Harga Bitcoin naik — mengapa $80K sukar ditembusi?

Harga Bitcoin naik kira-kira 1% dalam 24 jam lalu kepada $78,700, tetapi kekal di bawah $80,000 apabila permintaan institusi baharu bertembung dengan pengambilan untung dan zon bekalan berat di atas paras semasa.

Pembentangan terkini Strategy kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS mendedahkan pembelian 4,603 BTC bernilai $369.7 juta antara 24 Ogos dan 30 Ogos, menjadikan jumlah pegangan kepada 845,050 BTC. 

Syarikat itu membayar purata $80,318 setiap syiling untuk pembelian terkini, meletakkan harga kemasukannya di atas harga pasaran Bitcoin semasa.

Pembelian itu adalah pembelian pertama Strategy dalam kira-kira 10 minggu dan mengembalikan salah satu pemegang korporat Bitcoin terbesar ke pasaran selepas henti pengumpulan. 

Jumlah posisi Bitcoin itu diperoleh pada $63.73 bilion dengan purata $75,412 setiap BTC, menurut pembentangan itu.

Bitcoin masih bergelut untuk menukar permintaan yang diperbaharui kepada pergerakan di atas $80,000. 

BTC seketika mencapai kira-kira $81,455 semasa pemulihan Ogosnya, tetapi percubaan berulang untuk kekal di atas $80,000 disambut oleh jualan, menyebabkan kriptowang itu kembali sekitar $78,700 pada 1 Sept.

Pembelian institusi telah memberi sokongan sebelum penolakan terkini.

Menurut Glassnode, ETF Bitcoin spot AS menarik lebih daripada $2.8 bilion dalam lapan sesi berturut-turut semasa BTC pulih pada Ogos, sementara Bitcoin juga bergerak keluar dari bursa apabila dompet pelbagai saiz mengumpul.

Permintaan ETF melemah pada penghujung bulan. ETF Bitcoin spot AS mencatat keluar bersih $201.9 juta pada 28 Ogos, menamatkan rentetan sembilan sesi yang telah membawa masuk $3.04 bilion.

Bekalan di atas $80,000 membantu menerangkan mengapa aliran masuk itu tidak menghasilkan penembusan berterusan. 

Glassnode mengenal pasti $81,000 hingga $86,000 sebagai tumpuan beberapa struktur di paras atas, termasuk pemegang jangka panjang yang hampir dengan asas kos mereka dan satu poket syiling besar yang disimpan secara penyimpanan kendiri bermula berhampiran $80,800.

Penempatan pilihan menambah rintangan dalam kawasan yang sama. Glassnode meletakkan perubahan dalam tingkah laku lindung nilai peniaga sekitar $82,300, manakala tahap likuidasi posisi pendek kekal tertumpu antara $82,000 dan $86,000. 

Firma itu mengenal pasti pergerakan berterusan di atas $83,300, disokong oleh aliran masuk ETF yang berterusan, sebagai bukti bahawa pembeli sedang menyerap bekalan.

Leveraj telah menurun pada masa yang sama. Minat terbuka niaga hadapan turun 11% dari segi Bitcoin semasa short squeeze Ogos, manakala pembiayaan perpetual kekal pada dasarnya neutral, menurut Glassnode. 

Firma itu mendapati bahawa long leveraj baru tidak menggantikan posisi yang dikeluarkan semasa squeeze.

Bitcoin juga memasuki September selepas memperoleh kira-kira 24% dalam 30 hari lalu, meninggalkan pedagang dengan keuntungan besar susulan pemulihan Ogos. 

BTC secara sejarah mencatat purata penurunan pada bulan September, walaupun prestasi bermusim lalu tidak menentukan bagaimana aset akan diniagakan bulan ini.

Tekanan makroekonomi juga menjadikan penembusan di atas $80,000 lebih sukar.

Ucapan Jackson Hole yang bersifat hawkish oleh Pengerusi Federal Reserve, Kevin Warsh, mendorong jangkaan pasaran dengan ketara ke arah satu lagi kenaikan kadar, dengan Reuters melaporkan pada 31 Ogos bahawa pedagang melihat kebarangkalian lebih daripada 65% bagi kenaikan pada September.

Warsh memberi amaran bahawa pembuat dasar perlu bertindak jika inflasi gagal bergerak ke arah sasaran 2% Fed. 

Barclays kemudian mengubah ramalannya kepada dua kenaikan lagi sebanyak 25 mata asas tahun ini, satu pada September dan satu lagi pada Disember, selepas sebelum ini menjangkakan tiada lagi kenaikan pada 2026.

Harga minyak menambah kebimbangan inflasi apabila pertempuran antara AS dan Iran menolak harga minyak mentah lebih tinggi, manakala hasil Perbendaharaan meningkat selepas komen Warsh. 

