Adakah Bitcoin menuju $53K selepas jatuh di bawah sokongan $60K?

Bitcoin kekal di bawah $60,000 ketika risiko makroekonomi dan on-chain yang meningkat menambah kemungkinan kemerosotan tajam lagi, dengan beberapa penganalisis memberi amaran cryptocurrency itu boleh kembali ke sekitar $53,000 sebelum membentuk dasar yang mampan.

Menurut data pasaran, Bitcoin BTC merosot ke sekitar $58,000 sebelum pulih ke sekitar $59,300, melanjutkan penurunan sebulan yang telah menjejaskan aset hampir 20% sementara pasaran ekuiti AS terus mencatatkan keuntungan kukuh.

Walaupun pemulihan terkini, pedagang kekal berhati-hati kerana Bitcoin bergelut untuk merebut semula paras $60,000 yang sebelum ini bertindak sebagai sokongan. 

Cryptocurrency itu seketika menemui pembeli berhampiran $58,000 semasa jualan terbaru, tetapi pemulihan itu sedikit mengubah struktur pasaran yang menurun.

Menurut firma penyelidikan The Kobeissi Letter, S&P 500 meningkat 14% sepanjang suku kedua, prestasi suku tahunan terkuat sejak 2020, manakala Nasdaq 100 naik 25%, meletakkannya ke arah prestasi suku kedua terbaik dalam 25 tahun. 

Firma itu berkata rali dalam ekuiti global terus memecut, dipimpin terutamanya oleh saham AS.

Pembezaan itu menyebabkan penganalisis berhujah bahawa wang institusi semakin banyak mengalir ke saham teknologi AS berkap pasaran besar dan bukannya aset digital. 

Apabila lebih banyak modal diperuntukkan ke pasaran ekuiti, permintaan pembelian untuk spot Bitcoin melemah, menjadikan cryptocurrency lebih terdedah bila-bila masa tekanan jual meningkat atau kecairan menjadi nipis.

Pasaran mata wang juga muncul sebagai satu lagi sumber kebimbangan.

Dolar AS mengukuh ke paras tertinggi berbanding yen Jepun sejak pertengahan 1980-an selepas USD/JPY memanjat ke 162.50, meningkatkan jangkaan bahawa pihak berkuasa Jepun mungkin campur tangan dalam pasaran pertukaran asing.

Mengulas perkembangan itu, penganalisis George Gammon memberi amaran bahawa negara dan institusi yang menghadapi kekurangan dolar sering melikuidasi aset yang sangat cair untuk mendapatkan tunai. 

"Anda mempunyai liabiliti dolar dan tidak cukup dolar. Jadi anda jual aset untuk mendapatkan dolar, meletakkan tekanan menurun ke atas aset itu. Yen, Rupee, Won, atau Bitcoin," tulisnya.

Tekanan akibat kekurangan dolar global juga telah disebut sebagai faktor yang membebankan Bitcoin kerana institusi kewangan dan entiti berdaulat yang menghadapi tekanan pertukaran asing boleh segera menjual aset digital, yang diniagakan sepanjang masa, untuk mengumpul dolar dan memenuhi liabiliti.

Unjuran teknikal harga Bitcoin mengekalkan fokus pada $53,000

Selain kepala angin makroekonomi, data on-chain mula menunjukkan tanda bahawa pelabur yang membeli berhampiran paras rekod Bitcoin mula keluar dari pasaran.

Menurut penyumbang CryptoQuant, Crypto Sunmoon, aliran masuk ke bursa telah menaik dengan ketara sejak Bitcoin jatuh di bawah $70,000, dengan sebahagian besar bekalan yang dipindahkan datang daripada syiling yang telah dipegang kira-kira enam hingga dua belas bulan.

Sumber: CryptoQuant.

Syiling-syiling itu kemungkinan terkumpul berhampiran kemuncak kitaran, menunjukkan ramai pembeli baru kini menjual pada kerugian daripada menunggu pemulihan.

Crypto Sunmoon berkata tingkah laku ini konsisten dengan kapitulas dalam kalangan pelabur puncak kitaran, menambah bahawa "pemegang kelihatan memotong kerugian daripada meneruskan pegangan sepanjang penurunan."

