Kospi melonjak 3% ketika pasaran Asia mengejar belanja AI Alphabet $200B

Saham Asia meningkat pada Khamis apabila pelabur mengabaikan reaksi bercampur terhadap hasil syarikat teknologi AS dan memberi tumpuan kepada skala perbelanjaan yang masih mengalir ke infrastruktur kecerdasan buatan.

Kospi Korea Selatan naik lebih 3%, dipimpin oleh SK Hynix dan Samsung Electronics, manakala Nikkei 225 Jepun meningkat kira-kira 1%.

Indeks Asia-Pasifik MSCI di luar Jepun juga menambah kira-kira 1% dan menuju kepada kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu.

Rali itu berlaku walaupun Brent mencecah $96 setong dan hasil Treasuri AS jangka pendek meningkat, meninggalkan pasaran terperangkap antara ledakan pelaburan AI dan kejutan tenaga yang semakin meluas.

Lonjakan belanja modal Alphabet menghidupkan semula perdagangan cip

Alphabet meningkatkan unjuran belanja modal 2026 kepada antara $195 bilion dan $205 bilion, menaikkan titik tengah sebanyak $15 bilion ketika ia berlumba menambah kapasiti pusat data dan pengkomputeran.

Pindaan itu mengikuti suku di mana pendapatan meningkat 24% kepada $119.8 bilion dan jualan Google Cloud melonjak 82% kepada $24.8 bilion.

Lonjakan perbelanjaan itu menggusarkan pelabur Alphabet kerana aliran tunai bebas menjadi negatif, tetapi ia memberikan rangsangan yang lebih jelas kepada pembekal Asia bagi memori, perkhidmatan foundry dan peralatan semikonduktor.

Pengurus portfolio Allspring Global Investments, Gary Tan, berkata pertumbuhan awan yang lebih kukuh mengesahkan pelaburan yang lebih besar dan mencadangkan kitaran perbelanjaan hyperscaler masih mempunyai momentum.

Tesla menyampaikan versi yang lebih berhati-hati bagi naratif yang sama.

Perbelanjaan modal suku tahunan mencapai $5.8 bilion dan menolak aliran tunai bebas ke paras negatif, manakala syarikat mengekalkan rancangan untuk membelanjakan lebih daripada $25 bilion tahun ini untuk infrastruktur AI, robotaksi dan robotik.

Kejutan minyak mencabar kelegaan pendapatan

Pemulihan ekuiti itu berlaku berikutan keadaan bekalan yang semakin buruk.

Brent naik 2% kepada $96 dan WTI meningkat 1.7% kepada $88.27 selepas malam ke-12 serentak serangan AS ke atas Iran dan serangan Houthi terhadap kapal tangki yang dikaitkan dengan Arab Saudi di Laut Merah.

Iran berkata Selat Hormuz secara efektif ditutup tanpa kelulusannya, manakala ancaman Houthi meluaskan gangguan ke Bab el-Mandeb.

Gangguan serentak akan mengancam laluan yang digunakan untuk lebih satu suku penghantaran minyak dan gas dunia.

Strategis Macquarie Thierry Wizman berkata kebimbangan mengenai pertumbuhan global adalah wajar kerana kos bahan api dan pengangkutan yang lebih tinggi mengancam penggunaan dan margin syarikat.

Konflik itu juga membina semula tekanan inflasi tepat ketika pelabur mula menjangkakan laluan dasar yang lebih lembut.

Kelemahan yen mendedahkan jurang dasar

Yen diniagakan berhampiran 163.1 per dolar selepas mencecah paras paling lemah sejak 1986, mengekalkan pedagang berjaga-jaga terhadap kemungkinan campur tangan.

Laporan bahawa pegawai Bank of Japan mungkin mempertimbangkan kenaikan kadar yang lebih cepat hanya memberikan sokongan sementara.

Ahli strategi OCBC berkata campur tangan atau pembelian domestik yang lebih kuat oleh dana pencen Jepun boleh memperlahankan kemerosotan, tetapi pemulihan yang berkekalan mungkin memerlukan kitaran pengetatan BOJ yang lebih cepat.

Sementara itu, pasaran menganggarkan kira-kira 42 mata asas kenaikan Fed menjelang akhir tahun, dengan langkah pada September tercermin sepenuhnya.

Oleh itu, rali cip Asia bergantung pada kompromi sukar: pendapatan dan pelaburan mesti kekal cukup kukuh untuk mengatasi inflasi berpunca minyak, hasil yang lebih tinggi dan tekanan yang meningkat terhadap pertumbuhan global.