Adakah pemulihan 10% Ethereum cukup kuat untuk memecah halangan $1,800?

Ethereum ETH mencatat pemulihan ketara sepanjang minggu lalu, seketika meningkat melepasi paras $1,800 apabila sentimen pasaran mata wang kripto yang lebih luas bertambah baik. 

Mata wang kripto kedua terbesar itu meningkat kira-kira 10% sepanjang tempoh tersebut, disokong oleh aktiviti pembelian yang diperbaharui di seluruh pasaran derivatif.

Pemangkin utama pemulihan itu ialah perubahan arah dalam Net Taker Volume Ethereum, indikator yang mengukur perbezaan antara aktiviti pembelian dan penjualan dalam pasaran kontrak niaga hadapan perpetual ETH. 

Pembacaan positif menunjukkan pembeli menguasai aktiviti dagangan, manakala nilai negatif menandakan tekanan jualan yang lebih kuat.

Namun, ia gagal mengekalkan harga di atas $1,800 dan berpotensi mencatatkan kerugian lanjut dalam jangka masa terdekat. 

Kemerosotan Ethereum sebelum ini dari Mei hingga akhir Jun bertepatan dengan indikator itu berpindah kepada bacaan negatif.

Sejak indikator itu kembali ke wilayah positif pada 28 Jun, ETH meningkat hampir 14%, menonjolkan perubahan dalam sentimen pasaran jangka pendek.

Pasaran derivatif menunjukkan optimisme berhati-hati

Walaupun pemulihan harga baru-baru ini, data derivatif mencadangkan pedagang tidak agresif meningkatkan posisi berleveraj.

Minat Terbuka Ethereum (OI) telah kekal relatif tidak berubah sepanjang rally itu, manakala Anggaran Nisbah Leveraj — yang membandingkan open interest niaga hadapan dengan rizab bursa — masih belum pulih dengan ketara selepas kejatuhannya pada bulan Jun.

Ini menunjukkan rally terkini Ethereum didorong terutamanya oleh permintaan spot dan bukannya leveraj berlebihan.

Hasilnya, lonjakan itu nampak kurang rentan kepada pembetulan tajam yang dipacu oleh likuidasi.

Walau bagaimanapun, pertumbuhan leveraj yang sederhana juga mencerminkan kewaspadaan berterusan di kalangan pedagang bullish, ramai daripadanya nampak berhati-hati untuk mengambil posisi long yang lebih besar sehingga pasaran mengesahkan trend menaik yang lebih kukuh.

Sentimen pasaran di Amerika Syarikat juga menguat susulan data pasaran buruh AS yang lebih lembut daripada jangkaan dikeluarkan minggu lalu.

Walaupun Indeks Premium Coinbase Ethereum, yang mengesan permintaan dari pelabur AS, kekal di bawah sifar, ia telah pulih dengan ketara daripada tahap negatif mendalam yang direkodkan pada awal Julai. 

Pembaikan ini menunjukkan tekanan jualan dari pedagang berasaskan AS semakin berkurangan secara beransur.

Permintaan institusi juga menunjukkan tanda-tanda yang menggalakkan.

Menurut CoinGlass, ETF spot Ethereum di AS telah merekodkan empat sesi dagangan berturut-turut dengan aliran masuk bersih, mencerminkan minat pelabur yang diperbaharui terhadap ETH.

Tinjauan teknikal Ethereum: EMA 50-hari kekal sebagai halangan utama

Pada carta harian, ETH kekal terhad di bawah purata pergerakan utama.

Peta haba likuidasi menunjukkan Ethereum mencatatkan kira-kira 76.2 juta USD (anggaran RM 308.3 juta) dalam likuidasi dalam 24 jam terakhir, dengan 47.6 juta USD (anggaran RM 192.8 juta) datang dari posisi long. 

Bilangan besar likuidasi long mencerminkan pedagang terpaksa menutup pertaruhan bullish apabila ETH merosot.

Walaupun begitu, struktur teknikal lebih luas Ethereum masih mencabar.

Pada carta 4-jam, ETH terus diperdagangkan di bawah kedua-dua Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari pada $1,806 dan EMA 100-hari pada $1,970, menunjukkan trend jangka sederhana masih belum berubah menjadi bullish secara tegas.

Penunjuk momentum memperlihatkan gambaran bercampur. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 58, menunjukkan momentum semakin baik tanpa memasuki kawasan terlebih beli. 

Sementara itu, garis MACD juga berada dalam wilayah neutral, menandakan ketidaktentuan di kalangan pedagang. 

Rintangan utama pertama Ethereum terletak sekitar $1,806, di mana EMA 50-hari sejajar dengan zon rintangan mendatar utama.

Jika pembeli berjaya memecah di atas paras ini, tumpuan akan beralih kepada $1,909, diikuti oleh EMA 100-hari pada $1,970. 

Tahap rintangan tambahan terletak sekitar $2,018, $2,108, dan $2,211, masing-masing mewakili halangan berpotensi kepada breakout bullish yang berterusan.

Di bahagian bawah, sokongan segera ditemui berhampiran $1,741, diikuti oleh EMA 20-hari pada $1,713. 

Sekiranya tekanan jualan memuncak, ETH berpotensi menguji semula tahap sokongan lebih rendah sekitar $1,524 dan $1,405, manakala $1,156 kekal sebagai kawasan sokongan jangka panjang yang signifikan jika pembetulan lebih luas disambung semula.