Adakah Bitcoin menuju $74K apabila aliran keluar ETF dan risiko Iran meningkat?

Bitcoin telah turun di bawah paras $77,000 dalam dagangan baru-baru ini, melanjutkan rentak lemah yang lebih dibentuk oleh aliran institusi dan kejutan makro berbanding spekulasi runcit.

Mata wang kripto terbesar kini diniagakan sekitar $76,528, merekodkan kejatuhan 24 jam kira-kira 1.2% dan meninggalkannya sedikit lebih rendah sepanjang minggu.

Pada masa yang sama, aktiviti pasaran kripto yang lebih luas menunjukkan penyertaan berkurang, dengan jumlah volum dagangan aset digital hampir $67.9 bilion 400 juta USD (anggaran RM 1.6 bilion) merentasi bursa.

Aliran keluar ETF Bitcoin dan tekanan jual institusi semakin kuat

Pendorong utama kemerosotan terkini ialah aliran keluar berterusan dari ETF spot Bitcoin AS.

Data dari CoinGlass menunjukkan lebih daripada $1 bilion 400 juta USD (anggaran RM 1.6 bilion) telah keluar dari ETF berfokuskan Bitcoin dalam beberapa hari lalu, dengan pengeluaran tertumpu pada dana-dana utama seperti IBIT (BlackRock) dan FBTC (Fidelity).

Gelombang penebusan ini telah mengurangkan permintaan spot daripada pelabur institusi yang sebelum ini menjadi tonggak sokongan utama bagi reli Bitcoin awal kitaran.

Pada masa yang sama, pasaran derivatif menunjukkan peningkatan aktiviti lindung nilai.

Opsyen put Bitcoin berskala besar oleh institusi telah dilaksanakan dalam sesi-sesi terkini, menandakan permintaan untuk perlindungan terhadap penurunan lebih daripada pertaruhan arah baru.

Walaupun terdapat tekanan jual, aliran tidak sepenuhnya berpihak kepada satu pihak.

Beberapa syarikat awam terus mengumpul Bitcoin dalam tranche yang lebih kecil, manakala Zonda Capital telah mengembangkan pendedahannya melalui ETF Bitcoin yang tersenarai di AS.

Bagaimanapun, aliran masuk ini tidak mencukupi untuk mengimbangi skala penebusan ETF.

Serangan defensif AS di Iran menekan harga BTC

Selain aliran institusi, penurunan Bitcoin juga dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik yang diperbaharui susulan serangan defensif AS di selatan Iran.

Peningkatan itu menghidupkan semula kebimbangan terhadap laluan bekalan minyak global, terutamanya melalui Selat Hormuz, menambah tekanan inflasi kepada pasaran risiko yang sudah rapuh.

Para peserta pasaran semakin menganggap Bitcoin selari dengan aset makro tradisional, dengan korelasinya kepada emas meningkat kepada kira-kira 88% dalam sesi-sesi terkini.

Perubahan ini menyerlahkan betapa sensitifnya BTC kepada sentimen risiko yang lebih luas daripada sekadar pemangkin khusus kripto.

Kejutan makro tiba ketika Bitcoin diniagakan dalam asas teknikal yang lemah selepas jatuh di bawah purata bergerak eksponen 200-hari (EMA) awal minggu ini.

Sejak itu, pergerakan harga tertumpu pada jalur sokongan kritikal antara $76,000 dan $76,590, yang selari dengan zon retracement Fibonacci utama.

Cubaan pemulihan ringkas telah berulang kali dibendung oleh momentum rendah dan penglibatan spot yang menurun.

Volum dagangan spot telah jatuh ke paras terendah beberapa minggu, mencerminkan keyakinan yang berkurang daripada peniaga runcit dan institusi.

Pemerhati pasaran menyatakan bahawa keadaan kecairan lebih nipis berbanding awal kitaran, membesarkan impak pesanan jual besar dan penebusan berkaitan ETF.

Unjuran jangka pendek bergantung pada zon sokongan $76,000

Arah pasaran kini erat kaitannya dengan dua pemangkin utama: kemajuan rundingan diplomatik AS–Iran dan kekekalan aliran keluar ETF.

Pengurangan ketegangan geopolitik atau pembalikan penebusan institusi kemungkinan diperlukan untuk memulihkan momentum dalam jangka pendek.

Sehingga itu, Bitcoin kekal dalam fasa konsolidasi yang ditakrifkan oleh pengaruh institusi yang besar, aktiviti spot yang lembap, dan kepekaan yang tinggi terhadap perkembangan makroekonomi.

Pada masa ini, tumpuan segera bagi peniaga kekal pada sokongan $74,456.

Memegang di atas sokongan ini boleh membolehkan Bitcoin menstabilkan dan mencuba pemulihan ke arah wilayah $78,000, di mana rintangan jangka pendek telah terbentuk.

Walau bagaimanapun, tembusan berterusan di bawah $74,456 berkemungkinan mendedahkan pasaran kepada pembetulan lebih mendalam ke arah zon $74,000, yang merupakan kawasan kecairan utama seterusnya, berdasarkan pergerakan harga terkini.