Saham Walmart dianggap 'kebimbangan penilaian' menjelang hasil Q2

Saham Walmart Inc WMT kekal menjadi tumpuan menjelang laporan kewangan suku fiskal Q2 gergasi runcit itu yang dijadualkan dikeluarkan sebelum pasaran dibuka pada 20 Ogos.

Konsensus menjangkakan WMT mencatatkan pendapatan $0.73 sesaham (EPS) dengan hampir $185 bilion hasil, yang akan mewakili pertumbuhan hasil lebih 5% tahun ke tahun.

Menjelang pengumuman suku tahunan, saham Walmart berada lebih kurang pada paras harga yang sama ketika ia memulakan tahun 2026.

Penilaian kekal sebagai beban ke atas saham Walmart

Dalam temu bual dengan CNBC pagi ini, pengurus portfolio Globalt Investments, Keith Buchanan, berkata beliau telah "terkesan dengan pelaksanaan Walmart" dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya kerana ia "berupaya menarik trafik" walaupun pengguna beralih kepada pilihan yang lebih murah.

Walau bagaimanapun, beliau melihat saham WMT sebagai 'kebimbangan penilaian' menjelang pengumuman kewangan itu.

Pada masa penulisan, gergasi runcit itu diniagakan pada nisbah harga-kepada-pendapatan (P/E) hadapan hampir 40x, yang menjadikannya mahal untuk dimiliki bukan sahaja berbanding rakan sejawatnya, tetapi juga berbanding saham AI teratas.

Sebagai contoh, Nvidia kini diniagakan pada kira-kira 25x pendapatan hadapan.

Ringkasnya, kebimbangan penilaian ini boleh menyukarkan Walmart Inc untuk melonjak selepas laporan suku fiskal Q2 esok.

Harga opsyen memberi isyarat penurunan pada saham WMT

Pentingnya, pasaran derivatif nampaknya sependapat dengan pendekatan berhati-hati Buchanan terhadap WMT.

Menurut data terkini daripada Barchart, nisbah put-to-call pada kontrak opsyen yang tamat pada akhir minggu ini kini berada pada 2.53, menunjukkan kecenderungan condong bearish yang kuat.

Dan harga rendah pada kontrak tersebut ditetapkan pada $112 pada masa penulisan, menandakan potensi kejatuhan lebih 4% pada saham Walmart serta-merta selepas pengumuman hasil.

Walaupun keuntungan baru-baru ini, WMT kini berada di bawah purata bergerak 100-hari dan 200-hari (MA), menunjukkan tren menurun yang lebih luas kekal utuh menjelang pengumuman suku tahunan.

Cara mengambil posisi terhadap Walmart menjelang laporan Q2

Akhirnya, laporan pendapatan esok berfungsi sebagai ujian berisiko tinggi sama ada kekuatan operasi asas Walmart boleh mengimbangi penilaian pasaran yang tinggi.

Dengan pedagang opsyen meletakkan kedudukan berat untuk volatiliti menurun dan saham yang merosot di bawah MA teknikal utama, walaupun kelemahan hasil yang sederhana atau panduan berhati-hati untuk separuh kedua boleh mencetuskan penetapan semula harga saham yang mendadak.

Sebaliknya, untuk keluar daripada kejatuhan berbulan-bulan dan membenarkan gandaan hadapan premiumnya, gergasi runcit itu perlu menunjukkan pengembangan margin yang kukuh, peningkatan berterusan dalam bahagian pasaran, dan pertumbuhan dipercepat dalam inisiatif pengiklanan bermargin tinggi dan e-dagangnya.

Perlu juga disebutkan bahawa penganalisis Wall Street, bagaimanapun, optimis terhadap saham WMT menjelang pengumuman.

Penarafan konsensus bagi gergasi runcit itu berada pada Strong Buy, dengan sasaran harga purata sekitar $140 menunjukkan potensi kenaikan lebih 20% dalam 12 bulan akan datang.