struktur harga, Bitcoin kini berisiko mengunjungi semula zon $76,000, yang bertindak sebagai sokongan intrahari sementara semasa rantaian likuidasi terkini.

Jika gagal bertahan, pedagang mungkin mula memerhati julat $74,000 hingga $75,000 seterusnya, kawasan di mana Bitcoin sebelum ini menemui sokongan semasa konsolidasi akhir April.

Di sebelah atas, Bitcoin perlu terlebih dahulu merebut kembali paras $78,000 sebelum pembeli boleh mencuba lonjakan lain ke arah kluster 100 EMA dan 50 EMA sekitar $79,200 hingga $79,300.

Pemulihan yang lebih kukuh kemungkinan memerlukan Bitcoin kembali melepasi paras psikologi $80,000, di mana tekanan jualan berat muncul baru-baru ini.