Adakah pembeli Ethereum dapat mempertahankan $1,611 apabila jualan ETH semakin laju?

Ethereum jatuh 7.2% dalam 7 hari terakhir kepada sekitar $1,660, meninggalkan ETH berisiko untuk jatuh lagi jika pembeli gagal mempertahankan zon sokongan $1,611.

Data CoinGecko menunjukkan Ethereum (ETH) diperdagangkan sekitar $1,661 pada 24 Jun selepas tempoh 7 hari lemah yang menghapuskan sebahagian besar pemulihan pertengahan Jun. Token itu juga turun lebih 20% dalam 30 hari lalu.

Kemerosotan terkini ETH berlaku bersama beberapa titik tekanan.

Pergerakan pada hari Selasa memadam keuntungan dari 12 hari sebelumnya dan mencetuskan kira-kira 170 juta USD (anggaran RM 688 juta) dalam likuidasi posisi ETH berleveraj bullish, menurut data dari Coinglass.

Pembiayaan niaga hadapan kekal bertukar sementara kepada negatif mendalam, bermakna penjual singkat membayar untuk mengekalkan posisi terbuka kerana permintaan bullish menguncup.

Tekanan juga datang daripada penyusunan semula dalaman Ethereum.

Ethereum Foundation mengesahkan pada 23 Jun bahawa ia telah menyelesaikan penyusunan semula berbulan-bulan dan memotong kira-kira 20% tenaga kerjanya, bersamaan 54 pekerja merentasi pasukan protokol dan komuniti.

Pengasas bersama Vitalik Buterin berkata organisasi itu mahu mengurangkan perbelanjaan tahunan sebanyak 40% tahun ini dan mengekalkan pengurangan belanjawan tahunan 5% selepas 2030.

Pemecatan itu menggusarkan pedagang kerana berlaku ketika Ethereum sudah menghadapi aktiviti rangkaian yang lebih lemah dan penjualan berterusan daripada produk institusi.

Jumlah nilai terkunci merentasi aplikasi terdesentralisasi turun 23% dalam 3 bulan, menurut data DeFiLlama, kerana permintaan lebih rendah untuk aktiviti blockchain mengurangkan salah satu hujah utama untuk pendedahan ETH.

Walau bagaimanapun, Ethereum masih menerajui kewangan terdesentralisasi apabila rangkaian itu memegang kira-kira 38 bilion USD (anggaran RM 153.8 bilion) dalam DeFi TVL, bersamaan 53% bahagian pasaran, sementara Ethereum dan ekosistem layer 2nya menyumbang 43% kepada volum bursa terdesentralisasi.

Tetapi walaupun dengan kelebihan itu, Ethereum menerima kritikan kerana hanya menjana 11 juta USD (anggaran RM 44.5 juta) dalam yuran selama 30 hari.

Pada masa yang sama, ETF spot Ether tersenarai AS mencatat aliran keluar bersih selama 6 minggu berturut-turut, dengan 910 juta USD (anggaran RM 3.7 bilion) meninggalkan produk sejak pertengahan Mei dan jumlah aset bersih jatuh kepada 9.4 bilion USD (anggaran RM 38 bilion).

Ini adalah petanda jelas bahawa permintaan institusi telah menjadi agak lemah.

Pendedahan perbendaharaan korporat juga menjadi sebahagian daripada perdebatan pasaran.

BitMine, yang dipengerusikan oleh Tom Lee, dipercayai memegang 9.7 bilion USD (anggaran RM 39.3 bilion) dalam kerugian belum direalisasi ke atas rizab ETHnya, walaupun syarikat itu terus menambah kedudukannya.

Walaupun tiada tanda segera penjualan terpaksa, saiz kerugian kertas itu boleh mengurangkan selera institusi selagi ETH kekal di bawah tekanan.

Sementara itu, konflik AS-Iran mengekalkan tumpuan kepada harga minyak dan kebimbangan inflasi, manakala anggota Federal Reserve menangguhkan jangkaan pemotongan kadar apabila beberapa pembuat dasar membincangkan kemungkinan kadar yang lebih tinggi.

Dalam persekitaran sedemikian, pelabur mempunyai insentif lebih kuat untuk memegang aset berbaloi yang lebih selamat berbanding kripto.

Analisis harga Ethereum

Pada carta harian ETH/USDT, ETH diperdagangkan di bawah setiap purata bergerak utama yang diperhatikan dalam analisis.

Carta harga ETH/USDT 1-hari. Sumber: TradingView.

EMA 20-hari berada sekitar $1,745, EMA 50-hari sekitar $1,893, EMA 100-hari sekitar $2,057, dan EMA 200-hari sekitar $2,333.

Dengan harga sekitar $1,660, ETH kekal di bawah keempat-empat tahap itu, menjadikan aliran jangka sederhana condong kepada penjual.

RSI harian sekitar 37, berdasarkan carta yang disertakan. Momentum telah pulih daripada zon terlebih jual awal Jun, tetapi penunjuk masih di bawah paras neutral 50.

Selagi RSI kekal di bawah 50 dan ETH diperdagangkan di bawah EMA 20-hari, carta masih belum menunjukkan susunan pemulihan yang meyakinkan.

Pada carta 4-jam, jangka pendek juga memancarkan tanda-tanda bearish secara keseluruhan.

Carta harga ETH/USDT 4-jam. Sumber: TradingView.

EMA 9 berada di bawah EMA 21, MACD neutral tetapi masih di bawah garis isyaratnya, RSI sekitar 36.6, dan harga diperdagangkan di bawah VWAP. 

Bacaan ini mengesahkan bahawa penjual jangka pendek masih mengawal struktur, walaupun kemerosotan terkini belum memecahkan lantai sokongan Jun.

Setakat ini, sokongan pertama ETH berada sekitar $1,650, di mana pembeli cuba melambatkan kejatuhan terkini. 

Pecahan bersih di bawah kawasan itu akan menumpukan perhatian pada paras sokongan mendatar $1,611. 

Jika lantai ini gagal, ETH boleh memasuki lagi kejatuhan dipacu likuidasi apabila posisi panjang ditutup dan penjual singkat mendesak penguraian.

Bagi pembeli, rintangan bermakna pertama berada antara $1,680 dan $1,715, di mana purata bergerak 4-jam dan VWAP berkumpul. 

Pemulihan yang lebih kuat memerlukan ETH merebut semula EMA 20-hari sekitar $1,745. 

Tanpa pergerakan ini, sebarang kenaikan akan kekal terdedah kepada penjualan baru daripada pedagang yang melihat pemulihan itu sebagai pembetulan jangka pendek dalam aliran menurun yang lebih besar.

Bagaimanapun, kes jangka panjang Ethereum masih bergantung pada dominasi DeFi dan peningkatan Glamsterdam yang akan datang, yang dijangka memisahkan penciptaan blok, meningkatkan keselamatan, dan menambah baik kecekapan pelaksanaan melalui pemprosesan transaksi selari. 

Untuk sekarang, ETH kekal terdedah kepada penurunan selanjutnya melainkan pembeli mempertahankan zon sokongan $1,611 hingga $1,650.