USD/JPY-signaal: voorspelling bij death cross vóór belangrijke VS- en Japan-macrodata

De Japanse yen zit deze week in een sterke opwaartse trend en bereikte het hoogste niveau sinds februari van dit jaar. Het USD/JPY-paar daalde naar 154.28, bijna 6% lager dan het hoogste punt van dit jaar. Deze terugval wordt op de proef gesteld voorafgaand aan belangrijke macro-evenementen in de komende twee weken.

Kans op renteverhoging door BoJ voorafgaand aan Japanse BBP-cijfers

De USD/JPY-wisselkoers is de afgelopen dagen hard gedaald, geholpen door toenemend optimisme dat de Bank of Japan (BoJ) de rente volgende week zal verhogen. Een Peiling op Polymarket schat de kans dat de bank dat volgende week doet op 98%.

De bank verhoogt de rente om twee hoofdredenen. Ten eerste blijft de inflatie hardnekkig hoog naar Japanse maatstaven. De meest recente cijfers toonden dat de consumentenprijsindex (CPI) in juli met 1.9% steeg. Meer gegevens laten zien dat de inflatie de afgelopen maanden is blijven oplopen. 

Ten tweede streeft de BoJ ernaar de renteverschillen met de Verenigde Staten te verkleinen, die de afgelopen jaren zijn opgelopen. Door dat te doen wil de bank de Japanse yen aantrekkelijker maken voor beleggers en de carry trade-mogelijkheid beëindigen.

Het USD/JPY-paar is ook gedaald omdat beleggers verwachten dat de BoJ monetair zal interveniëren. De bank heeft de afgelopen maanden al miljarden dollars uitgegeven om de yen te verdedigen, onder andere met hulp van de Verenigde Staten. 

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/JPY-paar zijn de aankomende Japanse bbp-cijfers, die dinsdag worden gepubliceerd. Economen verwachten dat de data zullen aantonen dat de Japanse economie in het tweede kwartaal met 0.3% is gegroeid, na een groei van 0.5% in het voorgaande kwartaal. 

US inflation report

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/JPY-wisselkoers zijn de aankomende macrodata uit de Verenigde Staten, waar het Bureau of Labor Statistics (BLS) het nieuwste rapport over producenten- en consumenteninflatie zal publiceren.

Het eerste rapport om te volgen is de PPI, dat donderdag deze week uitkomt. Economen verwachten dat het rapport zal laten zien dat de PPI steeg van 0% in juli naar 0.4% in augustus, terwijl het kerncijfer steeg van 0.2% naar 0.3%. 

Vervolgens publiceert de VS vrijdag het consumenteninflatiecijfer, dat meer duidelijkheid zal geven over de stand van de inflatie in het land. Deze cijfers geven aanwijzingen over wat de Federal Reserve volgende week zal doen.

USD/JPY-voorspelling: technische analyse

USD/JPY-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de USD/JPY-wisselkoers de afgelopen dagen is ingezakt. Hij is gedaald van een top van 163.92 in juli naar een bodem van 154.3. Hij dook onder het belangrijke steunniveau van 154.97, het laagste niveau in mei en augustus van dit jaar. Het doorbreken van dat niveau bevestigde de bearish breakout.

Het meest opvallend is dat het paar een death cross-patroon heeft gevormd, doordat het 50-daags en het 200-daags gewogen voortschrijdend gemiddelde elkaar kruisten. Daarom zal het paar naar verwachting verder dalen, mogelijk richting het belangrijke steunniveau van 152.10, het laagste niveau in januari.