Affirm aandelen zijn 42% gedaald: koop de dip of verkoop de rip?

Aandelen van Affirm Holdings Inc (NASDAQ: AFRM) zijn in minder dan 48 uur met meer dan 40% gedaald door tegenvallende vooruitzichten voor de omzet in het derde kwartaal. De massale uitverkoop, volgens Dan Dolev, is een kans om voet aan de grond te krijgen in een kwaliteitsaandeel met een grote korting.

Dolev’s bull case voor Affirm Holdings

De gematigde vooruitzichten van Affirm voor de omzet in het derde kwartaal riepen vragen op over het BNPL partnerschap met Amazon.com Inc, maar de senior onderzoeksanalist bij Mizuho verdedigde zijn optimistische oproep op CNBC’s “The Exchange” en zei:

Affirm is een categorieleider in een disruptieve markt. Ze creëren een alternatief voor krediet. Er is een groeiende vraag. Binnen een maand miljoenen dollars aan volume op Amazon. Een categorieleider zijn in een snelgroeiende seculiere trend is krachtiger dan het aandeel vandaag weerspiegelt.

Dolev heeft een koopadvies op AFRM met een koersdoel van $ 100 per aandeel dat vanaf hier een stijging van meer dan 100% vertegenwoordigt.

Hoe zit het echter met de afschrijvingen?

Dolev is het ermee eens dat afschrijvingen kunnen leiden tot meer regelgevend toezicht op dit gebied, maar ziet het niet als een grote bedreiging voor Affirm Holdings. Hij voegde toe:

Er zijn betalingsachterstanden, maar die beginnen terug te lopen. Het ligt onder het niveau van 2019. Dus ik zou ze op hun woord geloven dat ze het kunnen controleren. Als ze zien dat het een te groot probleem wordt, zullen ze de aanvoer beperken en zullen de afboekingen onder controle komen. Dus mensen raken te veel in paniek.

Afgezien van Affirm, ziet Dolev Fidelity National Information Services Inc in financiële dienstverlening als een aandeel dat goed gepositioneerd is voor de komende stijgende rente. Goldman Sachs verwacht dat de Amerikaanse Federal Reserve dit jaar de rente tot zeven keer zal verhogen.