Stok Reddit meningkat selepas penganalisis sokong syarikat menjelang keputusan

Stok Reddit RDDT menarik perhatian baru dari Wall Street menjelang laporan pendapatan suku kedua, selepas KeyBanc Capital Markets memulakan liputan terhadap syarikat media sosial itu dengan penarafan Overweight dan sasaran harga $225.

Sasaran itu menunjukkan kenaikan sekitar 26% dari harga penutup pada hari Selasa. Saham meningkat kira-kira 1.2% dalam perdagangan pra-pasaran.

KeyBanc berkata platform Reddit berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada pertumbuhan kecerdasan buatan, memetik komuniti dalam talian yang besar dan nilai yang semakin meningkat bagi kandungan yang dihasilkan pengguna untuk model AI.

Penganalisis Justin Patterson menulis bahawa platform Reddit telah menjadi destinasi dipercayai untuk perbincangan dan maklumat dalam talian.

“Kami percaya ini menjadikan Reddit pelengkap kepada carian, sosial, web, dan model bahasa besar (LLMs), menyediakan Syarikat dengan sumber trafik yang tahan lama,” kata Patterson. “Sebaliknya, kandungan Reddit boleh dimonetkan melalui iklan dan pelesenan data.”

Penganalisis itu percaya Reddit kekal berada pada landasan untuk mencapai sasaran jangka panjangnya iaitu mencapai satu bilion pengguna, dengan sitasi yang dihasilkan AI dijangka menjadi pendorong tambahan kepada pertumbuhan pengguna.

Peluang AI dan pengiklanan dijangka memacu pertumbuhan jangka panjang

KeyBanc menjangkakan pelaburan Reddit dalam penglibatan komuniti dan monetisasi iklan akan menyokong pertumbuhan hasil tahunan lebih dari 30% secara berterusan.

Firma penyiasatan itu juga meramalkan bahawa syarikat akhirnya boleh mencapai margin EBITDA sekitar 50%, disokong oleh model perniagaan asset-light dan keperluan perbelanjaan modal yang relatif rendah.

Reddit kini mengendalikan lebih daripada 100,000 Subreddit, dengan KeyBanc berhujah bahawa perbincangan berasaskan komuniti di platform itu menjadi semakin bernilai untuk model bahasa besar dan latihan AI.

“RDDT adalah cara unik untuk mengambil bahagian dalam pertumbuhan AI dengan model perniagaan asset-light,” tulis Patterson dalam nota itu.

Firma itu juga menyatakan perbelanjaan modal Reddit kurang daripada 1% daripada hasil, memberi keyakinan bahawa peningkatan margin EBITDA boleh diterjemahkan kepada penjanaan aliran tunai bebas yang lebih kuat dari masa ke masa.

KeyBanc meramalkan hasil Reddit mencapai $3.24 bilion pada 2026, meningkat kepada $4.30 bilion pada 2027 dan $5.46 bilion pada 2028, manakala EBITDA dijangka meningkat daripada $1.43 bilion kepada $2.73 bilion dalam tempoh yang sama.

Walaupun prospek positif, saham Reddit kekal turun kira-kira 22.4% sejak awal tahun, walaupun saham itu meningkat lebih dari 20% dalam tiga bulan lalu.

Menurut data LSEG, 20 daripada 30 penganalisis yang meliputi Reddit kini memberi penarafan sama ada Buy atau Strong Buy.

Perjanjian AI Google kekal risiko utama sebelum keputusan

Sementara KeyBanc menonjolkan peluang AI Reddit, pelabur juga memantau ketidakpastian seputar perjanjian pelesenan AI syarikat itu.

Laman Wall Street Journal baru-baru ini melaporkan bahawa Reddit sedang menyemak perjanjian 2024nya yang membenarkan Google mengakses kandungan Reddit untuk latihan AI.

Laporan itu mendorong beberapa firma broker menandakan potensi risiko.

RBC Capital Markets berkata menamatkan susunan itu "akan menjadi langkah besar ke belakang," manakala Wells Fargo memberi amaran ia boleh menekan pertumbuhan pengguna, hasil dan penilaian, termasuk kemungkinan impak $500 juta terhadap hasil pelesenan AI.

DA Davidson juga memberi amaran bahawa mengehadkan akses AI boleh menjejaskan pertumbuhan pengguna aktif harian, terutamanya di kalangan pengguna yang tidak log masuk.

Reddit dijadualkan melaporkan keputusan suku kedua selepas pasaran ditutup pada hari Khamis.

Menurut Koyfin, Wall Street menjangkakan syarikat akan melaporkan hasil sekitar $730 juta, meningkat dari $499.6 juta setahun sebelumnya.

Pendapatan sesaham dijangka lebih daripada berganda kepada $0.97 dari $0.45 pada tempoh tahun sebelumnya.