Fed zal rente waarschijnlijk stabiel houden nu CPI daalt tot het laagste punt in 2 jaar

De langverwachte CPI gegevens werden vandaag vrijgegeven. De cijfers waren in overeenstemming met de verwachtingen van de sector.

De CPI daalde tot 4% op jaarbasis en bereikte dit niveau voor het eerst sinds maart 2021.

Het totale cijfer is sinds de piek in juni 2022 elke maand met 9,1% gedaald.

Op maandbasis bleef de inflatie stabiel op 0,1%, eveneens in lijn met de verwachtingen, zo meldt de Wall Street Journal.

De voedselprijzen stegen met 6,7% op een niet-gecorrigeerde 12-maandsbasis, terwijl energie 8,3% hoger was en huisvesting met 8%.

Voor het jaar was transport de grootste winnaar met 10,2%, terwijl stookolie met 37% daalde, gevolgd door benzine met 19,7%.

Bij elkaar daalden energiegrondstoffen met 20,4% op jaarbasis.

In termen van CPI MoM leverden onderdak en de index voor auto’s en vrachtwagens de grootste bijdrage.

Kern-CPI

De kern-CPI (non-food, non-energy) nam af van 5,5% in de voorgaande maand, maar bleef hardnekkig afnemen tot 5,3%.

Na vorig jaar een piek van 6,6% te hebben bereikt, boekt de Fed vooruitgang op het gebied van de kern-CPI.

Het FOMC zal echter doorgaan met zijn agressieve retoriek, aangezien consumenten de knel blijven voelen.

Maand-op-maand steeg de kern-CPI met 0,4%. Dit is ook in lijn met de verwachtingen van de sector zoals gerapporteerd door WSJ.

Het aanstaande besluit van de Fed

Volgens gegevens van CME FedWatch zijn de kansen om de tarieven stabiel te houden gestegen van 81,5% vlak voor de CPI-release tot 98,8%.

Dit zou de eerste bijeenkomst in 11 zijn waar het FOMC ervoor kiest om het monetaire beleid niet aan te scherpen.

De Fed zal ook de Producer Price Index nauwlettend in de gaten houden, die morgen wordt verwacht en naar verwachting 2,1% op jaarbasis zal zijn voor de kop en 3,0% op jaarbasis voor de kern (volgens TradingEconomics.com).

Aangezien de CPI-cijfers exact in lijn waren met de prognoses, is het onwaarschijnlijk dat de PPI een significante afwijking zal zien.

Aangezien de kern-CPI echter blijft kleven, zal de Fed een agressieve houding blijven aannemen en mogelijk proberen om in de volgende vergadering opnieuw te verkrappen.

Reactie van de dollar

Na publicatie kwam de dollar onder druk te staan en daalde met een half procent tot 103 niveaus, omdat de markten algemeen uitkijken naar een pauze in de wandelcyclus.

Geïnteresseerde lezers kunnen ook mijn artikel lezen over de mogelijke acties van de Fed voor de rest van het jaar.