Mitchells & Butlers maakt plannen bekend voor een open bod

Mitchells & Butlers plc (LON: MAB) heeft op maandag plannen geuit voor een open bod om £ 350 miljoen op te halen in een poging om de economische impact van de aanhoudende coronavirus pandemie op te vangen. Het bod van 210 pence per aandeel vertaalt zich in een korting van 36% op de prijs waartegen het op de FTSE 250 genoteerde bedrijf de reguliere sessie op de aandelenmarkt op vrijdag sloot.

Mitchells & Butlers bleef maandag bijna vlak in de premarket-handel, maar sprong bijna 4% op de open markt. Het aandeel wordt nu verhandeld tegen £ 3,41 per aandeel na herstel van een dieptepunt van £ 1,01 per aandeel in maart 2020.

Mitchells & Butlers stelt een aanvullende leenfaciliteit veilig

Mitchells noemde Elpida, Piedmont en Smoothfield – de drie belangrijkste aandeelhouders die samen 55% van de pubexploitant bezitten, als de underwriters voor het bod op maandag. Na de fondsenwerving is het trio van plan het aantal onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders te verminderen om Mitchell’s bestuur te stroomlijnen. De verzekeraars zeiden ook dat ze hun posities na de fondsenwerving zullen consolideren.

In apart nieuws op maandag zei Coca-Cola Amatil dat de Europese bottelaar van Coca-Cola Co zijn overnamebod verhoogde naar £ 5,54 miljard, of ongeveer 6% hoger, nu de handelsvoorwaarden verbeterden.

Mitchells en Butlers zeiden maandag ook dat het een extra doorlopende leningfaciliteit ter waarde van £ 150 miljoen voor drie jaar heeft beveiligd. Voorzitter Bob Ivell reageerde maandag op het nieuws en zei:

“We zijn verheugd met de steun van onze grootaandeelhouders en belangrijkste schuldeisers. Mitchells & Butlers was een goed presterend bedrijf toen het de pandemie inging, en deze kapitaalverhoging en herfinanciering zal het bedrijf de financieringszekerheid bieden die het nodig heeft om in een sterkere positie te komen.”

Mitchells & Butlers rapporteerde een omzetdaling van 67%

In een rapport in januari, zei het in Birmingham gevestigde bedrijf dat zijn omzet dit kwartaal, dat op 2 januari gesloten werd, een 67% daling op jaarbasis rapporteerde als gevolg van het aanhoudende coronavirus die tot nu toe meer dan 4 miljoen mensen in het Verenigd Koninkrijk heeft besmet en meer dan 117 duizend doden veroorzaakte.

In hetzelfde rapport had Mitchells & Butlers zijn maandelijkse cash burn geschat op £ 40 miljoen en zijn schuldbetalingen op £ 50 miljoen.

De Britse pub-exploitant presteerde vorig jaar grotendeels somber op de aandelenmarkt met een jaarlijkse daling van bijna 50%. Op het moment van schrijven heeft Mitchells & Butlers een beurswaarde van £ 1,45 miljard.