Adakah CEO Google Cloud meredakan kebimbangan perbelanjaan berlebihan AI?

Alphabet Inc GOOGL menjadi tumpuan pada pagi Khamis selepas Thomas Kurian, ketua pegawai eksekutif Google Cloud, berkata pelanggan sedia ada membelanjakan kira-kira 50% lebih daripada komitmen perbelanjaan awal mereka.  

Kenyataan Kurian dalam temu bual dengan hos Mad Money Jim Cramer mengikuti pendapatan suku kedua (Q2) GOOGL yang luar biasa, yang mencatat peningkatan pendapatan awan sebanyak 82% tahun ke tahun.

Bagi memenuhi permintaan perusahaan yang sangat tinggi, hyperscaler merancang untuk sementara menyewa infrastruktur pihak ketiga daripada penyedia neocloud CoreWeave dan Nebius, beliau mengesahkan.

Walaupun komen Kurian yang optimis dan keputusan Q2 syarikat kukuh, saham Google merosot pada waktu penulisan, kini turun lebih 20% berbanding paras tertinggi pada Mei.

Kepentingan kenyataan Kurian bagi saham Google

Kenyataan Kurian pada 23^rd Julai mengukuhkan bahawa pelaburan "agresif" syarikat dalam kecerdasan buatan (AI) memberikan pulangan komersial segera dan bukannya meningkatkan kos secara tidak perlu.

"Ia bergantung kepada pembezaan dalam portfolio produk kami, kekuatan pelaksanaan go-to-market kami, dan anda boleh melihatnya dalam pertumbuhan hasil dan pendapatan operasi," tambah beliau.

Walaupun menyewa pengkomputeran pihak ketiga mungkin memberi kesan sementara kepada margin kasar, Kurian menekankan bahawa membawa masuk pelanggan perusahaan bernilai tinggi sekarang akan menghasilkan pulangan berterusan dan berperingkat dalam jangka panjang.

Secara keseluruhan, bagi pelabur yang bimbang hyperscaler membina infrastruktur spekulatif tanpa pembeli yang dijamin, ketelusan Kurian memberikan bukti nyata mengenai permintaan komersial sebenar yang tidak dipenuhi, yang terus mengesahkan trajektori pertumbuhan Google.

Patutkah anda membeli kejatuhan saham GOOGL hari ini?

Saham GOOGL menghadapi tekanan pada hari Khamis terutamanya kerana pihak pengurusan menaikkan panduan capex tahun penuh kepada 195 bilion USD (anggaran RM 789.2 bilion) sekurang‑kurangnya, selepas memperuntukkan hampir 45 bilion USD (anggaran RM 182.1 bilion) pada Q2 sahaja.

Walau bagaimanapun, melihat peruntukan modal ini melalui ulasan operasi Kurian menukar risiko perbelanjaan yang dilihat menjadi petunjuk yang optimis.

Daripada membina berlebihan dalam vakum — sesuatu yang menyerupai gelembung dot‑com — perbelanjaan infrastruktur agresif Alphabet kini menangani "penyalahgunaan" penggunaan pelanggan dan backlog awan yang berkembang.

Dengan jualan awan berkembang kepada 24.8 bilion USD (anggaran RM 100.4 bilion) pada suku kedua – setiap dolar yang disalurkan ke pusat data dan silikon khusus menjana penukaran kepada hasil.

Apabila pelaburan AI ini matang dan kapasiti dalaman menggantikan sewaan luaran, leverage operasi dijangka berkembang, mengukuhkan kedudukan kompetitif Google dalam kecerdasan buatan perusahaan.

Bagaimana Wall Street mengesyorkan mendekati Alphabet Inc

Sebahagian kelemahan dalam saham GOOGL pagi ini mencerminkan kegusaran makro yang lebih luas di tengah konflik AS-Iran yang semakin memuncak.

Bagaimanapun, operasi teras Carian Alphabet kekal sangat menjana tunai, dan perniagaan awannya sedang memperluas margin serta merebut bahagian pasaran.

Bagi pelabur jangka panjang, itu menjadikan membeli ketika kejatuhan hari ini beralasan. Perlu diingat penganalisis Wall Street juga kekal sangat optimis terhadap Google untuk baki tahun 2026.

Penarafan konsensus ke atas gergasi teknologi multinasional itu kini pada Strong Buy – dengan sasaran harga purata hampir $435 yang menunjukkan potensi kenaikan kira‑kira 35% dari sini.