De koers van Shell is met 55% gedaald. Moet ik investeren?

De aandelen van Royal Dutch Shell PLC (LON: RDSB) noteren sinds het begin van het jaar meer dan 55% lager. Hoewel de aandelen relatief goedkoop worden verhandeld, is het moeilijk om een bullcase te structureren.

Fundamentele analyse: grote campagne gelanceerd

Royal Dutch Shell is van plan om 40% van de olie- en gasproductie-kosten te verlagen in een poging om haar worstelende activiteiten te herstructureren. Het doel is om geld te besparen door het geld opnieuw te investeren in hernieuwbare en duurzame energie.

Het project "Project Reshape" heeft tot doel de drie leidende divisies van Shell te herstructureren in een poging nieuwe besparingen te identificeren. Dit is een aanvulling op een eerder dit jaar vastgestelde doelstelling van $ 4 miljard.

Nadat de oliegigant zijn bedrijfskosten van vorig jaar zag stijgen tot $ 38 miljard en kapitaaluitgaven ter waarde van $ 24 miljard had, werd de oliegigant gedwongen om de kosten in de olie- en gasproductie-eenheid tussen 30% en 40% te verlagen.

Het idee achter dit plan is om zich te concentreren op de belangrijkste productielocaties, zoals de Golf van Mexico, Nigeria en de Noordzee.

Wat betreft zijn Downstream-divisie, is Shell van plan de kosten te verlagen van zijn netwerk van 45.000 tankstations, het grootste ter wereld. De kostenbesparingen in Downstream zullen een belangrijke rol spelen bij de herstructurering van het bedrijf, vertelden nog twee bronnen die bekend zijn met de kwestie aan Reuters.

Technische analyse: Depressief zicht

De aandelenkoers van Shell bleef deze maand in een neerwaartse trend handelen, aangezien hij in september meer dan 6% daalde. De laatste keer dat de aandelenkoers van Shell in het groen sloot op een maand was in december vorig jaar, wat veel zegt over de prestaties van het aandeel dit jaar.

Over het geheel genomen zijn de aandelen dit jaar met 55% gedaald, nu verhandeld rond de grens van GBX1.000. Een doorbraak onder GBX890 zou een nieuw dieptepunt in meerdere decennia markeren. Gezien de onzekerheid met de COVID-19 pandemie en de zwakke vraag naar olie, denk ik dat er elders betere investeringsmogelijkheden te vinden zijn.

Samenvatting

Shell is bezig met een ingrijpende herstructurering van het bedrijf, wat de prestaties van het bedrijf de komende jaren zou kunnen belemmeren. De pandemie en de sterke daling van de vraag naar olie zijn bijkomende redenen waarom het slim is om in de nabije toekomst uit de buurt van Shell-aandelen te blijven.