Is goud een goede koop in november 2022?

De goudprijs goudprijs is sinds 13 juni 2022 gedaald van $1879 naar $1614. De huidige prijs staat op $1656. Goud wordt beschouwd als een veilige haven, maar het is belangrijk om te zeggen dat een vraag naar veilige havens, gedreven door zorgen over Oekraïne, wordt tegengegaan door de kracht van de Amerikaanse dollar.

De vraag naar de dollar blijft groeien terwijl de Federal Reserve de rente blijft verhogen in een poging de stijgende inflatie in te dammen. Hogere Amerikaanse rentetarieven verhogen de alternatieve kosten van het vasthouden van het nulrenderende metaal. Het opwaartse potentieel voor goud blijft voorlopig beperkt.

De inflatiecijfers in de VS suggereren dat de Fed agressiever moet zijn. Fed-voorzitter Jerome Powell liet weten dat de functionarissen van de Amerikaanse centrale bank vastbesloten zijn om de inflatie in vier decennia terug te brengen van het hoogste niveau in vier decennia en dat ze dit zullen volhouden totdat de klus is geklaard.

Beleggers kopen gewoonlijk goud om zich in te dekken tegen inflatie, maar momenteel zitten we in een andere situatie en blijft de focus op de dollar.

Het agressieve monetaire beleid van de Amerikaanse centrale bank heeft de afgelopen maanden een positieve invloed gehad op de Amerikaanse dollar, en de belangrijkste kracht achter de daling van de goudprijs is de appreciatie van de Amerikaanse dollar. Saxo Bank waarschuwde haar klanten:

Hawkish Fed-commentaren en geen tekenen van economische gegevens die de broodnodige vertraging laten zien, hebben ervoor gezorgd dat de marktprijs in een Fed-fondsrente begin volgend jaar boven de 5% ligt. Goud zal waarschijnlijk blijven worstelen totdat we de maximale hawkishness bereiken en/of de dollar begint te verzwakken.

Anderzijds, als de Amerikaanse Federal Reserve te agressief blijft optreden, kan dit de economie mogelijk in een diepe recessie brengen. Als gevolg hiervan zouden we een beweging naar veilige havenactiva kunnen zien, en de prijs van goud zou hiervan profiteren als dit gebeurt.

Bears beheersen nog steeds de prijsactie

Degenen die er belang bij hebben te beleggen in grondstoffen zoals goud, moeten bedenken dat het risico van verdere daling nog niet voorbij is.

De appreciatie van de US-dollar in de afgelopen maanden had een negatieve invloed op goud, en de prijs van dit edelmetaal zou geen noemenswaardige sprong maken totdat de Fed haar beleid verschuift van hawkish en teruggaat naar monetaire versoepeling.

Het belangrijke ondersteuningsniveau staat op $1600. Als de prijs onder deze ondersteuning daalt, zou dit een stevig “verkoop” -signaal zijn. Het volgende koersdoel zou rond de $1550 of zelfs lager kunnen liggen.

Anderzijds, als de prijs boven $1750 stijgt, zou het een signaal zijn om goud te verhandelen, en kan er weerstand worden verwacht bij $1800.

Conclusie

Het agressieve monetaire beleid van de Amerikaanse centrale bank heeft de afgelopen maanden een positieve invloed gehad op de Amerikaanse dollar, en de belangrijkste kracht achter de daling van de goudprijs is de appreciatie van de Amerikaanse dollar. Voorlopig blijven beren de prijsactie onder controle, het belangrijke ondersteuningsniveau staat op $1600. Als de prijs onder dit niveau daalt, kan dit het begin zijn van een nog grotere uitverkoop.