Isyarat USD/JPY: ramalan ketika yen Jepun melonjak susulan jangkaan kenaikan kadar BoJ

Kadar pertukaran USD/JPY menyusut ke paras terendah dalam sebulan apabila yen Jepun membuat kebangkitan kukuh. Ia jatuh kepada 156.85, turun lebih 4.40% dari paras tertinggi tahun ini kerana pelabur menjangkakan Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan kadar faedah seawal bulan ini.

Peluang Polymarket untuk kenaikan kadar BoJ meningkat

Pasaran menjangkakan Bank of Japan akan menaikkan kadar faedah pada mesyuaratnya 18 September. Kontrak acara Polymarket mempunyai kebarangkalian 97.5% bagi kenaikan ini berlaku.

Peluang ini melonjak selepas kenyataan terkini oleh pegawai kanan BoJ, termasuk Gabenor Kazuo Ueda dan Timbalan Gabenor Ryozo Himino. Mereka memberi petunjuk bahawa bank itu akan berasa selesa melaksanakan satu lagi kenaikan kadar kerana inflasi kekal kukuh tahun ini.

Data terkini menunjukkan CPI Tokyo meningkat 1.9% pada Ogos berbanding 1.8% pada bulan sebelumnya. Ia telah meningkat secara berterusan sejak mencecah paras terendah 1.3% pada Mei tahun ini.

Trend ini dijangka berterusan dalam masa terdekat kerana AS dan Jepun telah memulakan semula perang mereka. Iran melancarkan serangan terhadap sekutu utama AS seperti Kuwait dan Bahrain, menyebabkan harga minyak mentah yang lebih tinggi. Brent telah melonjak melepasi $95, manakala West Texas Intermediate (WTI) bergerak ke $91. 

Jepun amat terdedah kepada perkembangan pasaran minyak kerana ia mengimport dari Timur Tengah, termasuk negara seperti Saudi Arabia, UAE, Kuwait dan Qatar. Kenaikan harga minyak bermakna inflasi akan terus meningkat dalam beberapa bulan akan datang.

Peluang kenaikan BoJ yang meningkat ini berlaku ketika hasil bon Jepun telah melonjak ke paras tertinggi dalam beberapa tahun. Hasil 10-tahun naik kepada 3.03%, jauh lebih tinggi daripada paras terendah tahun-ke-tarikh 2.045%.

Begitu juga, hasil 30-tahun naik kepada 4.20% sebelum turun kepada 4.068% hari ini apabila peluang kenaikan kadar BoJ meningkat.

Cabaran bagi yen Jepun, bagaimanapun, ialah bahawa Federal Reserve juga dijangka menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang. Peluang Fed menaikkan kadar pada bulan September meningkat kepada 60% di Polymarket.

Kenaikan oleh Fed dan BoJ akan meninggalkan jurang kadar di kedudukan hari ini, menjadikan yen Jepun sebagai mata wang pembiayaan carry trade yang popular. Carry trade ialah situasi di mana pelabur meminjam daripada mata wang berfaedah rendah dan kemudian melaburkannya dalam mata wang berfaedah tinggi. 

Pencetus penting seterusnya untuk pasangan USD/JPY ialah data nonfarm payrolls AS yang akan datang. Ahli ekonomi menjangka ekonomi menambah antara 50k hingga 80k pekerjaan pada Ogos selepas kehilangan 23k sebulan sebelumnya.

Analisis teknikal USD/JPY 

Carta USDJPY | Sumber: TradingView 

Carta harian menunjukkan USD/JPY terhempas ke paras rendah 156, paras terendah sejak 7 Ogos. Penurunan ini berlaku selepas pasangan membentuk corak baji menaik, yang terdiri daripada dua garisan tren menaik yang semakin menghampiri. Corak ini adalah salah satu isyarat pembalikan menurun yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Baji itu adalah sebahagian daripada corak panji menurun, yang berlaku selepas aset mengalami penurunan besar. Ia kini kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari.

Oleh itu, pasangan itu kemungkinan besar akan terus menurun, berpotensi ke paras sokongan utama pada 155.25. Pergerakan di bawah sokongan itu akan menunjukkan lebih banyak potensi penurunan.