DDOG, ORCL, MSFT pilihan saham perisian utama ketika sektor pulih

Saham perisian sedang membuat kebangkitan kukuh selepas kejatuhan teruk awal tahun ini, apabila pelabur semakin bertaruh bahawa kecerdasan buatan (AI) akan menjadi pemangkin pertumbuhan bagi industri itu dan bukannya ancaman yang menggantikan.

Pembalikan ini berlaku dengan pantas.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), penanda aras yang banyak diikuti bagi saham perisian, telah melonjak hampir 42% dari paras terendahnya pada April.

ETF tersebut, yang pernah jatuh sehingga 30% awal 2026 berikutan kebimbangan bahawa AI boleh menggantikan banyak fungsi perisian tradisional, kini turun kurang daripada 2% untuk tahun ini.

Pemulihan itu mencerminkan perubahan sentimen pelabur ketika peserta pasaran menilai semula bagaimana syarikat perisian boleh mendapat manfaat daripada penerimaan AI dan bukannya digantikan olehnya.

“Walaupun AI menyebabkan gangguan besar, ia sedang memetakan semula industri dan bukannya memusnahkannya,” kata Daniel Morgan, pengurus portfolio di Synovus Trust di Atlanta, memberitahu Reuters.

Pelabur memberi ganjaran kepada model perniagaan sedia AI

Semangat semula itu tidak menaikkan semua saham perisian dengan sama rata.

Pelabur semakin tertumpu kepada syarikat yang berjaya mengintegrasikan AI ke dalam tawaran mereka dan menyesuaikan struktur harga untuk mencerminkan penggunaan sebenar berbanding mengenakan bayaran kepada pelanggan berdasarkan bilangan kakitangan.

Perbezaan itu menjadi semakin penting apabila perniagaan menggunakan alat AI yang boleh melakukan tugas yang sebelumnya ditangani oleh tenaga kerja besar, yang berpotensi mengurangkan keberkesanan model harga langganan konvensional.

Analisis dan pengurus portfolio yang disebut oleh Reuters menyerlahkan penyedia keselamatan awan Datadog dan Palo Alto Networks, syarikat perisian reka bentuk cip Synopsys, serta gergasi teknologi Oracle dan Microsoft sebagai beberapa cara pilihan mereka untuk memanfaatkan tema itu.

Rali perisian itu mendapat momentum selepas penjualan berbulan-bulan yang dianggap berlebihan oleh ramai pelabur.

Apabila keterujaan terhadap pengeluar cip yang dikuasakan AI dan saham teknologi lebih luas meningkat, pemburu peluang mula kembali ke nama-nama perisian yang mengalami kejatuhan paling ketara.

Keputusan kewangan dan komen Huang menambah momentum

Pemulihan dipercepat minggu lalu selepas laporan hasil yang kukuh dan unjuran positif daripada Snowflake dan MongoDB meningkatkan keyakinan terhadap prospek sektor tersebut.

Satu lagi dorongan datang pada hari Isnin apabila CEO Nvidia Jensen Huang menyampaikan penilaian optimistik mengenai permintaan perisian semasa ucaptama beliau di persidangan teknologi Computex di Taipei.

Menjawab kebimbangan bahawa ejen AI boleh mengurangkan keperluan untuk aplikasi perisian, Huang berhujah sebaliknya.

“Dunia tidak lagi terhad oleh bilangan orang, oleh itu ejen-ejen itu akan menggunakan lebih banyak alat daripada sebelumnya,” katanya.

“Sebenarnya ini masa yang luar biasa untuk menjadi sebuah syarikat perisian.”

Komen beliau membantu mencetuskan gelombang pembelian lain dalam saham perisian, mengukuhkan pandangan bahawa AI boleh mewujudkan pasaran dan aliran pendapatan baru dan bukannya sekadar menggantikan produk sedia ada.

Syarikat keselamatan dan awan menarik perhatian pelabur

Antara peneraju yang menonjol ialah Datadog, yang mendapat manfaat daripada meningkatnya permintaan bagi alat keselamatan dan pemantauan yang digunakan oleh pusat data dikuasakan AI.

Jonathan Cofsky, pengurus portfolio di Janus Henderson, berkata model harga berasaskan penggunaan syarikat itu meletakkannya dalam kedudukan baik untuk era AI.

Saham Datadog hampir berganda tahun ini dan baru-baru ini mencapai paras tertinggi selepas syarikat itu menaikkan unjuran tahunannya.

Palo Alto Networks juga muncul sebagai kegemaran di kalangan pelabur. Walaupun saham itu jatuh pada hari Selasa, ia mencapai paras tertinggi pada hari Isnin dan meningkat lebih 57% untuk tahun ini.

Doug Rogers, pengurus portfolio di Eaton Vance, percaya peningkatan kerumitan ancaman keselamatan siber akan menyokong kuasa penetapan harga yang lebih kukuh bagi syarikat itu.

“Apabila bilangan ancaman dan kerentanan yang berpotensi serta kesedaran terhadap kerentanan tersebut meningkat, harga yang mampu dikenakan oleh Palo Alto untuk mempertahankan daripadanya sepatutnya meningkat juga,” kata Rogers kepada Reuters.

Oracle juga kembali digemari selepas pulih daripada kerugian besar sebelum ini.

Marc Dizard, ketua pegawai pelaburan di Huntington National Bank, berkata pangkalan pelanggan besar Oracle memberi syarikat itu fleksibiliti semasa ia memperhalusi strategi pemonetan AI.

Sementara itu, pelabur terus melihat Microsoft sebagai salah satu taruhan AI jangka panjang yang paling selamat.

Walaupun model pendapatannya banyak bergantung pada langganan, penganalisis menunjuk kepada peluang pertumbuhan daripada pembantu AI Copilot dan platform awan Azure.

“Memandangkan saiz dan keluasan perniagaannya, ia lebih daripada sekadar penyintas. Ia akan sentiasa berada dalam permainan,” kata Tim Ghriskey, ahli strategi portfolio kanan di Ingalls & Snyder.