Deze analist verhoogde zijn Peloton koersdoel ondanks zwakke resultaten: hier is waarom

Peloton Interactive Inc (NASDAQ: PTON) zei dat de omzet in het vierde fiscale kwartaal de schattingen van Wall Street overtrof. De aandelen van het bedrijf zakten donderdag echter meer dan 10% in de handel na sluitingstijd op een groter dan verwacht verlies.

Financiële prestatie

Peloton rapporteerde 313,2 miljoen dollar verlies voor het vierde kwartaal, wat zich vertaalt naar 1,05 dollar per aandeel tegenover 27 cent winst in hetzelfde kwartaal vorig jaar en 44 cent verlies per aandeel verwacht. De omzet bedroeg $ 937 miljoen - een stijging ten opzichte van $ 607 miljoen vorig jaar. De consensus van FactSet was een omzet van $ 929 miljoen.

Met een groei op jaarbasis van 114% overtroffen de geconnecteerde fitnessabonnementen de schattingen, in tegenstelling tot betaalde digitale abonnementen die verlegen waren. De brutomarge van 27% was fors lager dan de verwachte 35% als gevolg van de terugroepactie van de loopband, prijsverlagingen en kosten voor de toeleveringsketen en vracht.

Voor het volledige jaar noteerde Peloton een omzetstijging van meer dan 100%, aangezien de COVID-19 crisis mensen tot hun huis beperkte, waardoor de vraag naar fitnessapparatuur werd aangewakkerd.

Toekomstige begeleiding

Peloton verwacht niet dat de pandemie hausse zal voortduren. Het voorspelt een omzet van ongeveer $ 800 miljoen voor het fiscale eerste kwartaal, aanzienlijk lager dan de schatting van de analisten van meer dan $ 1 miljard. Het Amerikaanse bedrijf verwacht dit jaar verlies te blijven lijden op een omzet van $ 5,4 miljard, volgens het persbericht over de winst.

Ter vergelijking: experts voorspellen 47 cent van de GAAP winst per aandeel op een omzet van $ 5,25 miljard. De brutomarges zullen waarschijnlijk uitkomen op 33% in het eerste kwartaal en 34% dit jaar als geheel - beide ruim onder de schattingen. Peloton zei ook dat het de prijs van zijn hometrainer met $ 400 zal verlagen.

De opmerkingen van Bernie McTernan bij CNBC's "Closing Bell"

Ondanks zwakke resultaten en begeleiding, herhaalde Bernie McTernan van Needham zijn koopadvies voor het aandeel en verhoogde zijn koersdoel naar $ 135, wat zich vertaalt naar een stijging van ongeveer 30% vanaf hier. Op CNBC's "Closing Bell" zei hij:

“De omzet en abonnee begeleiding voor het jaar is beter dan verwacht. We denken ook dat de prijsverlaging positief is omdat ze de kosten verlagen om meer klanten te werven. De waarde van het bedrijf is hun hoogwaardige abonnement met een zeer laag verloop. Lagere prijzen betekenen dus op de lange termijn meer klanten op het platform.”