Walaupun jualan sedemikian meningkatkan tekanan jangka pendek, penganalisis itu mencatatkan bahawa peristiwa kapitulas serupa semasa pasaran bear 2018 dan 2022 akhirnya sepadan dengan pembentukan dasar jangka panjang apabila pemegang yang lebih lemah memindahkan syiling kepada pelabur jangka panjang.

Melihat di luar aktiviti penjualan semasa, CryptoQuant juga mengenal pasti harga terrealisasi Bitcoin, kini sekitar $53,300, sebagai salah satu tahap sokongan jangka panjang paling penting pasaran.

Sumber: CryptoQuant.

Harga terrealisasi mewakili purata harga pada mana bekalan Bitcoin yang beredar terakhir kali bergerak on-chain.

Melihat kembali kitaran pasaran sebelum ini, Crypto Sunmoon berkata setiap pasaran bear yang berulang akhirnya menolak Bitcoin di bawah harganya yang terrealisasi, mewujudkan apa yang digambarkannya sebagai peluang pelaburan jangka panjang terbaik. 

Penganalisis mencadangkan pelabur harus memerhatikan persediaan serupa jika harga jatuh di bawah tahap itu sekali lagi.

Penilaian serupa telah dikemukakan oleh PlanB, pencipta model Stock-to-Flow.

Awal bulan ini, PlanB berkata pasaran kekal berpecah sama ada pergerakan Februari ke sekitar $60,000 telah pun membentuk dasar kitaran atau sama ada pasaran bear masih mempunyai lagi jalan untuk dilalui.

Sumber: PlanB on X.

Berdasarkan analisisnya, beliau berkata terdapat kebarangkalian lebih 50% bahawa Bitcoin akan menurun di bawah kedua-dua purata pergerakan 200-minggu dan harga terrealisasinya berhampiran $53,000 sebelum melengkapkan proses pembentukan dasar.

Dalam catatan kemudian, beliau menambah bahawa Bitcoin "kemungkinan akan mendasar di bawah" harga terrealisasi itu.

Bergabung dengan PlanB, pengulas pasaran Aaron Bennett juga berkata beliau akan terkejut jika Bitcoin tidak mengunjungi semula harga terrealisasi atau bahkan berdagang di bawahnya selama beberapa minggu walaupun terdapat penyertaan institusi yang tiada semasa pasaran bear sebelumnya.

Sebagai penutup, teknikal Bitcoin pada masa siaran terus memihak kepada langkah berhati-hati.

Bitcoin kekal di bawah purata pergerakan eksponen 20-hari, 50-hari, 100-hari dan 200-hari, yang ditempatkan berhampiran $62,100, $66,300, $70,100 dan $76,200. 

BTC/USD carta harga 1-hari. Sumber: TradingView.

Penyusunan menurun purata bergerak ini menunjukkan penjual terus mengawal trend jangka masa lebih tinggi, manakala setiap purata telah menjadi tahap rintangan berpotensi yang perlu direbut semula oleh Bitcoin sebelum sentimen bertambah baik.

Penunjuk momentum juga mencadangkan risiko sisi bawah belum hilang sepenuhnya.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berhampiran 34, menunjukkan tekanan jual telah mereda daripada ekstrem terkini tetapi masih hampir dengan wilayah terlebih jual. 

Pada masa yang sama, Bitcoin diniagakan berhampiran Bollinger Band bawah sekitar $57,700, menunjukkan momentum menurun terus mendominasi walaupun pemulihan terkini.

BTC/USD carta harga 1-hari. Sumber: TradingView.

Penunjuk lain menunjukkan trend itu sendiri kekal kuat.

Average Directional Index (ADX) telah meningkat ke sekitar 38, mencadangkan trend menurun sedia ada masih mempunyai kekuatan dan terdapat ruang untuk tindakan sisi bawah sebelum ia reda.

Digabungkan dengan urutan paras lebih rendah dan lembah lebih rendah Bitcoin, carta menunjukkan bahawa pecahan di bawah zon sokongan $57,000–$58,000 boleh mendedahkan sasaran sisi bawah utama seterusnya berhampiran harga terrealisasi CryptoQuant sekitar $53,300. 

Di bahagian atas, penganalisis mungkin perlu melihat Bitcoin merebut semula EMA 20-hari berhampiran $62,100 sebelum mempertimbangkan pemulihan yang lebih mapan.