The Hut Group springt 30% omhoog op de London Stock Exchange

The Hut Group debuteerde woensdag op de London Stock Exchange. De beursgang van £ 5,4 miljard was de grootste in meer dan vijf jaar voor een technologiebedrijf in Londen.

Bij zijn debuut boekten de aandelen van het bedrijf woensdag een groei van 30%. Het Britse bedrijf dat prominente namen als Myprotein en Beauty Trend bezit, heeft zijn aandelen bij de beursgang geprijsd op 500 pence en heeft in totaal 376 miljoen aandelen verkocht. De notering in Londen bracht £ 1,88 miljard op.

KKR verkoopt zijn volledige belang in The Hut Group

De beursnotering van The Hut Group waardeerde het op £ 920 miljoen. Aandeelhouders onder leiding van KKR (private equity-groep) en Matthew Molding (oprichter) zullen £ 961 miljoen aan bruto-opbrengst delen. Bronnen bevestigden woensdag dat KKR besloot om zijn volledige aandelenbelang te verkopen.

Analist Michael Hewson van CMC Markets gaf commentaar op de notering van het e-commercebedrijf en zei:

“De tijd zal uitwijzen of de waardering solide is, of dat KKR de juiste stap heeft gezet door hun volledige inzet te verkopen.”

Het debuut van The Hut Group was een hint dat de beursgang in Londen zich herstelt na maanden van inactiviteit als gevolg van COVID-19, dat tot dusver meer dan 370 duizend mensen in het Verenigd Koninkrijk heeft besmet en meer dan 41 duizend doden heeft veroorzaakt.

Aan de andere kant hebben de waarnemers van corporate governance echter hun bezorgdheid geuit die worden toegeschreven aan een ongebruikelijke structuur van de deal van The Hut Group. Van Molding wordt bijvoorbeeld verwacht dat hij optreedt als Chief Executive Officer van het bedrijf en ook als voorzitter.

The Hut Group zal aandelen in verschillende klassen uitgeven, wat voor Molding een kans opent om aanzienlijk meer stemrecht te verwerven dan gewoonlijk wordt gezien bij de meerderheid van de in Londen genoteerde bedrijven.

Commentaar van Minerva Analytics op woensdag

Stewardship-directeur Francisco Lopez de Saa van Minerva Analytics gaf commentaar op de structuur en zei:

“Het zijn volledig gescheiden rollen en het combineren van beide ondermijnt de primaire taak van de raad, namelijk de Chief Executive Officer uitdagen.”

Hij merkt verder op dat de uitgifte van aandelen in klassen niet geschikt is voor de Britse markt, aangezien dit een groter risico kan vormen voor minderheidsaandeelhouders. Hoewel The Hut Group groot genoeg is om op de FTSE 100 te worden vermeld, komt het door de structuur niet in aanmerking voor de Britse blue chip-index.

De London Stock Exchange heeft in dit stadium verder afgezien van commentaar.