Mengapa penganalisis kini menyokong saham rangkaian optik seperti Lumentum

Laporan pendapatan terkini Alphabet telah memperbaharui optimisme terhadap syarikat seperti Lumentum yang membekal komponen rangkaian optik dan pusat data, walaupun pelabur meneliti kenaikan kos infrastruktur kecerdasan buatan.

Walaupun sesetengah pelabur memberi tumpuan kepada rancangan perbelanjaan modal Alphabet yang lebih tinggi, penganalisis Stifel berkata keputusan syarikat itu mengukuhkan jangkaan bahawa perbelanjaan infrastruktur AI kekal kukuh.

“Cetakan hyperscaler pertama dalam kitaran laporan pendapatan ini mengukuhkan pandangan kami bahawa pembinaan pusat data AI tidak melambat,” tulis penganalisis itu selepas keputusan suku tahunan Alphabet.

Pelaburan berterusan Alphabet dilihat sebagai isyarat positif bagi pembekal interkoneksi, optik dan perkakasan rangkaian yang digunakan dalam pusat data AI.

Syarikat itu adalah salah satu daripada beberapa hyperscaler, bersama Microsoft dan Amazon, yang melabur besar-besaran dalam pengembangan infrastruktur AI.

Menurut Stifel, keputusan Alphabet menyokong syarikat yang mempunyai pendedahan ketara kepada penempatan pusat data AI.

Stifel mengetengahkan Lumentum, Coherent dan pembekal infrastruktur AI lain

Stifel mengenal pasti Lumentum Holdings, Celestica dan Coherent sebagai syarikat peralatan keras yang mempunyai pendedahan terbesar kepada perbelanjaan Alphabet.

Broker itu juga menunjuk kepada Marvell Technology sebagai pembekal penting pemproses isyarat digital optik, manakala Semtech diserlahkan kerana pembekalan kabel tembaga aktifnya yang semakin meningkat kepada Alphabet.

Monolithic Power Systems juga dikenal pasti mempunyai pendedahan bermakna melalui produk berkaitan kuasa.

“Bacaan awal ini amat positif untuk sektor itu dan sepatutnya memberi kecenderungan positif terhadap pandangan perbelanjaan CapEx daripada laporan hyperscaler lain yang akan datang,” tambah penganalisis itu.

Broker itu mencadangkan pelabur boleh melihat syarikat-syarikat ini sebelum laporan pendapatan hyperscaler lain. Microsoft dijadualkan mengumumkan keputusan pada 29 Julai, diikuti oleh Amazon pada 30 Julai.

Saham Lumentum meningkat selepas Barclays turut menaikkan penarafan saham itu kepada Overweight, memetik permintaan kukuh untuk komponen optik dan laser syarikat yang digunakan dalam pusat data AI.

Barclays juga menetapkan sasaran harga $1,000 sambil menunjuk kepada jangkaan menjelang keputusan suku keempat fiskal Lumentum pada bulan Ogos.

Saham Lumentum LITE meningkat 1.8% pada sesi Khamis.

Lumentum memperkukuh kedudukan AI melalui pengambilalihan

Lumentum semakin meletakkan dirinya sebagai penerima manfaat daripada ledakan infrastruktur AI dengan mengembangkan portfolio teknologi optik dan fotoniknya.

Menurut penganalisis Seeking Alpha, syarikat itu telah mempelbagaikan di luar pasaran telekomunikasi warisan melalui pengambilalihan termasuk Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics dan Cloud Light Technology.

Perjanjian ini telah memperluas pendedahan Lumentum kepada pengkomputeran awan, AI, pembelajaran mesin dan rangkaian optik berkelajuan tinggi.

Syarikat melaporkan bahawa segmen Cloud & Networking menyumbang 85.7% daripada hasil fiskal 2025, meningkat daripada 58.9% pada fiskal 2022 di bawah struktur pelaporan Telecom dan Datacom sebelumnya.

Penganalisis juga menonjolkan beberapa peluang pertumbuhan jangka panjang, termasuk Suis Litar Optik, pengembangan penyebaran optik skala-keluar (scale-out) dan peralihan yang dijangka ke arah seni bina optik skala-naik (scale-up) bermula 2028.

Lumentum melaporkan hasil suku ketiga fiskal 2026 sebanyak $808.4 juta, naik 90.1% tahun ke tahun, disokong oleh pecutan jualan laser yang berkaitan dengan permintaan infrastruktur AI.

Ke hadapan, penganalisis berkata penerimaan lebih luas terhadap Co-Packaged Optics untuk litar bersepadu khusus aplikasi boleh mendorong permintaan tambahan bagi laser kuasa ultra-tinggi generasi seterusnya Lumentum bermula 2027.

Pada masa yang sama, para pakar memberi amaran bahawa Lumentum terus menghadapi risiko pelaksanaan, termasuk tahap hutang yang tinggi, penjanaan tunai yang tidak konsisten dan kekurangan komponen kritikal yang boleh menjejaskan pengembangan kapasiti masa depan.