Jim Lebenthal over de FPT acquisitie van Cleveland-Cliffs

Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) zal Ferrous Processing and Trading Company (FPT), inclusief bepaalde gerelateerde entiteiten, kopen voor ongeveer $ 775 miljoen, onthulde de in Ohio gevestigde staalproducent maandag in een persbericht.

De aandelen van Cleveland stegen vanmorgen meer dan 6,0% op het nieuws. Het bedrijf met een omzet van 10,86 miljard dollar heeft nu een koers-winstverhouding van 14,19.

Jim Lebenthal juicht de deal op CNBC’s ‘Squawk Box’ toe

Volgens Jim Lebenthal van Cerity Partners, die de aandelen bezit, is het een belangrijke “strategische deal” voor Cleveland-Cliffs om FPT onder zijn paraplu te brengen. Op CNBC’s “Squawk Box” zei hij:

Velen beschouwen Cleveland-Cliffs als een ijzerertsbedrijf. Dat is het niet. Het is een geïntegreerde staalfabrikant. En met de deal van vandaag hebben ze een nieuwe bron van grondstof veiliggesteld: schroot.

Lebenthal ziet het gebruik van schroot als grondstof als de toekomst van de staalindustrie. FPT is een van de grootste Amerikaanse verwerkers en distributeurs van eersteklas schroot.

Wat te bekijken in de kwartaalresultaten van Cleveland-Cliffs later deze maand?

Aandelen van Cleveland-Cliffs zijn nog steeds meer dan 15% gedaald ten opzichte van hun hoogtepunt in augustus, maar Lebenthal is ervan overtuigd dat ze zich de komende maanden zullen herstellen. Hij voegde toe:

Het aandeel heeft turbulentie gekend, maar ik denk dat de langetermijntrend intact is. Staal heeft een hoge prijs en het zal op een gegeven moment naar beneden komen. Maar op dit moment verdienen deze jongens geld, omdat hun grondstoffen goedkoop zijn en afgewerkte producten erg duur zijn.

Cleveland-Cliffs zal later deze maand zijn kwartaalresultaten rapporteren, waarin Lebenthal zei dat hij zich zou fixeren op de vrije kasstroom van het bedrijf.