Bitcoin jatuh di bawah $78,000 susulan ucapan Jackson Hole apabila hasil Perbendaharaan dua tahun meningkat 12 mata asas kepada 4.35%.

Angka pekerjaan AS seterusnya akan memberi pasaran bacaan lain mengenai ekonomi sebelum keputusan Fed pada 16 Sept. 

Indeks harga pengguna Ogos, yang dijangka pada 11 Sept, akan memberikan bacaan inflasi utama lain sebelum pembuat dasar bermesyuarat.

Analisis harga BTC

Carta harian Bitcoin masih memihak kepada penembusan Ogos walaupun kegagalan berulang pada $80,000. 

BTC pada $78,719 diniagakan di atas EMA 20-hari pada $74,475, EMA 200-hari pada $72,294, EMA 50-hari pada $70,027 dan EMA 100-hari pada $69,053.

Lihat di bawah:

Carta harga BTC/USD 1-hari. Sumber: TradingView.

EMA 20-hari telah berubah menaik dengan mendadak susulan lonjakan harga Ogos dan kini menyediakan sokongan dinamik terdekat.

Oleh itu BTC boleh menyerap penarikan semula ke arah $74,500 tanpa segera kehilangan struktur yang dicipta oleh pergerakannya dari kawasan $63,000-$65,000.

Harga juga kekal beberapa ribu dolar di atas EMA 200-hari pada $72,294. 

Kejatuhan melalui EMA 20-hari akan menjadikan EMA 200-hari fokus seterusnya, diikuti oleh wilayah $69,000-$70,000 di mana purata 50-hari dan 100-hari berkumpulan rapat.

RSI harian telah bergerak ke arah bertentangan dengan harga sepanjang beberapa sesi lalu. 

Petunjuk itu telah jatuh kepada 71.07 selepas memanjat melebihi 80 semasa lonjakan Ogos, manakala purata bergeraknya kekal lebih tinggi pada 77.05.

Oleh itu BTC masih sedikit dalam wilayah terlebih belian, tetapi kejatuhan RSI sambil harga kekal berhampiran $79,000 menunjukkan bahawa momentum di sebalik pergerakan awal telah mereda.

Kejatuhan selanjutnya di bawah 70 pada RSI sementara BTC kekal di bawah $80,000 akan menguatkan hujah untuk lebih konsolidasi. 

Berkekalan berhampiran 70 sementara harga melepasi paras tinggi terkini sebaliknya akan membenarkan momentum dibina semula tanpa kembali serta-merta ke bacaan melampau yang dilihat semasa kaki kenaikan pertama.

Pada carta 4-jam, Bitcoin diniagakan di atas titik tengah Jalur Bollinger pada $78,216 dan di bawah jalur atas pada $79,089. 

Carta harga BTC/USD 4-jam. Sumber: TradingView.

Jalur bawah berada pada $77,343, meletakkan kebanyakan aksi harga terkini dalam julat kurang daripada $2,000.

Jalur telah mengecut dengan ketara selepas mengembang semasa pergerakan tajam Bitcoin dari pertengahan $60,000-an. 

Pergerakan 4-jam di atas jalur atas $79,089 akan meletakkan semula $80,000 dalam permainan, diikuti oleh paras tinggi terbaru $81,000-$82,000. 

Membersihkan kawasan itu akan mendedahkan paras $83,300 yang dikenal pasti oleh Glassnode dan kemudian baki bekalan ke arah $86,000.

Pergerakan di bawah titik tengah Jalur Bollinger pada $78,216 sebaliknya akan mengembalikan BTC ke arah jalur bawah pada $77,343. 

Kehilangan $77,300 secara berterusan akan meninggalkan EMA 20-hari harian sekitar $74,475 sebagai sokongan dinamik utama seterusnya.

Pada masa yang sama, ADX 4-jam telah jatuh kepada 7, turun mendadak dari bacaan melebihi 80 semasa penembusan Ogos. 

Bacaan serendah itu menunjukkan julat harga semasa mempunyai sedikit kekuatan arah, konsisten dengan BTC yang bergerak berulang kali antara kira-kira $77,000 dan $80,000 tanpa melanjut ke mana-mana arah.

Indeks Pergerakan Arah kekal sedikit positif, dengan +DI pada 24 dan -DI pada 21. 

Pembeli masih mempunyai kelebihan kecil, dengan +DI pada 24 berbanding -DI pada 21, tetapi bacaan ADX hanya 7 menunjukkan terdapat sedikit kekuatan di sebalik pergerakan itu. 

Bitcoin perlu menembusi $79,100 dan kemudian $80,000 sebelum dagangan sisi terkini mula tunduk.

Jika -DI melintasi dengan tegas di atas +DI sementara BTC kehilangan jalur bawah Bollinger $77,343, struktur 4-jam sebaliknya akan memihak kepada pergerakan ke arah $74,500, di mana EMA 20-hari pada carta harian yang meningkat kini menyediakan sokongan utama terdekat.