De aandelen van Kohl's zijn maandagochtend met 35% gestegen

De aandelen van Kohl’s Corp (NYSE: KSS) stegen maandag met bijna 35% nadat de Amerikaanse winkelketen had bevestigd dat het overnamevoorstellen had ontvangen van ten minste twee private equity bedrijven.

Kohl’s heeft een overnamevoorstel ontvangen voor $65 per aandeel

Het in New York gevestigde Sycamore Partners wil Kohl’s overnemen voor $ 65, een aandeel dat een premie van 39% vertegenwoordigt op waar het aandeel vrijdag sloot. Activistische investeerder Starboard Value backed Acacia Research stelde ook voor om het warenhuisbedrijf dit weekend te kopen voor $ 64 per aandeel.

De potentiële kopers zouden ervoor kunnen kiezen om Kohl’s landelijke vastgoedvoetafdruk te verkleinen om kapitaal aan te trekken, maar het is bekend dat de detailhandelaar tegen een dergelijke sale-leaseback overeenkomst is. In zijn verklaring zei Kohl’s:

De raad van bestuur zal de handelwijze bepalen die volgens hem in het belang is van de onderneming en haar aandeelhouders.

Sycamore en Acacia hebben nog geen officieel commentaar op het nieuws. Kohl’s handelt nu tegen een K/W veelvoud van 9,66.

De detailhandelaar zou een waardering van meer dan $70 per aandeel kunnen rechtvaardigen

Michael Binetti van Credit Suisse daarentegen beschouwt $ 70 per aandeel tot $ 80 per aandeel als een gerechtvaardigde waardering voor Kohl’s Corp, gezien zijn wijdverbreide retailactiviteiten. In een briefje van vanmorgen schreef hij:

We denken dat het enige verdienste is dat Kohl’s een iets agressievere vastgoedstrategie omarmt om het aandeelhoudersrendement vandaag te versterken.

Het nieuws komt kort nadat de activistische belegger Macellum Advisors, die een belang van 5,0% heeft in Kohl’s, zei dat het bedrijf zijn raad van bestuur moet opschudden of een verkoop moet overwegen om de aandelenkoers te verhogen. Inclusief de prijsactie op maandag wordt de winkelketen gewaardeerd op $ 8,65 miljard.

In reactie hierop had Kohl’s echter herhaald dat zijn strategie werkte, zoals blijkt uit de groei van de omzet en winstgevendheid in het derde kwartaal.