Saham Nvidia jadi tumpuan selepas rak super‑AI baharu terjejas masalah pembuatan

Saham Nvidia NASDAQ:NVDA terus menjadi tumpuan pada Isnin selepas laporan SemiAnalysis mendedahkan bahawa seni bina skala‑rak generasi seterusnya Kyber NVL144 dilaporkan ditangguhkan lebih daripada 12 bulan.

Firma penyelidikan itu berkata produk kini dijangka dilancarkan pada 2028 dan bukannya pada 2027 seperti yang dijangkakan sebelum ini.

SemiAnalysis berkongsi kemas kini itu dalam hantaran di X, menyatakan kelewatan itu berlaku kira‑kira tiga bulan selepas Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, memperagakan Kyber NVL144 semasa GTC.

Menurut Odaily, firma penyelidikan itu juga berkata seni bina rak belakang‑ke‑belakang NVL72x2 Nvidia telah dibatalkan — satu langkah yang dipercayai mengehadkan keupayaan penskalaan Rubin Ultra.

Cabaran pembuatan di sebalik kelewatan

SemiAnalysis mengaitkan kelewatan yang dilaporkan itu kepada kesukaran pembuatan yang melibatkan komponen penting dalam sistem.

"Seni bina rak Kyber NVL144 telah ditangguhkan ke 2028 kerana midplane PCB kekal mencabar dari segi kemampuan pembuatan," kata firma itu.

Midplane PCB merujuk kepada papan litar bercetak berbilang lapisan khusus yang menghubungkan modul elektronik dalam sistem.

Menurut SemiAnalysis, penghasilan komponen ini terbukti sukar, mengakibatkan kelewatan yang dilaporkan.

Kyber direka sebagai kabinet pelayan skala‑rak yang mampu menempatkan 144 cip paling maju Nvidia dalam satu sistem.

Seni bina itu membolehkan pemproses berfungsi secara kolektif sebagai satu platform pengkomputeran besar, memberikan kuasa pengkomputeran yang diperlukan untuk melatih dan mengendalikan model kecerdasan buatan lanjutan.

Sistem menggunakan unit pemprosesan grafik yang dipasang secara menegak dan disusun dalam dulang pengkomputeran, bukannya susun atur mendatar tradisional.

Reka bentuk ini bertujuan meningkatkan ketumpatan pengkomputeran sambil mengurangkan latensi.

Kyber dijangka akan dipersembahkan bersama platform skala‑rak Nvidia Vera Rubin Ultra pada 2027.

Platform Vera Rubin

Platform Nvidia Vera Rubin menggabungkan GPU Rubin dan CPU Vera Nvidia yang dihubungkan melalui Nvidia NVLink‑C2C, Nvidia ConnectX‑9 SuperNICs, dan Nvidia BlueField‑4 DPUs dalam seni bina penyejukan cecair terus.

Menurut syarikat, platform ini dimaksudkan untuk beban kerja pengkomputeran saintifik dengan menawarkan keupayaan FP64 asli untuk simulasi ketepatan tinggi serta prestasi AI bagi model pengganti, model asas saintifik dan analisis yang dibantu AI.

Platform ini direka untuk membolehkan penyelidik menjalankan simulasi berangka, melatih dan menyebarkan model AI, menstrim data dari instrumen saintifik, dan melaksanakan analitik masa nyata pada satu sistem.

Perubahan seni bina tambahan

SemiAnalysis turut melaporkan bahawa seni bina rak belakang‑ke‑belakang NVL72x2 Nvidia telah dibatalkan.

Menurut firma penyelidikan itu, reka bentuk alternatif itu melibatkan penggabungan dua rak generasi semasa NVIDIA untuk menyampaikan prestasi pengkomputeran yang serupa dengan platform Kyber yang ditangguhkan.

Bagaimanapun, cadangan itu dilaporkan gagal mendapat sokongan daripada pelanggan awan utama.

"Ia telah dibatalkan sejak itu kerana tentangan hebat daripada CSPs dan hyperscalers berhubung reka bentuknya yang aneh dan beban operasi yang berat," kata SemiAnalysis.

Firma penyelidikan itu menambah bahawa pembatalan itu meninggalkan Nvidia tanpa "penyelesaian terbukti untuk mengembangkan saiz dunia skala‑naik untuk Rubin Ultra."

SemiAnalysis juga berkata NVL576, sistem lebih besar yang direka untuk menghubungkan lapan rak menggunakan sambungan optik, kemungkinan akan menghadapi kelewatan juga, atau mungkin dihasilkan hanya dalam kuantiti terhad.

Potensi kesan persaingan

Menurut SemiAnalysis, kemunduran yang dilaporkan itu boleh membuka peluang kepada pesaing.

Firma itu berkata kekurangan penyelesaian pengembangan skala besar yang terbukti untuk Rubin Ultra boleh memberi peluang kepada pesaing seperti AMD dan Google — yang cip AI dalaman mereka telahpun mendapatkan perniagaan dari makmal AI terkemuka — untuk menembusi pasaran infrastruktur AI berprestasi tinggi.

Walaupun menekankan kelewatan yang dilaporkan, SemiAnalysis mengekalkan pandangan positif terhadap prestasi perniagaan Nvidia.

Firma penyelidikan itu berkata sistem Rubin generasi semasa Nvidia sudah pun dalam pengeluaran penuh dan dijadualkan mula dihantar musim luruh ini kepada lapan rakan kongsi awan, termasuk Amazon Web Services, Microsoft Azure, dan Google Cloud.

Ia juga meramalkan bahawa hasil pengkomputeran pusat data Nvidia dalam separuh kedua fiskal 2027 akan melebihi konsensus Wall Street sebanyak kira‑kira 20%.

Saham Nvidia hampir tidak berubah dalam dagangan pra‑pasaran pada Isnin dan naik 0.19% pada masa laporan ini ditulis.