Intuitive Machines-aandeel +8% nadat Wall Street $1.8B orderboek steunt

De aandelen van Intuitive Machines Inc. LUNR schoten vrijdag scherp omhoog nadat meerdere Wall Street-analisten hun focus verlegden van de teleurstellende resultaten over het tweede kwartaal naar het snel groeiende orderboek van het bedrijf, en stelden dat het langetermijngroeiperspectief intact blijft.

Het aandeel steeg ongeveer 8.14% naar $18.99 tijdens de sessie op vrijdag, nadat Stifel het maanonderzoeksbedrijf had opgewaardeerd van Hold naar Buy, ondanks dat het koersdoel werd verlaagd van $32 naar $26.

Die beweging verlengde de recente opwaartse trend, waarbij het aandeel in 11 van de afgelopen 12 handelsdagen winst liet zien en deze maand tot nu toe ongeveer 62% is gestegen.

Hoewel Intuitive Machines in het tweede kwartaal omzet en aangepaste EBITDA onder de verwachtingen rapporteerde, zeiden analisten dat het bijna $1.8 billion tellende orderboek van het bedrijf de belangrijkere drijfveer voor de beleggingscase is geworden.

Orderboekgroei wordt het belangrijkste aandachtspunt

Intuitive Machines sloot het tweede kwartaal af met een gecontracteerd orderboek van bijna $1.8 billion, ongeveer $707 million meer dan in het voorgaande kwartaal.

Een groot deel van de toename kwam door een contract van $600 million voor de bouw van drie commerciële communicatiesatellieten in een geostationaire aardbaan.

Stifel-analist Jonathan Siegmann zei dat de uitbreiding van het orderboek zwaarder woog dan de zorgen over de kwartaalcijfers.

"Het is de opleving in het orderboek die belangrijk is," schreef Siegmann.

De analist voegde eraan toe dat het orderboek goed gediversifieerd is over civiele, commerciële en nationale veiligheids-ruimteprogramma's.

Siegmann betoogde ook dat beleggers te veel aandacht besteden aan de kortetermijnuitvoering en daarbij de verbetering van de langetermijnvooruitzichten over het hoofd zien.

"De vooruitzichten voor 2027 verbeteren substantieel. Koop LUNR nu terwijl de markt nog geobsedeerd is door 2026. De opbouw van het orderboek van LUNR diversificeert en versnelt—dit is de belangrijkste ontwikkeling van het kwartaal," schreef hij.

Analisten blijven optimistisch ondanks lagere koersdoelen

Andere analisten benadrukten eveneens het groeiende orderboek van het bedrijf terwijl ze hun koersdoelen aanpasten.

Cantor Fitzgerald verlaagde zijn koersdoel naar $32 van $43, maar handhaafde zijn Overweight-rating.

Analist Andres Sheppard wees op het uitbreidende orderboek, samen met contracten verbonden aan NASA en het Golden Dome-raketverdedigingsprogramma, als redenen om positief te blijven over het aandeel.

Het huis merkte ook op dat Intuitive Machines haar omzetprognose voor het fiscale jaar 2026 van $900 million tot $1 billion heeft bevestigd en de verwachting voor positieve aangepaste EBITDA handhaafde.

Tijdens het tweede kwartaal verzekerde het bedrijf zich van zijn zesde maansmissie onder NASA's Commercial Lunar Payload Services-programma.

Het won ook het AMDT3 Golden Dome-contract om 18 ruimtevaartuigen te ontwerpen, bouwen en leveren voor de Space Development Agency.

Het management maakte bekend dat de derde maansmissie nu naar verwachting zal lanceren in het eerste kwartaal van 2027 in plaats van het vierde kwartaal van 2026, waardoor de erkenning van ongeveer 10% van de gerelateerde contractomzet wordt uitgesteld.

Langlopende contracten versterken groeiperspectief

B. Riley werd eveneens positiever na het cijferbericht.

Analist Mike Crawford handhaafde een Buy-rating en verhoogde zijn koersdoel naar $45 van $43.

Crawford zei dat het $1.8 billion orderboek van het bedrijf het groeiende momentum onderstreept nu Intuitive Machines ernaar streeft de next-generation space prime te worden.

Hij voegde eraan toe dat de koersomkering van donderdag weerspiegelt dat beleggers hun aandacht verleggen van de zwakker-dan-verwachte kwartaalomzet naar de groeiende pijplijn van toekomstige opdrachten van het bedrijf.

Naast recente toekenningen is Intuitive Machines ook geselecteerd onder het Andromeda-multiple-awardcontract van de US Space Force, dat een initiële waarde kan hebben tot $1.84 billion en een totaalmogelijke waarde tot $6.24 billion over deelnemende bedrijven.

Hoewel analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend wordt, is de omzet in de afgelopen 12 maanden met 117% gegroeid.

Wall Street lijkt zich nu in toenemende mate te richten op de vraag of de uitbreidende contractportefeuille duurzame groei in de komende jaren kan ondersteunen.