Nikkei 225 op scherp nu buitenlanders kopen, kans op BoJ-renteverhoging stijgt

De Nikkei 225 en Topix daalden iets op donderdag, doordat beleggers zich richtten op de stijgende olieprijzen en de Japanse obligatiemarkt. De blue-chip Nikkei daalde naar 64,717 punten, 11.2% lager dan het hoogste punt dit jaar. Dit gebeurt nu de energieprijzen en de kans dat de BoJ de rente zal verhogen stijgen.

Kans op BoJ-renteverhoging stijgt nu energieprijzen fors stijgen

De Nikkei 225-index daalde doordat beleggers zich concentreerden op de stijgende ruweolieprijzen. Brent, de wereldwijde benchmark, steeg naar $101 voor het eerst sinds juli van dit jaar. West Texas Intermediate (WTI) klom eveneens boven $97, nu de crisis in het Midden-Oosten voortduurt.

Deze stijging raakt Japanse aandelen vanwege het effect op de inflatie. Hogere energieprijzen betekenen dat de consumenten- en producenteninflatie in het land langer op een verhoogd niveau zal blijven. De meest recente gegevens toonden dat de consumentenprijsindex (CPI) in juli steeg met 1.9%, tegenover 1.6% de voorgaande maand. 

Polymarket geeft daarom 98% kans dat de BoJ op 18 september de rente zal verhogen. Dit verklaart ook waarom de Japanse yen deze maand parabolisch is gestegen. Na een stijging naar 163.96 in juli is het USD/JPY-paar vandaag gedaald naar 153, deels omdat handelaren verwachten dat de BoJ de rente zal verhogen. Die verhoging zal het renteverschil tussen de VS en Japan verkleinen.

Een sterkere Japanse yen is een dubbelzwaard in de aandelenmarkt. Het komt vooral ten goede aan binnenlandse bedrijven die niet in sterke mate op export zijn gericht. Aan de andere kant schaadt het sommige van de grootste exporteurs zoals Kioxia en Toyota.

Ondertussen lieten vandaag gepubliceerde gegevens zien dat buitenlandse beleggers roteren naar Japanse aandelen. Deze beleggers kochten aandelen ter waarde van meer dan 690 miljard yen, nadat ze een week eerder voor 35 miljard yen hadden verkocht. Beleggers kochten daarnaast Japanse obligaties ter waarde van meer dan 111.9 miljard yen.

De grootste Japanse bedrijven waren vandaag gemengd. Mitsubishi UFJ, het grootste Japanse bedrijf, steeg met 1.83%, terwijl Softbank Group daalde met 0.68%. Aandelen van Kioxia en Tokyo Electron daalden met meer dan 0.5%.

Vooruitkijkend zal de volgende belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 de Japanse PPI en de Amerikaanse consumenteninflatiecijfers zijn. Deze cijfers verschijnen een week voordat de Fed en de BoJ hun rentebesluiten bekendmaken. 

Technische analyse Nikkei 225-index

NI225-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Nikkei 225-index is ingezakt van een hoogtepunt van 72,842 in juni naar de huidige stand. Hij is nu onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en onder de bovenkant van het handelsbereik van de Murrey Math Lines-tool gezakt. 

De index heeft een symmetrische driehoek gevormd waarvan de twee lijnen op het punt staan samen te komen. De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren hebben hun dalende trend voortgezet.

Daarom zal de index waarschijnlijk de komende dagen binnen dit bereik blijven. Het eerste doel om te volgen is het belangrijke S/R-draaipunt op 62,500. Een daling onder dat niveau duidt op verdere neerwaartse beweging richting 60,000. Daarentegen wijst een opleving boven de bovenzijde van de driehoek op meer koerswinst.