Bitcoin jatuh di bawah $60K ketika kebimbangan Fed dan perdagangan AI menekan kripto

Bitcoin jatuh di bawah paras $60,000 pada hari Khamis, melanjutkan penurunannya yang berpanjangan.

Para pelabur menilai semula prospek aset berisiko berikutan pendirian Fed yang semakin mengetatkan dan keterujaan yang berterusan terhadap pelaburan berkaitan kecerdasan buatan (AI).

Mata wang kripto terbesar dunia sementara merosot 5% semasa sesi AS kepada sekitar $58,000, paras terlemahnya sejak 2024.

Bitcoin kemudian memulihkan sebahagian kerugiannya dan diniagakan berhampiran $59,300, turun kira-kira 0.2% sepanjang 24 jam sebelumnya.

Penurunan merebak ke pasaran aset digital yang lebih luas. Ether jatuh kira-kira 0.8% kepada sekitar $1,560, manakala Solana dan Dogecoin mencatat kerugian serupa.

Prospek Fed dan perdagangan AI membentuk semula sentimen pelabur

Pasaran terus mencerna keperluan modal yang berkaitan dengan kebangkitan kecerdasan buatan dan peralihan dasar Federal Reserve di bawah Pengerusi baru, Kevin Warsh.

Pembuat dasar memberi isyarat bahawa langkah seterusnya berkemungkinan kenaikan kadar dan bukannya pemotongan, dengan pasaran semakin menjangkakan dasar monetari yang lebih ketat lebih awal daripada yang dijangka sebelum ini.

Perubahan prospek kadar telah mencabar salah satu tonggak utama yang menyokong kebangkitan Bitcoin sebelum ini.

“Sepanjang 2024 dan 2025, sebahagian hujah untuk Bitcoin sebagai peruntukan institusi bergantung pada kitaran pelonggaran yang dijangka; unjuran pengecutan membalikkan premis itu,” kata penganalisis penyelidikan Deutsche Bank, Marion Laboure.

“Apabila kadar tanpa risiko meningkat, kos peluang memegang aset tanpa pulangan meningkat, dan Bitcoin diniagakan sebagai aset berisiko sensitif kepada kecairan dan bukannya tempat selamat,” tambahnya.

Kelemahan Bitcoin juga bertepatan dengan aliran modal besar ke arah penerima manfaat kecerdasan buatan.

Penurunan mata wang kripto sekitar 43% sepanjang tahun lalu berbeza dengan kenaikan 158% dalam PHLX Semiconductor Index, yang menjadi rumah kepada banyak pengeluar cip terkemuka pasaran.

Data derivatif menunjukkan potensi short squeeze

Walaupun penurunan tajam Bitcoin, petunjuk derivatif mencadangkan kemungkinan pemulihan jangka pendek.

Peta haba likuidasi menunjukkan tumpuan risiko likuidasi di atas harga semasa dan bukannya di bawahnya, yang membayangkan bahawa penurunan tambahan mungkin tidak mencetuskan penjualan paksa secara meluas.

Sebaliknya, pedagang yang mempunyai posisi pendek boleh menjadi terdedah jika harga bergerak lebih tinggi.

Minat terbuka meningkat kira-kira 0.28% dalam 24 jam lalu walaupun harga Bitcoin menurun, menunjukkan bahawa pedagang secara besarannya mengekalkan pertaruhan bear dan bukannya menutup posisi.

Kadar pembiayaan juga telah bertukar negatif, menunjukkan peserta pasaran membayar premium untuk pendedahan kepada risiko penurunan.

Sementara itu, data buku pesanan dari CoinGlass menunjukkan kira-kira 6,900 Bitcoin, bernilai sekitar $409 juta, berada dalam tawaran beli antara harga semasa dan $50,000.

Sebagai perbandingan, hanya sekitar 1,570 Bitcoin, bernilai kira-kira $93 juta, ditempatkan dalam pesanan jual pasif antara paras semasa dan $70,000.

Bitcoin berdepan persaingan untuk modal pelabur

Penurunan Bitcoin telah dipercepat seiring dengan aliran keluar berterusan daripada dana dagangan bursa (ETF) spot Bitcoin.

Dana-dana tersebut merekodkan enam minggu berturut-turut pengeluaran yang berjumlah kira-kira $6 bilion, rentetan aliran keluar terbesar mereka dalam dua tahun.

Penganalisis juga mempersoalkan ketahanan naratif 'Sell America' dan naratif pelemahan nilai dolar yang sebelum ini memacu kenaikan Bitcoin.

“Kami wajar skeptikal terhadap apa yang dipanggil 'Sell America Trade',” kata Ed Yardeni, pengasas dan presiden Yardeni Research.

“Apabila kebimbangan terhadap tarif reda dan ketakutan kemelesetan berkurang, naratif pelemahan nilai kehilangan momentum,” tambahnya. “Kredibilitinya mungkin tamat pada hari Rabu lalu, apabila Pengerusi Fed Kevin Warsh menjadikan kestabilan harga sebagai keutamaan utama pada mesyuarat dasar pertamanya.”

Jonathan Krinsky dari BTIG juga memberi amaran bahawa naratif pasaran boleh berubah dengan pantas.

“Apabila sesuatu berada pada paras tertinggi sepanjang masa, naratif dan tesis asas seringkali sangat menggoda dan sukar untuk dipertikaikan,” katanya.

Laboure menyatakan bahawa evolusi Bitcoin sebagai kelas aset telah mengubah cara pelabur melihat turun naik harganya.

“Bitcoin tidak akan hilang; ia sedang matang menjadi aset institusi yang harganya ditentukan oleh aliran dana, jangkaan Fed, tema risiko yang bersaing, dan hasil legislatif,” katanya. “Volatiliti, seperti biasa, bukanlah kelemahan tetapi merupakan ciri.”