Oracle-aandelen herstellen 6% na verkoopgolf na cijfers: wat zit erachter?

Oracle-aandelen boekten maandag een stevige herstelbeweging en stegen ongeveer 6% tot rond $194, omdat beleggers terugkeerden naar de softwaregigant na een forse verkoopgolf eerder deze maand.

De aandelen stonden bij aanvang van de handelsdag ongeveer 18% lager voor de maand.

De rally ging gepaard met een bredere marktopgang nadat de Amerikaanse president Donald Trump aankondigde dat er een akkoord was bereikt om de oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran te beëindigen.

De Dow Jones Industrial Average steeg 630 punten, oftewel 1,2%, en bereikte een nieuw intraday-record.

De S&P 500 steeg 1,6%, terwijl de Nasdaq Composite 2,4% won.

Analisten blijven positief over groeivooruitzichten

Het beleggerssentiment kreeg extra steun nadat Mizuho haar Outperform-rating bevestigde en het koersdoel van $320 voor Oracle handhaafde.

Het bedrijf zei dat Oracle een sterke prestatie in het vierde kwartaal neerzette, met een omzetgroei voor Infrastructure-as-a-Service van meer dan 90% op jaarbasis, doordat nieuwe capaciteit en de Abilene-supercluster volgens planning operationeel werden.

Mizuho beschreef de omzetraming voor boekjaar 2027 als een conservatief uitgangspunt en zei dat de bring-your-own-cloud-strategie en het klantvoorschotmodel van het bedrijf kunnen helpen een fase te bereiken waarin de groei zichzelf financiert.

AI-uitgaven blijven centraal in het debat

Het herstel volgt op een moeilijke periode voor het aandeel nadat beleggers negatief reageerden op het laatste resultatenrapport van Oracle ondanks dat het bedrijf de verwachtingen van Wall Street overtrof.

Vorige week daalden Oracle-aandelen scherp nadat het management plannen bekendmaakte voor een extra kapitaalverhoging van $20 miljard en negatieve vrije kasstroom over het boekjaar rapporteerde.

Voor het vierde fiscale kwartaal rapporteerde Oracle een omzet van $19,18 miljard, een stijging van 21% op jaarbasis en boven de analistenverwachting van $19,1 miljard, volgens LSEG-data.

Aangepaste winst per aandeel kwam uit op $2,03, boven de consensusramingen van $1,96.

Beleggers richtten zich echter op de kosten die gepaard gaan met de agressieve uitbreiding van de AI-infrastructuur van het bedrijf.

Oracle rapporteerde een negatieve vrije kasstroom van $23,7 miljard voor het boekjaar en zei te plannen $40 miljard op te halen via een mix van schuldfinanciering en aandelenuitgifte.

Dat omvat een eerder aangekondigde aandelenverkoop van $20 miljard.

Het bedrijf had tijdens boekjaar 2026 al $43 miljard aan schuld en $5 miljard aan eigen vermogen opgehaald.

De kapitaaluitgaven stegen met 162% tot $55,7 miljard gedurende het jaar.

De nieuwe financieel directeur Hilary Maxson zei dat de netto kasuitstroom gerelateerd aan kapitaaluitgaven naar verwachting ongeveer $70 miljard zal bedragen in boekjaar 2027, exclusief tussen $20 miljard en $25 miljard aan klantvoorschotten.

Sterke cloudgroei compenseert zorgen van beleggers

Ondanks zorgen over uitgaven handhaafde Oracle zijn omzetdoel voor boekjaar 2027 van $90 miljard en verhoogde het de prognose voor aangepaste winst per aandeel naar $8,05.

Analisten hadden winst van $8,01 per aandeel verwacht op een omzet van $88,9 miljard.

Voor het eerste fiscale kwartaal voorzag Oracle aangepaste winst per aandeel tussen $1,72 en $1,76, met een omzetgroei van 27% tot 29%.

Analisten ondervraagd door LSEG hadden een aangepaste winst per aandeel van $1,68 verwacht.

Cloudinfrastructuur bleef een belangrijke groeimotor. De omzet uit het segment steeg 93% tot $5,8 miljard in het kwartaal.

De resterende prestatieverplichtingen van het bedrijf, een belangrijke maatstaf voor toekomstige gecontracteerde omzet, stegen 363% op jaarbasis tot $638 miljard per 31 mei.

Analisten ondervraagd door StreetAccount hadden ongeveer $595,7 miljard verwacht.

Piper Sandler zei in een rapport na de publicatie van de cijfers dat Oracle waarschijnlijk een omstreden aandeel zal blijven, maar voegde toe dat het bedrijf positief blijft over de door AI aangedreven consumptiegroei van Oracle en de aandelen blijft aanbevelen.

Voor beleggers blijft de belangrijkste vraag of de enorme AI-gerelateerde uitgaven van Oracle uiteindelijk zullen leiden tot duurzame winstgroei.