Securitize Tokenized AAA CLO Fund (STAC)

Collateralized loan obligations ialah portfolio pensekuritian yang disokong terutamanya oleh pinjaman korporat bercagar kanan. Aliran tunai daripada kumpulan pinjaman tersebut dibahagikan kepada tranche dengan profil risiko dan pulangan yang berbeza. Tranche AAA CLO berada pada bahagian paling kanan dalam struktur modal dan secara umumnya direka untuk menyerap kerugian hanya selepas tranche yang lebih junior terjejas. Dari segi sejarah, bahagian pasaran CLO ini telah menarik institusi yang mencari pendedahan kredit kadar terapung berkualiti tinggi, kepelbagaian merentas peminjam dan sektor, serta hasil yang boleh dibandingkan secara baik dengan instrumen pendapatan tetap bertaraf tinggi yang lain.

Format token dana ini bertujuan untuk memudahkan akses kepada kelas aset yang secara tradisinya kompleks dari segi operasi dan sebahagian besarnya tertumpu kepada institusi. Infrastruktur Securitize digunakan untuk mewakili kepentingan dana secara on-chain, manakala pengaturan servis dan jagaan digambarkan sebagai bertaraf institusi, termasuk sokongan daripada BNY. Gabungan ini meletakkan STAC dalam trend tokenisasi aset dunia sebenar yang lebih luas, di mana kredit swasta, bon, dana dan aset kewangan lain diterbitkan atau ditadbir menggunakan infrastruktur berasaskan blockchain.

Bagi pelabur, perbezaan utamanya ialah STAC terikat kepada portfolio kredit yang dikawal selia dan bukannya ekonomi rangkaian blockchain natif. Prestasinya bergantung pada pegangan CLO asas, keadaan kredit, kadar faedah, yuran dan struktur dana.